ПОЛОСА Казначейства

Что такое казначейские полоски?

Treasury STRIPS — это облигации, которые продаются с дисконтом к их номинальной стоимости. Инвестор не получает процентные платежи, но ему выплачивается полная номинальная стоимость по окончании срока погашения облигаций. То есть созревают «по номиналу».

STRIPS — это аббревиатура от «Раздельная торговля зарегистрированным интересом и принципалом ценных бумаг». Эти типы облигаций обычно известны как бескупонные облигации, поскольку по ним не выплачиваются проценты или купон.

Ключевые выводы

  • Казначейские STRIPS — это облигации США, которые продаются с дисконтом к их номинальной стоимости и оплачиваются полной номинальной стоимостью при наступлении срока их погашения.
  • Держатели СТРИПС не получают процентных платежей.
  • Купоны продаются как отдельные инвестиции.

Общие сведения о казначейских полосках

Как следует из аббревиатуры, Treasury STRIPS создаются, когда купоны облигации отделяются от облигации. Затем облигация за вычетом купонов продается инвестору по сниженной цене. Разница между этой ценой и номинальной стоимостью облигации на момент погашения и есть прибыль инвестора.

Купоны становятся отдельными инвестициями, которые продаются отдельно. СТРИПСЫ Казначейства выпускаются Казначейством США и поддерживаются правительством США. Они были введены в 1985 году, заменив предыдущие выпуски облигаций с нулевым купоном, известные как TIGR и CATS.

Все выпуски казначейства со сроком погашения 10 и более лет имеют право на участие в процессе STRIPS. STRIPS нельзя купить напрямую у государства. Их можно купить в брокерских конторах для перепродажи инвесторам.

Пример снятия купона

Процесс отделения процентных платежей от облигации называется отбором купона. Купоны становятся отдельными ценными бумагами, основная сумма которых подлежит выплате при наступлении срока погашения. Выплаты по промежуточным купонам не производятся.

Например, 10-летняя облигация с номинальной стоимостью 40 000 долларов и годовой процентной ставкой 5% может быть лишена права собственности. Если исходить из того, что она первоначально выплачивает купоны раз в полгода, может быть создана 21 бескупонная облигация, включая 20 полугодовых купонных выплат и саму облигацию. Каждый удаленный купон имеет номинальную стоимость 1000 долларов США, что соответствует сумме каждого купона. Все 21 ценные бумаги являются отдельными и торгуются на рынке отдельно.

Популярность полоски

STRIPS — популярный выбор инвесторов с фиксированным доходом. У них чрезвычайно высокое кредитное качество, поскольку они обеспечены ценными бумагами Казначейства США. Поскольку STRIPS продаются со скидкой, инвесторам не требуется большой запас денег для их покупки. Если предположить, что STRIPS удерживаются до погашения, их инвесторы знают точные выплаты, которые они получат.

Краткий обзор

Существует устойчивый вторичный рынок казначейских СТРИПС, на котором отдельные СТРИПС торгуются по рыночной стоимости до тех пор, пока они не достигнут срока погашения.

STRIPS также предлагает диапазон дат погашения, поскольку они основаны на датах выплаты процентов. Если инвестор желает продать облигацию до ее погашения, на рынке достаточно ликвидности для проведения сделки.

Налоговые соображения

Вообще говоря, налоги взимаются с процентов, получаемых каждый год, даже если денежные выплаты не производятся до тех пор, пока облигация не достигнет срока погашения или пока не будут проданы STRIPS.

Однако этот налог может быть отложен с помощью счета с отсроченным налогом, например индивидуального пенсионного счета (IRA). Каждый держатель STRIPS получает отчет с подробным описанием суммы полученного налогооблагаемого дохода от процентов.