Пенсионный план с недостаточным финансированием: Значение, квалификация, часто задаваемые вопросы

Что такое недофинансированный пенсионный план?

Пенсионный план с недостаточным финансированием — это пенсионный план, финансируемый компанией, у которого обязательств больше, чем активов. Проще говоря, деньги, необходимые для покрытия текущих и будущих пенсий, не всегда доступны. Это создает неопределенность в отношении того, будут ли будущие пенсионеры получать обещанные им пенсии или будут ли нынешние пенсионеры продолжать получать ожидаемые суммы выплат. Пенсионный план с недостаточным финансированием отличается от пенсионного плана с полным или избыточным финансированием.

Понимание недофинансированного пенсионного плана

Пенсионный план с установленными выплатами гарантирует получение обещанных выплат в годы выхода сотрудника на пенсию. Для выполнения этой гарантии компания инвестирует средства пенсионного фонда в различные активы, чтобы получить доход, достаточный для покрытия обязательств, связанных с этими гарантиями, как для нынешних, так и для будущих пенсионеров.
Состояние финансирования пенсионного плана описывает соотношение между его активами и обязательствами. «Недофинансирование» означает, что обязательства, или обязанности по выплате пенсий, превышают активы, накопленные для финансирования этих выплат.
Существует несколько причин, по которым пенсии могут оказаться недофинансированными. Изменения процентных ставок и потери на фондовом рынке могут значительно сократить активы фонда. Во время экономического спада пенсионные планы особенно подвержены риску недофинансирования.

Финансирование пенсии

Согласно действующим правилам Налогового управления и бухгалтерского учета, пенсии могут финансироваться как за счет денежных взносов, так и за счет акций компании. Однако количество акций, которые могут быть внесены, ограничено процентом от общего портфеля.
Компании часто вносят как можно больше акций, чтобы минимизировать свои денежные взносы. Однако такая практика не является рациональным управлением портфелем, поскольку приводит к чрезмерному вложению средств в акции работодателя. Фонд становится чрезмерно зависимым от финансового состояния работодателя.
Важно отметить, что недофинансированный пенсионный план не следует путать с нефинансируемым пенсионным планом. Последний представляет собой распределительный план, в котором для финансирования пенсионных выплат используются текущие доходы работодателя.
План считается подверженным риску в определенном году, если процент достижения целевого показателя финансирования за предыдущий год составляет менее 80 %, а за два предыдущих года — менее 70 %.
Необходимость осуществлять денежные выплаты для финансирования недофинансированного пенсионного плана может значительно снизить прибыль компании в расчете на акцию и, соответственно, цену ее акций. Сокращение собственного капитала может даже спровоцировать дефолт по корпоративным кредитным договорам, что приведет к таким серьезным последствиям, как повышение процентных ставок или банкротство.

Определение недофинансирования пенсионного плана

Определить, есть ли у компании недофинансированный пенсионный план, можно просто, сравнив справедливую стоимость активов плана с накопленными обязательствами по выплатам, которые включают текущие и будущие суммы, причитающиеся пенсионерам. Если справедливая стоимость активов плана меньше обязательств по выплатам, это означает, что пенсионный план недофинансирован.
Компании обязаны раскрывать эту информацию в сноске в годовой финансовой отчетности 10-K.
Существует риск того, что компании могут использовать слишком оптимистичные допущения при оценке своих будущих обязательств. Допущения необходимы при оценке долгосрочных обязательств, однако со временем компании могут пересмотреть свои допущения, чтобы минимизировать дефицит и избежать необходимости дополнительных взносов в фонд.
Например, компания может предположить, что долгосрочная норма прибыли составит 9,5 %, что увеличит ожидаемые средства от инвестиций и снизит потребность в денежных вливаниях. В действительности долгосрочная доходность акций составляет около 7 %, а доходность облигаций еще ниже.

