Фонды ультракоротких облигаций: Значение, качество кредитов, примеры
Что такое ультракороткие фонды облигаций?
Фонд ультракоротких облигаций — это тип инвестиционного инструмента, который в первую очередь ориентирован на инструменты с фиксированным доходом с очень коротким сроком погашения. Как правило, такие фонды инвестируют в облигации со сроком погашения менее одного года. Основная цель фонда ультракоротких облигаций — предоставить инвесторам возможность инвестирования с низким уровнем риска, предлагая более высокую доходность по сравнению с инструментами денежного рынка, но при этом минимизируя чувствительность к процентным ставкам и волатильность.
Важно отметить, что ультракороткие фонды облигаций не следует путать с фондами медвежьих облигаций или ETF, которые занимают короткую позицию по облигациям с использованием кредитного плеча.
Основные выводы
- Фонды ультракоротких облигаций инвестируют в инструменты с фиксированным доходом с очень коротким сроком погашения.
- Эти фонды обеспечивают минимальную чувствительность к процентным ставкам и более низкий риск по сравнению с краткосрочными фондами.
- Ультракороткие фонды облигаций могут обеспечить более высокую доходность, чем инструменты денежного рынка.
- Они не покрываются и не гарантируются Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC).
- В условиях высоких процентных ставок некоторые виды ультракоротких фондов облигаций могут быть более подвержены убыткам.
Понимание принципов работы ультракоротких фондов облигаций
Фонды ультракоротких облигаций призваны обеспечить инвесторам защиту от риска изменения процентных ставок, особенно по сравнению с более долгосрочными инвестициями в облигации. Поскольку эти фонды в основном инвестируют в облигации с коротким сроком обращения, они в меньшей степени подвержены влиянию колебаний процентных ставок по сравнению с фондами среднесрочных или долгосрочных облигаций.
Хотя фонды ультракоротких облигаций обеспечивают большую защиту от роста процентных ставок, они, как правило, связаны с большим риском, чем большинство инструментов денежного рынка. В отличие от депозитных сертификатов (CD), которые следуют регулируемым правилам инвестирования, фонды ультракоротких облигаций не имеют дополнительных правил, помимо стандартных фондов с фиксированным доходом.
Ультракороткие фонды облигаций в сравнении с другими низкорисковыми инвестициями
Существуют существенные различия между ультракороткими фондами облигаций и другими низкорисковыми инвестициями с фиксированным доходом, такими как фонды денежного рынка и депозитные сертификаты (CD).
Фонды денежного рынка обычно инвестируют в высококачественные краткосрочные инвестиции, выпущенные правительством США, американскими корпорациями, органами государственной власти и местного самоуправления. С другой стороны, фонды ультракоротких облигаций обладают большей гибкостью и часто стремятся к более высокой доходности, инвестируя в более рискованные ценные бумаги. Кроме того, стоимость чистых активов (СЧА) ультракоротких фондов облигаций колеблется, тогда как фонды денежного рынка стремятся поддерживать свою СЧА на стабильном уровне 1,00 доллара за акцию. К фондам денежного рынка также предъявляются строгие требования по диверсификации и срокам погашения, в то время как к ультракоротким фондам облигаций эти правила не применяются.
Важно отметить, что FDIC не покрывает и не гарантирует фонды ультракоротких облигаций, в отличие от депозитных сертификатов, которые застрахованы на сумму до 250 000 долларов. Кроме того, CD обычно предлагают более высокие процентные ставки, чем обычные сберегательные счета.
Кредитное качество ультракоротких фондов облигаций
Инвесторы должны тщательно изучить типы ценных бумаг, в которые инвестирует ультракороткосрочный фонд облигаций. Хотя краткосрочные облигации обычно быстро погашаются и имеют меньший кредитный риск по сравнению с традиционными фондами облигаций, все же существует вероятность понижения кредитного рейтинга или дефолта, что может привести к убыткам. Чтобы снизить этот риск, некоторые ультракороткие фонды облигаций инвестируют преимущественно в государственные ценные бумаги, которые, как правило, имеют более низкий кредитный риск.
Однако инвесторам следует проявлять осторожность, рассматривая ультракороткие фонды облигаций, которые инвестируют в облигации с более низким кредитным рейтингом, производные ценные бумаги или частные ипотечные ценные бумаги в попытке повысить доходность. Такие фонды обычно связаны с более высоким уровнем инвестиционного риска. Всегда важно скептически относиться к любым инвестициям, которые обещают более высокую потенциальную доходность без дополнительного риска. Инвесторы должны тщательно изучить всю доступную информацию, включая проспект фонда, чтобы понять кредитное качество ультракороткого фонда облигаций.
Ультракороткие фонды облигаций и высокие процентные ставки
В условиях высоких процентных ставок некоторые виды ультракоротких фондов облигаций могут быть более подвержены убыткам. Потенциальным инвесторам важно изучить «дюрацию» фонда, которая измеряет чувствительность фонда к колебаниям процентных ставок. Более высокая дюрация указывает на большую чувствительность к изменениям процентных ставок.
