Утверждение Лаэль Брейнард на пост заместителя председателя ФРС не является «решенным вопросом», говорит Даниэль ДиМартино Бут

Генеральный директор и директор по аналитике Quill Intelligence LLC Даниэль ДиМартино присоединился к Yahoo Finance, чтобы обсудить переизбрание председателя ФРС Джерома Пауэлла и шансы на утверждение Лаэль Брейнард в качестве заместителя председателя ФРС.

— Давайте пригласим гостя, чтобы поговорить немного больше об этих новостях, которые мы получили сегодня утром. Для этого мы обратимся к Даниэль ДиМартино Бут из Quill Intelligence и бывшему сотруднику ФРС. Даниэль, спасибо, что включились в эфир, особенно в этот очень напряженный понедельник. Даниэль, я просто хочу спросить, какие выводы вы можете сделать. Джей Пауэлл возглавил Федеральную резервную систему, а Лаэль Брейнард заняла вторую должность — так было объявлено. Вас удивило объявление, которое мы получили сегодня утром?

ДАНИЭЛЬ ДИМАРТИНО БУТ: Думаю, нет. Я нисколько не удивилась. И я уже очень давно говорю, что как бы Байден ни хотел выдвинуть Лаэль Брейнард, чтобы задобрить прогрессистов, она бы не подошла. На самом деле, я думаю, что настоящим поворотом сюжета, если хотите, сегодняшнего утра стало то, что она не была назначена на пост заместителя председателя по надзору и регулированию, заменив Рича Кларида. Так что эта важнейшая, важнейшая должность остается открытой. И мы знаем, что Кларида собирается уйти на пенсию досрочно и возглавить банк к концу этого года.

Так что сюжет, интрига, все продолжается у федералов. И на самом деле, есть некоторые умеренные демократические сенаторы, которые, возможно, даже не захотят голосовать за нее на эту должность заместителя председателя, на которой она не будет иметь прямого влияния на банки, потому что она была внешне политической. Мы помним, что в 2016 году Лаэль Брейнард открыто содействовала президентской кампании Хиллари Клинтон. Так что, я бы сказал, среди ваших умеренных демократов все еще есть некоторые сомнения. И я не думаю, что утверждение Брейнард на пост вице-председателя — это уже решенный вопрос.

— Это очень интересно, потому что политика, как вы упомянули, будет здесь очень важна. Но действительно интересно посмотреть, как оба этих человека уже сталкивались с утверждением в Сенате. И Пауэлл, и Брейнард были частью того раунда выдвижения кандидатов в федеральные органы власти в администрации Обамы в 2014 году. Они оба получили подавляющую поддержку в Сенате. Так что, если говорить о том, что вы говорили ранее, есть ли основания предполагать, что им будет сложнее пройти через Сенат, с которым они уже привыкли сталкиваться в прошлом?

ДАНИЭЛЬ ДИМАРТИНО БУТ: Ну, я не думаю, что будет… Я имею в виду, что у вас может быть горстка людей, которые не будут голосовать за Пауэлла. Я думаю, что вы задаете два совершенно разных вопроса. Я думаю, что выдвижение и голосование Пауэлла пройдет нормально, он пройдет без проблем. Он был очень разговорчив, очень общителен со всеми членами Сената. Он часто бывает на холме. Он очень активный председатель федерации. [Простите. Так что я не думаю, что нам стоит беспокоиться о том, что Пауэлла переподтвердят.

То же самое нельзя сказать о Брейнарде. Вы сейчас показываете на экране 61 к 31. Опять же, я не уверен, что она сможет набрать даже 50 среди демократов. Они сказали, умеренные демократы сказали, что мы хотим встретиться с Брейнард. И им придется узнать немного больше о некоторых ее взглядах, которые она высказала после утверждения в 2014 году. Она склоняется к тому, что кажется социализмом. И я думаю, что это беспокоит многих умеренных демократов.

— И интересно, что вы на это указываете, хотя это своего рода аргумент в пользу того, что она получит больше 50 голосов, потому что, возможно, опасения со стороны GOP будут развеяны тем фактом, что она будет назначена на высшую должность, а скорее на должность заместителя председателя федерации, что также не является даже ролью надзора.