Недофинансированные и перефинансированные пенсии

Противоположностью недофинансированного пенсионного плана является перефинансированный пенсионный план. У плана с избыточным финансированием активов больше, чем обязательств.
Актуарии рассчитывают сумму взносов, которую компания должна выплачивать в пенсионный фонд, исходя из выплат, которые получают или обещают участники, и предполагаемого роста инвестиций в план. Эти взносы вычитаются из налогооблагаемой базы работодателя.
Итоговая сумма денег в пенсионном плане на конец года зависит от выплат участникам и роста инвестиций, полученных на эти деньги. Поэтому изменения на рынке могут привести к тому, что план окажется как недофинансированным, так и перефинансированным.
Обычно пенсионные планы с установленными выплатами перефинансируются на сотни тысяч или даже миллионы долларов. Перефинансированный пенсионный план не приводит к увеличению выплат участникам и не может быть выплачен предприятию или его владельцам.

Что происходит, когда пенсионный план с установленными выплатами недофинансируется?

Когда план с установленными выплатами недофинансирован, это означает, что у него недостаточно активов для выполнения обязательств по выплатам сотрудникам. В таких случаях план должен увеличить свои взносы, чтобы выполнить эти обязательства. Работникам может быть разрешено увеличить свои взносы, или план может принять решение о сокращении выплат работникам. Последнее обычно происходит, если план значительно недофинансирован, а не слегка недофинансирован, что может быть вызвано временными неблагоприятными рыночными условиями.
Если компания не может выполнить свои пенсионные обязательства из-за сильного недофинансирования, она может искать альтернативные варианты, такие как переговоры с сотрудниками или пенсионерами о сокращении выплат, замораживание плана или даже полное его прекращение. В случае прекращения действия плана федеральное агентство Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) может вмешаться и защитить пенсионные выплаты до определенных пределов.
Работникам и пенсионерам необходимо быть в курсе состояния финансирования их пенсионных планов. Регулярное изучение документов плана, финансовых отчетов и другой информации может помочь людям понять состояние их пенсионных планов и принять обоснованные решения относительно своих пенсионных накоплений.

Часто задаваемые вопросы (FAQs)

1. Каковы риски недофинансирования пенсионного плана?

Недофинансирование пенсионного плана сопряжено с рядом рисков, как для работников, так и для работодателя. Для работников риск заключается в неопределенности получения обещанных пенсионных выплат в полном объеме. Недостаток активов плана может привести к сокращению выплат или даже к невозможности выполнить пенсионные обязательства.
Для работодателей недофинансирование пенсионного плана может иметь негативные финансовые последствия. Может потребоваться увеличение денежных взносов для финансирования плана, что может повлиять на доходы компании и курс акций. Кроме того, недофинансирование может привести к нарушению кредитных соглашений или вызвать необходимость повышения процентных ставок.

2. Как возникает недофинансирование в пенсионных планах?

Недофинансирование в пенсионных планах может происходить под влиянием различных факторов. Экономический спад, инвестиционные потери и плохое планирование — все это может привести к недофинансированию пенсионных планов. Изменения процентных ставок также могут повлиять на стоимость активов и обязательств плана.

3. Можно ли исправить недофинансированный пенсионный план?

Да, недофинансированный пенсионный план можно решить и исправить. Решения могут быть разными, в зависимости от степени недофинансирования и конкретных обстоятельств плана и компании. Варианты могут включать увеличение взносов работодателя, корректировку выплат, переговоры с сотрудниками или пенсионерами, замораживание плана или его прекращение.

4. Какова роль Корпорации по гарантированию пенсионных выплат (PBGC) в пенсионных планах с недостаточным финансированием?

Корпорация по гарантированию пенсионных выплат (PBGC) — это федеральное агентство, которое обеспечивает защиту участников пенсионных планов с установленными выплатами. Если план прекращает свое существование при недостаточности средств для выполнения своих обязательств, PBGC принимает меры, чтобы обеспечить участникам получение пенсионных выплат в пределах, установленных законом. Лимиты гарантий PBGC могут изменяться и зависят от таких факторов, как возраст и тип выплат.

5. Как работники и пенсионеры могут быть информированы о состоянии финансирования своих пенсионных планов?

