Вариативность
Что такое Вариативность?
Вариативность — это степень, в которой точки данных в статистическом распределении или наборе данных расходятся — отклоняются — от среднего значения, а также степень, в которой эти точки данных отличаются друг от друга. С финансовой точки зрения это чаще всего применяется к изменчивости доходности инвестиций. Понимание изменчивости доходности инвестиций так же важно для профессиональных инвесторов, как и понимание ценности самих доходов. Инвесторы приравнивают высокую изменчивость доходности к более высокой степени риска при инвестировании.
Ключевые моменты
- Под изменчивостью понимается отклонение данных от их среднего значения и обычно используется в статистическом и финансовом секторах.
- Изменчивость в финансах чаще всего применяется к изменчивости доходности, когда инвесторы предпочитают инвестиции с более высокой доходностью с меньшей изменчивостью.
- Вариабельность используется для стандартизации прибыли, получаемой от инвестиций, и служит точкой сравнения для дополнительного анализа.
Понимание Вариативности
Профессиональные инвесторы считают, что риск класса активов прямо пропорционален изменчивости его доходности. В результате инвесторы требуют большей прибыли от активов с более высокой изменчивостью доходности, таких как акции или товары, чем то, что они могли бы ожидать от активов с более низкой изменчивостью доходности, таких как казначейские векселя.
Эта разница в ожиданиях также известна как премия за риск . Премия за риск относится к сумме, необходимой для мотивации инвесторов вкладывать свои деньги в активы с более высоким риском. Если актив демонстрирует большую изменчивость доходности, но не показывает большую норму доходности, инвесторы с меньшей вероятностью будут вкладывать деньги в этот актив.
Под вариативностью статистики понимается различие, проявляемое точками данных в наборе данных, связанными друг с другом или со средним значением. Это может быть выражено через диапазон, дисперсию или стандартное отклонение набора данных. В области финансов эти концепции используются, поскольку они специально применяются к ценовым данным и доходам, которые подразумевают изменения цены.
Диапазон относится к разнице между наибольшим и наименьшим значением, присвоенным исследуемой переменной. В статистическом анализе диапазон представлен одним числом. В финансовых данных этот диапазон чаще всего относится к максимальному и минимальному значению цены за данный день или другой период времени. Стандартное отклонение представляет собой спред, существующий между ценовыми точками в течение этого периода времени, а дисперсия — это квадрат стандартного отклонения, основанный на списке точек данных в тот же период времени.
Особые соображения Вариативность инвестирования
Одним из показателей изменчивости вознаграждения является коэффициент Шарпа , который измеряет избыточную доходность или премию за риск на единицу риска для актива. По сути, коэффициент Шарпа представляет собой метрику для сравнения суммы компенсации, которую получает инвестор, с общим риском, принимаемым на себя, удерживая указанные инвестиции. Избыточная доходность основана на сумме прибыли, полученной за пределами инвестиций, которые считаются безрисковыми. При прочих равных условиях актив с более высоким коэффициентом Шарпа обеспечивает большую доходность при том же уровне риска.