UBS вызывает маржинальные требования, поскольку стоимость российских облигаций снижается до нуля

(Bloomberg) — После снижения стоимости долговых обязательств, выпущенных страной и ее корпорациями, UBS Group AG потребовала от некоторых клиентов, использующих российские облигации в качестве залога для своих портфелей.

Швейцарская управляющая компания призывает некоторых инвесторов добавить наличные или ценные бумаги в свой портфель после того, как кредитная стоимость некоторых российских облигаций была снижена до нуля, сообщили люди, знакомые с этим вопросом. Хотя суверенные облигации все еще торгуются около 50 центов за доллар, а многие российские корпоративные облигации стоят намного выше этого уровня, шаг UBS сигнализирует о том, что он, по сути, больше не будет принимать их в качестве залога.

Банк может ликвидировать ценные бумаги по рыночной стоимости для тех клиентов, которые не могут выполнить дополнительные требования, сказали люди, попросившие не называть их имен, поскольку дело носит частный характер.

UBS, который утверждает, что обслуживает половину миллиардеров мира, в 2020 году предоставил России банковских продуктов, включая кредиты и гарантии, на 447 миллионов долларов. Два года назад Икбал Хан и Том Наратил, соруководители подразделения Wealth, поставили цель удвоить активы под управлением для бизнеса по управлению активами в Центральной и Восточной Европе, куда входит и Россия.

Конкурирующий швейцарский частный банк Pictet также сокращает стоимость российских активов в портфелях инвесторов, по словам людей, знакомых с вопросом.

UBS и Pictet отказались от комментариев.

В четверг суверенные облигации России резко упали, некоторые из них достигли уровня проблемных, поскольку решение президента Владимира Путина отдать приказ о военном нападении на Украину наложило отпечаток на мировые рынки. Акции страны упали на рекордную величину после приостановки торгов, а рубль достиг рекордного минимума. Эти движения были частью глобального бегства в безопасное место, поскольку акции по всему миру упали, а нефть взлетела.

Банки просят инвесторов добавить наличные деньги или ценные бумаги в портфель, который обычно также включает некоторые заемные средства или ценные бумаги, когда рыночная стоимость падает ниже заранее установленного предела, часто во время рыночного разгрома или другого события. Когда банк делает так называемый маржинальный звонок, он может принудительно ликвидировать активы клиентов, если они не могут или не хотят внести средства.

UBS ранее наблюдал всплеск маржинальных требований во время волатильности, вызванной началом пандемии весной 2020 года, сказал тогда уходящий финансовый директор Кирт Гарднер. Он сказал аналитикам и инвесторам, что банк понес очень мало потерь из-за консервативного профиля риска.

(В третьем абзаце добавлены подробности о российском бизнесе)