Казначейская расписка: Что это значит, как это работает
Понимание казначейских поступлений
Казначейская расписка — это вид облигации, которая приобретается инвестором со скидкой в обмен на выплату полной номинальной стоимости в день погашения. Это разновидность бескупонной облигации, что означает отсутствие регулярных выплат процентов. Казначейские расписки создаются брокерскими фирмами, но обеспечиваются базовыми ценными бумагами правительства США. Казначейство США также выпускает бескупонные облигации.
Как работают казначейские расписки
Казначейские расписки — это уникальный вид инвестиций, который дает инвесторам возможность получать доход, не получая регулярных процентных выплат. Когда инвестор приобретает казначейскую расписку, он покупает облигацию со скидкой к ее номинальной стоимости. Разница между ценой покупки и номинальной стоимостью представляет собой доход инвестора при наступлении срока погашения. В день погашения облигации инвестор получает полную номинальную стоимость облигации.
В отличие от традиционных облигаций, по которым проценты выплачиваются через регулярные промежутки времени, казначейские расписки не обеспечивают периодического дохода. Вместо этого инвестор получает выгоду от разницы между дисконтированной ценой покупки и полной номинальной стоимостью в момент погашения. Это может сделать казначейские расписки привлекательной инвестицией для тех, кто стремится к долгосрочному росту и готов отказаться от немедленного дохода.
Обеспечение казначейскими облигациями США
Хотя казначейские расписки сами по себе не являются облигациями Казначейства США, они обеспечены облигациями Казначейства США. Брокерские фирмы покупают крупные пакеты казначейских облигаций США, а затем делят их на основные выплаты и процентные платежи. Основные платежи продаются инвесторам как казначейские расписки, а процентные платежи продаются другим инвесторам. Этот процесс позволяет брокерским фирмам создавать казначейские расписки, обеспеченные лежащими в их основе казначейскими облигациями США.
Особые соображения
Казначейские расписки, также известные как бескупонные облигации, продаются с большой скидкой, поскольку срок их погашения наступает по номинальной стоимости. Цены на бескупонные облигации могут значительно колебаться в зависимости от изменения общих процентных ставок, что делает их более или менее привлекательными для трейдеров.
Были выпущены различные типы казначейских расписок, включая отдельные торговые именные процентные и основные ценные бумаги (STRIPS), сертификаты начисления по казначейским ценным бумагам (CATS), казначейские инвестиционные расписки роста (TIGR) и сертификаты государственных расписок (COUGRs). Однако в 1986 году Министерство финансов США начало выпускать собственные бескупонные облигации, в результате чего большинство этих причудливых аббревиатур устарело.
Преимущества и риски казначейских расписок
Казначейские расписки дают инвесторам несколько преимуществ. Во-первых, они дают возможность получать доход от инвестиций, не полагаясь на регулярные процентные выплаты. Это может быть выгодно для тех, кто предпочитает реинвестировать свои доходы или откладывать налоги. Кроме того, казначейские расписки могут быть привлекательны для инвесторов, стремящихся к долгосрочному росту, поскольку доходность достигается при наступлении срока погашения, а не в виде дополнительных платежей.
Однако с казначейскими расписками связаны и риски. Колебания цен на бескупонные облигации могут привести к потенциальным потерям капитала в случае их продажи до наступления срока погашения. Кроме того, поскольку казначейские расписки не обеспечивают регулярных процентных выплат, они могут не подойти инвесторам, которые рассчитывают на доход от своих инвестиций.
Применимость в России
Хотя концепция казначейских расписок возникла в Соединенных Штатах, в России могут существовать аналогичные инвестиционные инструменты. Инвесторам в России следует проконсультироваться с местными финансовыми институтами и регулирующими органами, чтобы узнать о наличии и особенностях таких инвестиционных инструментов на российском рынке.
Прежде чем вкладывать средства в казначейские расписки или любой другой финансовый инструмент, российским инвесторам важно учитывать свои индивидуальные инвестиционные цели, допустимый риск и рыночные условия. Консультация с квалифицированным финансовым консультантом может дать рекомендации с учетом конкретных потребностей и обстоятельств.
Заключение
Казначейские расписки — это вид бескупонных облигаций, которые предоставляют инвесторам возможность получить доход после наступления срока погашения без регулярных процентных выплат. Они обеспечены казначейскими облигациями США и продаются со скидкой к номинальной стоимости. Хотя казначейские расписки дают определенные преимущества, такие как потенциальный долгосрочный рост, инвесторам следует помнить о рисках, связанных с колебаниями цен и отсутствием регулярного дохода. Российским инвесторам следует проконсультироваться с местными финансовыми учреждениями и специалистами, чтобы понять, насколько применимы и доступны казначейские расписки или аналогичные варианты инвестирования на их рынке.
Вопросы и ответы
Что такое казначейская расписка?
Казначейская расписка — это вид облигации, которая приобретается инвестором со скидкой и обеспечивает возврат полной номинальной стоимости на дату погашения. Это бескупонная облигация, что означает отсутствие регулярных процентных выплат.
Как работают казначейские расписки?
Когда инвестор приобретает казначейскую расписку, он покупает облигацию по сниженной цене. Разница между ценой покупки и полной номинальной стоимостью составляет доход инвестора при погашении. В отличие от традиционных облигаций, казначейские расписки не предусматривают регулярных процентных выплат, а предлагают возврат при наступлении срока погашения.
Являются ли казначейские расписки обеспеченными правительством США?
Хотя сами казначейские расписки не выпускаются Казначейством США, они обеспечены базовыми ценными бумагами правительства США. Брокерские фирмы покупают казначейские облигации США и создают казначейские расписки, разделяя их на основные и процентные платежи. Основные платежи продаются как казначейские расписки и обеспечиваются базовыми казначейскими облигациями США.
Какие риски связаны с казначейскими расписками?
Одним из рисков, связанных с казначейскими расписками, является колебание цен на них. Изменения общих процентных ставок могут сделать их более или менее привлекательными для трейдеров, что может привести к потерям капитала в случае продажи до наступления срока погашения. Кроме того, казначейские расписки не обеспечивают регулярных процентных выплат, поэтому они могут не подойти инвесторам, рассчитывающим на доход от своих инвестиций.
Каковы преимущества инвестирования в казначейские расписки?
Инвестирование в казначейские расписки имеет ряд преимуществ. Они дают возможность получить доход от инвестиций, не полагаясь на регулярные процентные выплаты. Это может быть выгодно для инвесторов, которые предпочитают реинвестировать свои доходы или откладывать налоги. Кроме того, казначейские расписки могут быть привлекательны для тех, кто стремится к долгосрочному росту, поскольку доходность достигается при наступлении срока погашения, а не в виде дополнительных платежей.
Могут ли российские инвесторы вкладывать средства в казначейские расписки?
Хотя казначейские расписки возникли в США, аналогичные варианты инвестирования могут существовать и в России. Российским инвесторам следует проконсультироваться с местными финансовыми учреждениями и регулирующими органами, чтобы узнать о наличии и особенностях таких вариантов инвестирования на российском рынке. Прежде чем вкладывать средства в казначейские расписки или любой другой финансовый инструмент, российским инвесторам рекомендуется учитывать свои индивидуальные инвестиционные цели, допустимый риск и рыночные условия. Консультация с квалифицированным финансовым консультантом может дать индивидуальные рекомендации, основанные на их конкретных потребностях и обстоятельствах.