Но я просто хочу сказать о макроэкономике в целом. Я имею в виду, мы говорим об инфляции. Люди не обязательно вникают в общую интригу или музыкальные стулья, происходящие здесь, в ФРС. Каковы, по вашему мнению, будут инфляционные последствия при таких высоких показателях, которые мы получаем от ФРС под руководством Пауэлла и Брейнард.

ДАНИЭЛЬ ДИМАРТИНО БУТ: Ну, я думаю, вам следует помнить, что новая работа Джея Пауэлла отличается от его прежней работы. И он сталкивается с гораздо более высокой инфляцией, чем до того, как на него начали оказывать давление с целью ускорения. Сокращение будет огромным, особенно в преддверии сезона отпусков. И мы действительно начинаем видеть, как такие вещи, как тарифы на доставку, сходят со своих максимумов. Мы начинаем видеть, как компании восстанавливают свои запасы. Мы начинаем видеть признаки того, что в 2022 году инфляция может начать ослабевать. Но что касается возвращения к уровню 2%, то я сомневаюсь в этом.

Так что это новое руководство, если хотите, и опять же, мы не знаем, кто заменит Клариду. Но четыре самых важных человека в этом совете будут Джей Пауэлл, Лаэль Брейнард, если ее утвердят, тот, кто заменит Клариду, и тот, кто заменит Рэнди Кворлса. А также Джон Уильямс из ФРС Нью-Йорка. Но теоретически на вас может быть оказано сильное давление, поскольку инфляция остается на высоком уровне. И похоже, что она сохранится по крайней мере до первого квартала 2022 года. Вы можете увидеть большое давление, чтобы ускорить это сокращение и перейти к делу повышения процентных ставок.

— Да, нет. Я имею в виду, что это интересный момент, который вы подняли относительно президентов федераций, потому что будут замены для федераций Далласа и Бостона. Я не уверен насчет Нью-Йоркской федерации. Я не знаю, когда истекает этот срок. Но, вероятно, там будет много возможностей для изменения структуры. Простите, что это было?

ДАНИЭЛЬ ДИМАРТИНО БУТ: Брайан, это очень хорошая мысль. И мы не знаем, кто будет руководить Бостоном. Мы не знаем, кто будет руководить Далласом. В Далласе, где я живу, где я сейчас нахожусь, Совет ФРС Далласа склоняется к назначению «ястребов». Мы знаем, что даже несмотря на то, что Федеральная резервная система Далласа, кем бы ни был этот президент, не будет голосовать до 2022 года. Это делает Бостон гораздо более важной федерацией прямо сейчас, потому что Бостон будет голосовать в 2022 году.

Кроме того, есть еще комбинация Буллард-Уоллер. Кристофер Уоллер — управляющий Федеральной резервной системы. Он заявил, что необходимо ускорить процесс сокращения. Мы не видели несогласия главы ФРС с 2005 года. Поэтому я думаю, что, заглядывая в 2022 год, мы должны учитывать тот факт, что Уоллер сказал, что нам действительно не следует заниматься сокращением ипотечных ценных бумаг, потому что жилищное строительство и так уже получило достаточно помощи. Поэтому я думаю, что давление изнутри, и, к вашему сведению, ФРС Бостона, которая будет голосовать, к вашему сведению, у нас есть еще один «ястребиный» член, который будет голосовать в 2022 году.

Я думаю, что существует вероятность многочисленных несогласий, к которым Пауэлл не привык. Вот почему я говорю, что его новая работа не похожа на прежнюю. У него есть потенциал для двойного и тройного несогласия. Если он упрется носом в землю и откажется ускорить это сокращение в условиях сезона промежуточных выборов, когда политики кричат, что инфляция слишком высока и ФРС должна что-то с этим сделать.

— Да, и этот разговор может разгореться уже в ближайшие несколько недель, когда ФРС проведет свое заседание FOMC в середине декабря. Интересно наблюдать за всеми этими музыкальными стульями. Это головокружительно. Это все равно, что пытаться уследить за участниками Fleetwood Mac. Но Даниэль ДиМартино Бут из Quill Intelligence.

ДАНИЭЛЬ ДИМАРТИНО БУТ: Вы запускаете этот специальный выпуск по веской причине.

— Большое спасибо, что заглянули.