Uptick: Что это такое, как работает и примеры

Что такое подъем?

Повышение означает рост цены финансового инструмента с момента предыдущей сделки. Проще говоря, это происходит, когда цена ценной бумаги растет по сравнению с последним тиком или сделкой. Этот термин часто используется в контексте торговли акциями, но он может применяться и к другим финансовым инструментам.

Как работает аптик

Механику восходящего движения можно понять, рассмотрев минимальный размер тика для акций, торгующихся выше 1 доллара, который обычно составляет 1 цент с 2001 года. Если цена акции поднимается с 9 долларов до хотя бы 9,01 доллара, то считается, что она находится на подъеме. И наоборот, если цена упадет с $9 до $8,99, то это будет означать спад.
Для того чтобы акция пережила подъем, необходимо, чтобы нашлось достаточно инвесторов, готовых вложиться в нее и купить. Предположим, что акции торгуются по цене $9/$9,01. Если преобладают медвежьи настроения, продавцы могут предпочесть продать акции по цене предложения $9, а не ждать более высокой цены.
Аналогичным образом, потенциальные покупатели могут снизить цену на акции, скажем, до $8,95, учитывая медвежьи настроения. Если количество продавцов значительно превышает количество покупателей, эти более низкие предложения могут быть расхватаны. В результате акции могут упасть, например, до $8,80, не испытав при этом подъема.
Однако если оставшиеся продавцы готовы подождать, а покупатели повысят ставку до $8,81, сделка по этой цене будет считаться повышением, поскольку предыдущая сделка была совершена по цене $8,80.

Типы восходящих трендов

Существует несколько терминов, связанных с восходящим движением:

1. Нулевой аптик: Это сделка, заключенная по той же цене, что и сделка, непосредственно предшествующая ей, но по более высокой цене, чем сделка, заключенная до нее.
2. Uptick Volume: Представляет собой количество акций, проданных во время роста цены акции.
3. Правило Uptick: Значение восходящего движения на финансовых рынках во многом связано с правилом восходящего движения. Это правило, действовавшее с 1938 по 2007 год, предписывало совершать короткие продажи только на подъеме. Это правило было направлено на предотвращение чрезмерного давления коротких продавцов на падающую цену акций.

Особые соображения

Правило uptick сыграло важную роль на финансовых рынках. Требуя от продавцов коротких позиций дожидаться повышения цены, прежде чем продать акцию, оно было направлено на предотвращение согласованных продаж и потенциального манипулирования рынком. Отмена в США в июле 2007 года правила uptick была отмечена многими экспертами рынка как фактор, способствовавший резкому росту волатильности и беспрецедентному медвежьему рынку 2008-2009 годов.
В отсутствие правила «аптик» короткие продавцы могут агрессивно снижать цену акций, что потенциально может привести к быстрому падению слабеющих акций. Чтобы решить эту проблему, в феврале 2010 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ввела «альтернативное правило аптайма», призванное способствовать стабильности рынка и сохранению доверия инвесторов в периоды волатильности.
Правило альтернативного подъема гласит, что короткая продажа акций, которые уже снизились не менее чем на 10 % за один день, разрешается только при подъеме. Это правило дает инвесторам время для выхода из длинных позиций до того, как медвежьи настроения выйдут из-под контроля.

Пример восходящего движения

Давайте рассмотрим пример, иллюстрирующий работу восходящего тренда. Предположим, что акция ABC в настоящее время стоит 15,50 доллара, и вокруг нее царят позитивные настроения в связи с запуском нового продукта, который, как ожидается, превзойдет своих конкурентов. Инвесторы начинают покупать акции. В ходе одной сделки цена акции повышается с $15,50 до $15,60. Такое движение цены считается подъемом.

Заключение

Понимание того, что такое восходящий импульс и как он работает, крайне важно для инвесторов и трейдеров на финансовых рынках. Оно дает представление о движении цен на ценные бумаги и динамике между покупателями и продавцами. Несмотря на то, что правило uptick со временем претерпело изменения, его цель по-прежнему заключается в поддержании стабильности рынка и предотвращении возможных злоупотреблений. Зная о восходящих движениях и их последствиях, инвесторы могут принимать более обоснованные решения при покупке или продаже ценных бумаг.
Обратите внимание, что хотя информация, представленная в этой статье, применима к финансовым рынкам в целом, она должна быть адаптирована к специфическим правилам и практике российского финансового рынка.

Вопросы и ответы

Каково значение подъема в биржевой торговле?

Восходящий импульс в торговле акциями указывает на рост цены ценной бумаги с момента предыдущей сделки. Это дает представление о настроениях на рынке и потенциальном давлении на акции.

Могут ли восходящие тренды возникать в других финансовых инструментах, кроме акций?

Да, восходящие тренды могут возникать в различных финансовых инструментах, включая облигации, ETF, опционы и деривативы. Концепция восходящего движения применима к любому инструменту, где цена может вырасти по сравнению с последним тиком или сделкой.

Каков минимальный размер тика для акций, торгующихся выше $1?

С 2001 года минимальный размер тика для акций, торгующихся выше 1 доллара, обычно составляет 1 цент. Это означает, что для того, чтобы акция считалась восходящей, ее цена должна вырасти как минимум на 1 цент по сравнению с предыдущей сделкой.

Что представляет собой альтернативное правило восходящего движения?

Правило альтернативного повышения было введено Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в 2010 году. Оно гласит, что короткая продажа акций, которые уже упали не менее чем на 10 % за один день, разрешается только на подъеме. Это правило направлено на обеспечение стабильности рынка и предотвращение чрезмерного давления продаж в периоды волатильности.

Как правило uptick влияет на короткие продажи?

Правило uptick, действовавшее с 1938 по 2007 год, предписывало совершать короткие продажи только на подъеме. Оно было направлено на предотвращение чрезмерного давления коротких продавцов на падающую цену акций. Однако в 2007 году это правило было отменено. Альтернативное правило восходящего тренда было введено в качестве модифицированной версии для решения проблем, связанных с короткими продажами и манипулированием рынком.

Что такое объем «аптик»?

Под объемом на повышение понимается количество акций, проданных во время роста цены акции. Он дает представление об уровне покупательской активности во время восходящего тренда и может использоваться для оценки настроения рынка и интереса инвесторов к конкретной акции.

Как восходящие тренды влияют на стабильность рынка?

Восходящие тренды, наряду с другими рыночными индикаторами, играют определенную роль в поддержании стабильности рынка. Правило восходящих котировок, хотя оно уже не действует, было направлено на предотвращение чрезмерного давления продаж и потенциального манипулирования рынком. Альтернативное правило восходящего движения ввело меры предосторожности для обеспечения стабильности и сохранения доверия инвесторов в периоды высокой волатильности.