лежащий в основе
Что такое лежащий в основе?
Когда речь идет о торговле акциями, в основе лежит обыкновенная акция, которая должна быть поставлена при исполнении варранта или когда конвертируемая облигация или конвертируемые облигации . Следовательно, изменение цены базового актива приводит к одновременному изменению цены связанного с ним производного актива .
Понимание основ
Базовый применяется как к акциям, так и к производным финансовым инструментам. В производных финансовых инструментах под базовым понимается ценная бумага, которая должна быть предоставлена при исполнении производного контракта, такого как опцион пут или колл.
Есть два основных типа инвестиций: долговые и долевые . Долг должен быть возвращен, а инвесторам выплачивается компенсация в виде процентных платежей. Возврат капитала не требуется, и инвесторы получают компенсацию в виде дивидендов . Обе эти инвестиции имеют определенные денежные потоки и выгоды в зависимости от индивидуального инвестора.
Финансовые производные
Существуют и другие финансовые инструменты, основанные исключительно на движении долга и капитала. Есть финансовые инструменты, которые растут при повышении процентных ставок . Есть также финансовые инструменты, которые падают при падении цен на акции. Эти финансовые инструменты основаны на доходности базового актива или долга и капитала, которые являются первоначальными инвестициями. Этот класс финансовых инструментов называется производными финансовыми инструментами , так как его стоимость определяется движением базового актива. Как правило, базовый актив — это ценная бумага, такая как акция в случае опционов или товар в случае фьючерсов.
Основной пример
Два наиболее распространенных типа деривативов называются цене исполнения . Если компания A торгуется по 5 долларов, а цена исполнения достигает 3 долларов, цена акции имеет тенденцию к росту, то теоретически колл стоит 2 доллара. В этом случае базовый инструмент — это акция по цене 5 долларов, а производный инструмент — это колл по цене 2 доллара. Контракт с производным инструментом пут дает владельцу право, но не обязанность, продать определенную акцию по заданной цене исполнения. Если компания A торгуется по 5 долларов, а цена исполнения достигает 7 долларов, цена акции имеет тенденцию к снижению, пут торгуется по 2 доллара в деньгах и теоретически стоит 2 доллара. В этом случае базовым является акция по цене 5 долларов, а производным инструментом является пут-контракт по цене 2 доллара. И колл, и пут зависят от движения цены базового актива, которым в данном случае является цена акций компании A.