Развернуть: Определение, принцип действия, применение и закрытие позиции
Что такое разматывание позиции?
Развернуть позицию на финансовых рынках — значит закрыть ее. Этот термин обычно используется, когда сделка сложная или крупная по своей природе. Развертывание позиции может также означать исправление торговой ошибки, которое может включать в себя несколько этапов или сделок. Например, если брокер по ошибке продает часть позиции, в то время как инвестор намеревался ее пополнить, брокеру придется разворачивать сделку, выкупая проданные акции, а затем приобретая акции, которые следовало купить изначально.
Как работает размотка
Развертывание — это процесс, который включает в себя закрытие сделок, требующих нескольких шагов, сделок или времени. Например, если инвестор занимает длинную позицию по акциям и одновременно продает путы на тот же выпуск, то в конечном итоге ему придется разворачивать эти сделки. Это подразумевает покрытие опционов и продажу базовой акции. Аналогично, брокер, пытающийся исправить ошибку при покупке или продаже, будет следовать аналогичному процессу.
Развертывание позиции предполагает участие в взаимозачетной сделке, чтобы отменить или закрыть сделку.
Закрытие позиции
Закрытие позиции — это процесс исключения конкретной инвестиции из портфеля. В случае с ценными бумагами наиболее распространенным действием для закрытия позиции является продажа ценной бумаги. В случае с короткими позициями инвестору необходимо выкупить короткие акции, чтобы закрыть позицию. Термин «разворачивание» часто используется, когда покупка или продажа происходит не за одну, а за несколько сделок. Развертывание — это процесс, включающий закрытие позиции.
Разворачивание для исправления торговых ошибок
Если брокер случайно совершает неверное действие со средствами инвестора, например, покупает больше определенной ценной бумаги, когда по инструкции ее нужно было продать, брокер должен перепродать случайно купленную ценную бумагу, чтобы исправить ошибку. Затем он должен совершить первоначальную продажу, о которой просил инвестор. Если в процессе исправления ошибки брокер понесет убытки, то ответственность за покрытие разницы несет он, а не инвестор.
Другие действия, которые могут считаться торговыми ошибками, включают покупку или продажу не той ценной бумаги, которая была указана, покупку или продажу неправильного количества ценной бумаги или торговлю запрещенными ценными бумагами. Ошибки, которые были обнаружены до того, как они были полностью обработаны и успешно отменены, не требуют размотки.
Разматывание и риск ликвидности
Риск ликвидности может негативно повлиять на способность инвестора или брокера расторгнуть сделку. Ликвидность — это легкость, с которой конкретный актив можно купить или продать. Если актив менее ликвиден, становится сложнее найти подходящего покупателя или продавца, что повышает риск ликвидности. Независимо от того, была ли сделка совершена намеренно или случайно, все риски, связанные с конкретной ценной бумагой, сохраняются при попытке ее разблокировки.
Развертывание позиции требует тщательного учета факторов риска ликвидности для обеспечения плавного и эффективного процесса.
Заключение
Развертывание позиции на финансовых рынках подразумевает закрытие сделки или исправление торговой ошибки. Это процесс, который может потребовать нескольких шагов, сделок или времени. Закрытие позиции предполагает исключение конкретной инвестиции из портфеля, как правило, путем продажи ценной бумаги или выкупа коротких акций. Развертывание также используется для исправления торговых ошибок, когда брокер должен отменить неверное действие и совершить необходимые сделки для исправления ошибки. Однако на разворачивание сделки может повлиять риск ликвидности, под которым понимается сложность поиска подходящих покупателей или продавцов для актива. Очень важно учитывать факторы риска ликвидности при разворачивании позиции, чтобы обеспечить беспрепятственный процесс.
Вопросы и ответы
Что означает разворачивать позицию?
Развертывание позиции — это процесс закрытия торговой позиции. Обычно он используется, когда сделка сложная или крупная по своей природе. Развертывание позиции также может означать исправление торговой ошибки путем отмены неверного действия и совершения необходимых сделок для исправления ошибки.
Когда необходимо разворачивать позицию?
Развертывание позиции обычно необходимо в ситуациях, когда трейдер хочет закрыть свои инвестиции или исправить торговую ошибку. Это может потребоваться, когда сделки являются сложными, включают в себя несколько этапов или сделок, или когда инвестор хочет выйти из своей позиции по конкретной ценной бумаге.
Как работает разворачивание?
Развертывание позиции подразумевает участие в взаимозачетных сделках для разворота или закрытия сделки. Конкретные шаги и действия, необходимые для разворачивания позиции, зависят от характера сделки и желаемого результата. Например, если инвестор хочет закрыть длинную позицию по акциям и одновременно продать путы на тот же выпуск, ему нужно будет покрыть опционы и продать базовые акции.
В чем разница между закрытием позиции и разворачиванием позиции?
Термины «закрытие позиции» и «разворачивание позиции» часто используются как взаимозаменяемые, однако между ними может быть тонкая разница. Закрытие позиции обычно означает процесс исключения конкретной инвестиции из портфеля, как правило, путем продажи ценной бумаги. С другой стороны, разворачивание позиции чаще всего используется, когда покупка или продажа происходит в течение нескольких сделок или включает в себя сложные операции.
Можно ли использовать размотку для исправления торговых ошибок?
Да, размотка может быть использована для исправления торговых ошибок. Если брокер случайно совершил неверное действие со средствами инвестора, например, купил, а не продал определенную ценную бумагу, ему придется размотать сделку, продав ошибочно купленную ценную бумагу, а затем осуществив первоначальную продажу. Развертывание в данном контексте помогает исправить торговую ошибку.
Какую роль играет риск ликвидности при разворачивании позиций?
Риск ликвидности может повлиять на возможность плавного разворачивания позиций. Под ликвидностью понимается легкость покупки или продажи конкретного актива. Если у актива низкая ликвидность, может быть сложно найти подходящих покупателей или продавцов, что может затруднить процесс разворачивания позиций. Трейдеры и брокеры должны учитывать факторы риска ликвидности при разворачивании позиций, чтобы обеспечить эффективное проведение необходимых операций.