Инвесторам следует проявлять осторожность при оценке инвестиций, которые обещают более высокую потенциальную доходность без дополнительного риска. Рекомендуется изучить всю доступную информацию, включая полный проспект фонда, чтобы получить полное представление о работе ультракороткого фонда облигаций в различных условиях изменения процентных ставок.
Примеры фондов ультракоротких облигаций
Вот несколько примеров хорошо зарекомендовавших себя ультракоротких фондов облигаций:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
- iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
- VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
- iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
- SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)
Эти фонды могут предоставить инвесторам возможность ознакомиться с диверсифицированным портфелем ультракраткосрочных облигаций с различными кредитными качествами и доходностью
Заключение
Фонды ультракоротких облигаций предлагают инвесторам вариант инвестиций с низким уровнем риска и более высокой доходностью по сравнению с инструментами денежного рынка. Эти фонды в основном инвестируют в инструменты с фиксированным доходом с краткосрочным сроком погашения, обеспечивая защиту от риска изменения процентных ставок. Однако инвесторам следует тщательно оценивать кредитное качество облигаций, в которые инвестирует фонд, и с осторожностью относиться к фондам, которые берут на себя повышенный риск, чтобы повысить доходность. Кроме того, перед принятием инвестиционных решений важно изучить результаты деятельности фонда в различных условиях изменения процентных ставок и просмотреть всю доступную информацию, включая проспект фонда.
В России инвесторы могут изучить аналогичные инвестиционные инструменты, предлагаемые местными финансовыми институтами и управляющими фондами. Рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом, знакомым с российским инвестиционным ландшафтом, чтобы получить представление о правилах, рыночных условиях и доступных вариантах инвестирования.
Вопросы и ответы
Что такое ультракороткие фонды облигаций?
Фонд ультракоротких облигаций — это инвестиционный инструмент, ориентированный на инструменты с фиксированным доходом с очень коротким сроком погашения, как правило, менее одного года. Цель таких фондов — обеспечить более низкий риск и более высокую доходность по сравнению с инструментами денежного рынка.
Чем ультракороткие фонды облигаций отличаются от фондов денежного рынка?
Ультракороткие фонды облигаций отличаются от фондов денежного рынка инвестиционной стратегией и правилами. В то время как фонды денежного рынка инвестируют в краткосрочные высококачественные ценные бумаги со стабильной СЧА, ультракороткие фонды облигаций обладают большей гибкостью и могут инвестировать в более рискованные ценные бумаги. Кроме того, фонды денежного рынка подчиняются более строгим правилам в отношении диверсификации и стандартов сроков погашения.
Гарантируются ли фонды ультракоротких облигаций FDIC?
Нет, ультракороткие фонды облигаций не покрываются и не гарантируются Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC). В отличие от депозитных сертификатов (CD), которые застрахованы на сумму до 250 000 долларов США, ультракороткие фонды облигаций несут инвестиционный риск.
Каково кредитное качество ультракоротких фондов облигаций?
Кредитное качество ультракоротких фондов облигаций может варьироваться в зависимости от типов ценных бумаг, в которые они инвестируют. Некоторые фонды в основном инвестируют в государственные ценные бумаги, которые, как правило, имеют более низкий кредитный риск. Однако фонды, инвестирующие в облигации с более низким рейтингом или производные ценные бумаги, могут нести более высокий кредитный риск. Инвесторам важно ознакомиться с проспектом фонда, чтобы понять кредитное качество базовых инвестиций.
Как ведут себя ультракороткие фонды облигаций в условиях высоких процентных ставок?
Ультракороткие фонды облигаций могут быть более чувствительны к потерям в условиях высоких процентных ставок. Инвесторам следует обратить внимание на дюрацию фонда, которая измеряет его чувствительность к изменениям процентных ставок. Более высокая дюрация указывает на большую чувствительность к колебаниям процентных ставок. Рекомендуется ознакомиться с проспектом фонда и оценить его показатели при различных сценариях изменения процентных ставок.
Каковы примеры ультракоротких фондов облигаций?
Вот несколько примеров хорошо зарекомендовавших себя фондов ультракоротких облигаций:
— SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
— iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
— VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
— iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
— SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)
Эти фонды представляют собой диверсифицированный портфель сверхкраткосрочных облигаций с различным кредитным качеством и доходностью.
Подходят ли фонды ультракоротких облигаций для консервативных инвесторов?
Фонды ультракоротких облигаций могут подойти консервативным инвесторам, которые ищут варианты инвестиций с низким риском и более высокой доходностью по сравнению с инструментами денежного рынка. Однако инвесторы должны тщательно оценить кредитное качество и профиль риска фонда, прежде чем принимать инвестиционные решения. Рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом, чтобы определить пригодность этих фондов, исходя из индивидуальных инвестиционных целей и допустимого риска.