Работники и пенсионеры должны регулярно проверять документы плана, финансовые отчеты и другую информацию, предоставляемую их пенсионными планами. В этих документах часто содержится информация о состоянии финансирования плана, включая соотношение активов и обязательств плана. Также рекомендуется быть в курсе любых сообщений или уведомлений от администратора плана об изменениях в финансировании плана или положениях о выплатах.
В заключение следует отметить, что недофинансирование пенсионного плана происходит в том случае, если обязательства пенсионного плана, финансируемого компанией, превышают активы. Это создает риски как для сотрудников, так и для работодателей и может быть следствием различных факторов, таких как потери при инвестировании или плохое планирование. Людям важно знать о состоянии финансирования их пенсионных планов и быть в курсе любых изменений или событий, которые могут повлиять на их пенсионные выплаты.

Вопросы и ответы

Каковы риски недофинансирования пенсионного плана?

Недофинансирование пенсионного плана сопряжено с рядом рисков, как для работников, так и для работодателя. Для работников риск заключается в неуверенности в получении обещанных пенсионных выплат в полном объеме. Недостаток активов плана может привести к сокращению выплат или даже к невозможности выполнить пенсионные обязательства.
Для работодателей недофинансирование пенсионного плана может иметь негативные финансовые последствия. Может потребоваться увеличение денежных взносов для финансирования плана, что может повлиять на доходы компании и курс акций. Кроме того, недофинансирование может привести к нарушению кредитных соглашений или вызвать необходимость повышения процентных ставок.

Как возникает недофинансирование в пенсионных планах?

Недофинансирование пенсионных планов может происходить под влиянием различных факторов. Экономический спад, инвестиционные потери и плохое планирование — все это может привести к недофинансированию пенсионных планов. Изменения процентных ставок также могут повлиять на стоимость активов и обязательств плана.

Можно ли исправить недофинансированный пенсионный план?

Да, недофинансированный пенсионный план можно решить и исправить. Решения могут быть разными, в зависимости от степени недофинансирования и конкретных обстоятельств плана и компании. Варианты могут включать увеличение взносов работодателя, корректировку выплат, переговоры с сотрудниками или пенсионерами, замораживание плана или его прекращение.

Какова роль Корпорации по гарантированию пенсионных выплат (PBGC) в пенсионных планах с недостаточным финансированием?

Корпорация по гарантированию пенсионных выплат (PBGC) — это федеральное агентство, которое обеспечивает защиту участников пенсионных планов с установленными выплатами. Если план прекращает свое существование при недостаточности средств для выполнения своих обязательств, PBGC принимает меры, чтобы обеспечить участникам получение пенсионных выплат в пределах, установленных законом. Лимиты гарантий PBGC могут изменяться и зависят от таких факторов, как возраст и тип выплат.

Как сотрудники и пенсионеры могут быть информированы о состоянии финансирования своих пенсионных планов?

Работники и пенсионеры должны регулярно проверять документы плана, финансовые отчеты и другую информацию, предоставляемую их пенсионными планами. В этих документах часто содержится информация о состоянии финансирования плана, включая соотношение активов и обязательств плана. Также рекомендуется быть в курсе любых сообщений или уведомлений от администратора плана об изменениях в финансировании плана или положениях о выплатах.

Что произойдет, если компания не сможет выполнить свои пенсионные обязательства из-за сильного недофинансирования?

Если компания не может выполнить свои пенсионные обязательства из-за сильного недофинансирования, она может искать альтернативные варианты, такие как переговоры с сотрудниками или пенсионерами о сокращении выплат, замораживание плана или даже полное его прекращение. В случае прекращения действия плана федеральное агентство Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) может вмешаться и защитить пенсионные выплаты до определенных пределов.

Существуют ли законодательные требования к пенсионным планам по раскрытию информации о состоянии их финансирования?

Да, компании обязаны раскрывать информацию о состоянии финансирования своих пенсионных планов в сноске в годовой финансовой отчетности 10-K. Эта информация обеспечивает прозрачность и позволяет сотрудникам и пенсионерам оценить состояние пенсионных планов. Изучение этих финансовых отчетов может помочь людям понять статус финансирования и принять обоснованные решения относительно своих пенсионных накоплений.