Разъяснение процентных ставок: номинальная, реальная, эффективная
Какие бывают разные процентные ставки?
Термин « процентная ставка » — одна из наиболее часто используемых фраз в лексике инвестиций с фиксированным доходом. Различные типы процентных ставок, включая реальные, номинальные, эффективные и годовые, отличаются ключевыми экономическими факторами, которые могут помочь людям стать более умными потребителями и более проницательными инвесторами.
Ключевые выводы
- Различные типы процентных ставок, такие как реальные, номинальные, эффективные и годовые, отличаются критическими экономическими факторами.
- Номинальная процентная ставка или купонная ставка — это фактическая цена, которую заемщики платят кредиторам, без учета каких-либо других экономических факторов.
- Реальная процентная ставка учитывает инфляцию, давая более точное представление о покупательной способности заемщика после погашения позиции.
- Эффективная процентная ставка включает в себя влияние начисления процентов, при котором по облигации проценты могут выплачиваться ежегодно, но составлять проценты раз в полгода, увеличивая общую доходность.
Номинальная процентная ставка
Номинальная процентная ставка является заявленной процентной ставкой облигации или займа, что означает фактические денежные заемщики цен платить кредитор использовать свои деньги. Если номинальная ставка по ссуде составляет 5%, заемщики могут рассчитывать на выплату 5 долларов процентов за каждые 100 долларов, предоставленных им в ссуду. Это часто называют купонной ставкой, потому что она традиционно указывается на купонах, выкупаемых держателями облигаций.
Реальная процентная ставка
Реальная процентная ставка назван так, потому что в отличие от номинальной скорости, это факторы инфляции в уравнение, чтобы дать инвесторам более точную меру их покупательной способности, после того, как они искупают свои позиции. Если по облигации с ежегодным начислением сложных процентов номинальная доходность составляет 6%, а уровень инфляции составляет 4%, то реальная процентная ставка на самом деле составляет всего 2%.
Особые соображения
Реальные процентные ставки могут быть на отрицательной территории, если уровень инфляции превышает номинальную ставку инвестиций. Например, облигация с номинальной ставкой 3% будет иметь реальную процентную ставку -1%, если уровень инфляции составляет 4%. Сравнение реальных и номинальных процентных ставок можно рассчитать с помощью этого уравнения:
Из этой формулы можно вывести несколько экономических условий, которые кредиторы, заемщики и инвесторы могут использовать для принятия более обоснованных финансовых решений.
- Обычно, когда уровень инфляции отрицательный (дефляционный), реальные ставки превышают номинальные. Но обратное верно, когда темпы инфляции положительные.
- Одна из теорий считает, что уровень инфляции со временем изменяется вместе с номинальными процентными ставками, а это означает, что реальные процентные ставки становятся стабильными в течение длительных периодов времени. Таким образом, инвесторы с более длительными временными горизонтами могут более точно оценить доходность своих инвестиций с поправкой на инфляцию.
Эффективная процентная ставка
Инвесторы и заемщики также должны знать эффективную процентную ставку, которая учитывает концепцию начисления сложных процентов. Например, если по облигации выплачивается 6% годовых и складывается раз в полгода, инвестор, разместивший 1000 долларов США в эту облигацию, получит 30 долларов процентных платежей по истечении первых 6 месяцев (1000 долларов x 0,03) и 30,90 долларов США процентов по прошествии следующих шести месяцев ( 1030 долларов США x 0,03). В общей сложности этот инвестор получает 60,90 долларов за год. В этом сценарии, хотя номинальная ставка составляет 6%, эффективная ставка составляет 6,09%.
С математической точки зрения, разница между номинальной и эффективной ставками увеличивается с увеличением количества периодов начисления сложных процентов в течение определенного периода времени.
1:46
Приложения
Когда речь идет о ссудах, важна разница между номинальной, реальной и эффективной ставками. Например, ссуда с частыми периодами начисления сложных процентов будет дороже, чем ссуда с ежегодным начислением, что является жизненно важным соображением при покупке ипотечных кредитов.
Кроме того, облигация, по которой реальная процентная ставка составляет всего 1%, может не обеспечить адекватного роста активов инвестора с течением времени. Проще говоря: процентные ставки эффективно показывают истинную доходность инвестиций с фиксированным доходом и истинную стоимость заимствований для частных лиц или предприятий.
СОВЕТЫ и другие альтернативы
Инвесторы, которые ищут защиты от инфляции в сфере фиксированного дохода, могут решить рассмотреть казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), по которым выплачиваются процентные ставки, индексированные с учетом инфляции. Паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в облигации, ипотечные кредиты и приоритетные обеспеченные ссуды с плавающей процентной ставкой, также периодически корректируются в соответствии с текущими ставками.
Суть
Когда дело доходит до процентных ставок по облигациям, проницательные инвесторы знают, что при рассмотрении своих общих инвестиционных целей не следует ограничиваться номинальными или купонными ставками. Квалифицированный финансовый консультант может помочь инвесторам сориентироваться в процентных ставках, которые не отстают от инфляции.