TZero (t0)
Что такое tZero (t0)?
tZero (t0) — это платформа распределенного реестра и криптовалюта, запущенная розничной интернет-компанией Overstock. Он был разработан, чтобы придать большую легитимность и надзор за первичными предложениями монет (ICO) и позволить компаниям создавать и выпускать токенизированные активы для инвесторов.
В отличие от других децентрализованных платформ блокчейнов, tZero была обозначена как альтернативная торговая система (ATS) и регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и FINRA.
Ключевые выводы
- tZero (t0) — это обмен активами на основе блокчейна, запущенный интернет-магазином Overstock с целью решения проблемы соблюдения нормативных требований в отношении ICO.
- tZero позволяет компаниям регистрировать и выпускать токенизированные активы в распределенный реестр, известный как блокчейн, — та же технология, которая лежит в основе Биткойн.
- Сам tZero финансировался за счет ICO.
История tZero
Создание криптовалют, торговых платформ и технологий блокчейн достигло апогея за годы с момента запуска биткойна в 2009 году. Криптовалюты объединили энтузиастов технологий, либертарианцев, спекулянтов и инвесторов, причем темпы инноваций намного превышают скорость, с которой регулирующие органы может принимать правила, обеспечивающие защиту потребителей.
Были использованы новые финансовые продукты, называемые первичными предложениями монет (ICO), и новые способы управления инвестициями с помощью цифровых кошельков. Эти достижения меняют взгляд людей на деньги.
В некоторых случаях компании стремятся предоставить не только токен криптовалюты, но и платформу, которая использует технологию блокчейн для обработки транзакций. tZero — такая компания, предлагающая как альтернативную торговую систему (ATS), так и токены.
Платформа предназначена для того, чтобы позволить покупателям и продавцам торговать через темный пул, что означает, что она действует как сватовство, а не брокер. Транзакции управляются через распределенный реестр. tZero стремится стать ведущей платформой, через которую компании предлагают ICO.
Запущено Overstock
tZero вырос из более ранней попытки Overstock.com, интернет-магазина розничной торговли, разработать технологию блокчейна под названием Medici. Медичи был разработан, чтобы позволить Overstock, а также другим компаниям, лицензирующим эту технологию, иметь возможность продавать криптовалюты. Эта работа началась в 2014 году.
Патрик Бирн, основатель Overstock, указан в качестве одного из руководителей tZero в Уведомлении об освобождении от налогообложения ценных бумаг (форма D), поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).
Компания начала продавать конвертируемый финансовый инструмент Simple Agreement for Future Equity (SAFEs) аккредитованным инвесторам в декабре 2017 года. SAFEs позволяют компаниям привлекать капитал за пределами традиционных долговых и фондовых рынков и предоставляют инвесторам некоторые особенности конвертируемых облигаций. Чаще всего он используется криптовалютными компаниями. Согласно первоначальной документации в SEC, tZero рассчитывает привлечь 250 миллионов долларов.
Регулируется SEC
Для регулирующих органов tZero представляет собой одну из самых ранних попыток управления криптовалютами и альтернативными торговыми системами. Только в 2017 году — через восемь лет после запуска Биткойна — SEC выпустила постановление по токенам. Неопределенность регулирования сделала держателей криптовалюты гораздо менее защищенными, чем инвесторов в ценные бумаги, что, вероятно, способствовало как волатильности цен, так и широко разрекламированным взломам различных бирж. Акции Overstock.com выросли более чем на 20% после того, как FINRA также одобрило заявку на членство в tZERO в 2020 году.
Регулирование дает tZero существенное преимущество, когда речь идет о финансовых продуктах, основанных на криптовалютах, поскольку он может предоставлять услуги, которые другие платформы не могут предоставить. Поскольку это требуется для соблюдения нормативных требований, tZero может позиционировать себя как поставщик услуг по консультированию, клирингу и проверке для других компаний, которые хотят выпускать токены для сбора средств.
Хотя компании, стремящиеся привлечь средства за счет продажи токенов, могут создавать свои собственные платформы и, таким образом, исключить посредников, для этого потребуются значительные инвестиции и опыт. Использование такой компании, как tZero, может оказаться более рентабельным и может привести к тому, что однажды tZero будет считаться сродни Nasdaq.