Трейдеры повышают ставки на повышение ставки в Великобритании на фоне предупреждения Бейли об инфляции

(Блумберг) — Облигации Великобритании снизились, пополнив глобальную распродажу долговых обязательств, поскольку ставки на повышение ставок еще более усилились после того, как глава Банка Англии Эндрю Бейли предупредил о необходимости реагировать на ценовое давление.

Самое читаемое из Bloomberg

Крупнейший проект Google — поиск безуглеродного будущего

Самое большое общественное кладбище в США превращается в парк

Почему покупка второго или даже третьего дома становится популярнее, чем когда-либо

Генеральный директор Google: «Мы теряем время» в борьбе за климат

Пилоты авиакомпаний, не прошедшие практику, снова совершают ошибки в воздухе

Денежные рынки теперь видят 36 базисных пунктов повышения ставки в декабре и оценивают 15 базисных пунктов ужесточения в следующем месяце. Трейдеры также делают ставки на то, что ключевая ставка Банка Англии достигнет 1% к августу по сравнению с 0,1% в настоящее время.

Этот шаг произошел после того, как Бейли из BOE заявил в воскресенье, что центральному банку «придется действовать», чтобы обуздать инфляционные силы. Это противоречит мнению экономистов, которые все более пессимистично оценивают перспективы восстановления экономики Великобритании, сократив свои ожидания по росту экономики на 2022 год на 0,4 процентных пункта до 5,1% в опросе Bloomberg.

Мрачный прогноз по Великобритании заставляет экономистов конфликтовать с трейдерами по поводу BOE

В понедельник пятилетняя доходность британских облигаций поднялась до 0,89% — уровня, которого не было с мая 2019 года. Это отразило резкий рост доходности в США, Австралии, Новой Зеландии, где усилились ожидания ужесточения политики. Рост доходности по всему миру свидетельствует о растущей обеспокоенности инвесторов в облигации тем, что сбои в цепочке поставок и резкий рост цен на энергоносители приведут к повышению стоимости жизни в большинстве стран.

«Глобальная тема заключается в том, что рост инфляции, вероятно, будет менее временным, чем ожидалось ранее, на фоне роста цен на сырьевые товары», — сказал Эндрю Тичехерст, стратег по ставкам Nomura Holdings Inc. в Сиднее. «Сильные данные по розничным продажам в США в пятницу и гораздо более сильные, чем ожидалось, данные по ИПЦ за третий квартал в Новой Зеландии сегодня утром способствуют этой тенденции».

‘Brute Strength’

В Новой Зеландии индексируемые на ночь свопы сигнализируют о 44% вероятности того, что центральный банк повысит официальную денежную ставку на 50 базисных пунктов на своем ноябрьском заседании. В пятницу такой вероятности не наблюдалось. Потребительские цены в стране в третьем квартале выросли на 4,9% по сравнению с годом ранее, превысив ожидания экономистов в отношении роста на 4,2%, показали данные в понедельник.

«Для меня это скорее грубая сила сюрприза в виде роста основных данных, чем детали, хотя они тоже были сильными», — сказал Дэвид Крой, старший стратег Australia & New Zealand Banking Group Ltd. в Веллингтоне. «Это говорит о большем количестве повышений и более высоком терминальном OCR, а также о том, что РБНЗ, скорее всего, будет повышать ставки для поддержания инфляционных ожиданий».

В США на прошлой неделе трейдеры повысили ставки на повышение ставок до почти 50 на 50 к июню. Мохаммед Эль-Эриан, главный экономический советник Allianz SE и обозреватель Bloomberg, сказал, что инвесторам следует готовиться к повышенной волатильности рынка, если Федеральная резервная система свернет стимулирующие меры, начатые из-за пандемии.

Австралийская доходность выросла, поскольку темпы вакцинации ускорились, а власти начали сворачивать ограничения на передвижение. Во втором по численности населения городе страны Мельбурне в четверг вечером будет прекращена многомесячная изоляция.

Тема глобальной инфляции «также ведет к значительной корректировке позиционирования, при этом инвесторы прекращают выходить из длинных позиций», а советники по торговле товарами и системные трейдеры инициируют и увеличивают короткие позиции, сказал Тичехерст из Nomura, говоря об австралийских облигациях.

В Китае базовая 10-летняя облигация выросла до трехмесячного максимума, поскольку трейдеры сократили ставки на смягчение после того, как чиновники центрального банка преуменьшили риски, связанные с инфляцией и долговым кризисом China Evergrande Group. Риски, создаваемые для китайской экономики проблемами компании по продаже недвижимости, могут быть сдержаны, заявил в воскресенье глава Народного банка Китая И Ган.

(Добавляет контекст по рынкам Великобритании).

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

Как Дональд Трамп, Элон Маск и Гвинет Пэлтроу отключают способность мыслить рационально

Эти неработающие американцы говорят нам, что потрясения на рынке труда не преходящи

Что показало сканирование моего мозга о науке убеждения

Джейн Фрейзер планирует переделать Citigroup, издеваясь над конкурентами

MLB тестирует способы решения проблемы скуки в бейсболе