Гарантия разведки и добычи

Что такое Гарантия разведки и добычи?

Гарантия разведки и добычи, также известная как гарантия дочернего предприятия, представляет собой финансовую гарантию, по которой дочерняя компания гарантирует долг своей материнской компании.

Гарантия верхнего уровня может быть противопоставлена гарантии нижнего сегмента , которая представляет собой залог, размещенный по кредиту от имени заемщика материнской компанией или держателем акций заемщика.

Ключевые моменты

  • Гарантия разведки и добычи — это когда долг или обязательство материнской компании обеспечиваются одной или несколькими ее дочерними компаниями.
  • Такая гарантия может потребоваться от кредитора, если основной базой активов материнской компании является ее собственность в самой дочерней компании.
  • Гарантии разведки и добычи также используются при выкупе с использованием заемных средств, когда материнская компания владеет недостаточными активами для поддержки покупки синдиката выкупа, финансируемой за счет заемных средств.

Как работают гарантии разведки и добычи

Гарантии в области разведки и добычи позволяют материнской компании получить заемное финансирование на более выгодных условиях за счет увеличения доступного обеспечения. Они часто происходят при выкупе с использованием заемных средств , когда материнская компания не имеет достаточно активов для залога в качестве обеспечения.

Гарантия платежа обязывает гаранта выплатить долг в случае дефолта заемщика, независимо от того, предъявляет ли кредитор требования к заемщику. В качестве альтернативы, гарантия взыскания только обязывает поручителя, если кредитор не может получить причитающуюся сумму после подачи иска и исчерпания средств правовой защиты против заемщика. Гарантии могут быть абсолютными, ограниченными или условными.

Как правило, кредитор будет настаивать на гарантии разведки и добычи, когда ссужает материнскую компанию, единственным активом которой является владение акциями дочерней компании. В этом случае дочерняя компания владеет практически всеми активами, на которых кредитор основывает свое кредитное решение.

Проблема с вышестоящими гарантиями заключается в том, что кредиторы подвергаются риску судебного преследования за  мошенническую передачу,  когда гарант неплатежеспособен или не имеет достаточного капитала на момент исполнения гарантии. Если факт мошенничества при передаче прав собственности будет успешно доказан в суде по делам о банкротстве, кредитор станет  необеспеченным кредитором , что явно плохой исход для кредитора.

Поскольку дочерняя компания, гарантирующая выплаты по долгу, не владеет акциями материнской компании, занимающей средства, первая не получает напрямую никаких выгод от поступлений от ссуды и, следовательно, не получает разумно эквивалентной стоимости предоставленной гарантии.

Гарантии в отношении добычи и переработки нефти

Гарантия добычи, как и гарантия переработки и сбыта, по которой материнская компания гарантирует долг дочерней компании, не должна отражаться как обязательство в балансе. Однако оно раскрывается как условное обязательство , включая любые положения, которые могут позволить гаранту вернуть средства, выплаченные по гарантии.

Гарантия на переработку может быть предоставлена ​​для того, чтобы помочь дочерней компании получить долговое финансирование, которое она в противном случае не смогла бы получить, или для получения средств по  процентным ставкам,  которые были бы ниже, чем она могла бы получить без гарантии от своей материнской компании.

Во многих случаях кредитор может пожелать предоставить финансирование корпоративному заемщику только в том случае, если филиал соглашается гарантировать ссуду. Это связано с тем, что при поддержке финансовой устойчивости холдинговой компании риск дефолта дочерней компании   по своему долгу значительно ниже. Гарантия похожа на то, как один человек подписывает другой ссуду.