Пиши с переменным коэффициентом: Опционная стратегия для получения дохода
Понимание записи с переменным коэффициентом
Выписывание с переменным коэффициентом — это опционная стратегия, которая сочетает в себе удержание длинной позиции по базовому активу с выписыванием нескольких опционов колл по разным ценам исполнения. Она обычно используется трейдерами, которые стремятся получить дополнительный доход от акций, которыми они уже владеют. В этой стратегии трейдер инвестирует в несколько опционов «колл», при этом количество проданных опционов определяется соотношением количества опционов и акций, которыми он владеет.
Стратегия выписывания опционов с переменным соотношением предполагает выписывание двух типов опционов: опционы «вне денег» и опционы «в деньгах». Опцион «вне денег» имеет цену исполнения, которая выше текущей стоимости базовой акции, а опцион «в деньгах» имеет цену исполнения ниже текущей цены акции.
Потенциальная прибыль в стратегии с переменным коэффициентом записи формируется за счет премий, выплачиваемых за опционы «колл». Однако важно отметить, что эта стратегия имеет ограниченный потенциал прибыли и несет неограниченный риск.
Когда использовать стратегию с переменным коэффициентом
Стратегия Variable Ratio Write лучше всего подходит для акций с низкой ожидаемой волатильностью, особенно в ближайшей перспективе. Трейдеры обычно используют эту стратегию, когда считают, что цена акции будет оставаться относительно стабильной в течение определенного периода времени.
Очень важно понимать, что стратегия переменного коэффициента write связана со значительными рисками и к ней следует подходить с осторожностью. Неопытным опционным трейдерам рекомендуется избегать этой стратегии из-за ее неограниченного потенциала риска. Убытки могут возникнуть, если цена акции совершит значительное движение за пределы точки безубыточности, установленной трейдером.
Точки безубыточности
Позиция с переменным коэффициентом имеет две точки безубыточности: верхнюю точку безубыточности и нижнюю точку безубыточности. Эти точки можно рассчитать следующим образом:
Верхняя точка безубыточности = цена исполнения короткого колла с более высоким страйком + точка максимальной прибыли
Нижняя точка безубыточности = цена исполнения короткого колла с более низким страйком — Точки максимальной прибыли
Точки безубыточности помогают трейдерам определить ценовые уровни, при которых стратегия начинает приносить прибыль или убытки. Важно отслеживать движение цены акции по отношению к этим точкам безубыточности, чтобы оценить эффективность позиции с переменным коэффициентом.
Реальный пример записи с переменным коэффициентом
Рассмотрим пример, иллюстрирующий стратегию переменного коэффициента. Предположим, инвестор владеет 1 000 акций компании XYZ, которые в настоящее время торгуются по цене 100 долларов за акцию. Инвестор считает, что в ближайшие два месяца курс акций будет оставаться относительно стабильным.
Чтобы извлечь из этого выгоду, инвестор решает открыть позицию с переменным коэффициентом, продав 30 опционов колл с ценой исполнения 110 на XYZ, срок действия которых истекает через два месяца. Премия за эти опционы составляет 0,25 доллара, в результате чего общая сумма премии составляет 750 долларов.
Если через два месяца цена акций XYZ останется ниже $110, инвестор получит всю премию в размере $750 в качестве прибыли, поскольку срок действия опционов истечет. Однако если цена акций поднимется выше точки безубыточности в $110,25, прибыль от длинной позиции по акциям может быть компенсирована убытками от коротких коллов.
Важно отметить, что потенциальная прибыль по опционам с переменным коэффициентом ограничена собранной премией, в то время как потенциальные убытки неограниченны.
Заключение
Стратегия с переменным коэффициентом записи — это опционная стратегия, которая позволяет трейдерам получать дополнительный доход от базовой позиции по акциям. Однако очень важно понимать риски, связанные с ней, поскольку эта стратегия несет в себе неограниченный потенциал риска и лучше всего подходит для акций с низкой ожидаемой волатильностью.
Трейдеры должны тщательно оценивать рыночные условия, следить за движением цен на акции и устанавливать соответствующие точки безубыточности, чтобы управлять рисками, связанными с позицией по опционам с переменным коэффициентом.
Обратите внимание, что торговля опционами связана со сложными финансовыми инструментами, поэтому перед использованием таких опционных стратегий, как стратегия с переменным коэффициентом, рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым специалистом.
Вопросы и ответы
Что такое переменный коэффициент записи?
Выписка с переменным коэффициентом — это стратегия опционов, которая предполагает удержание длинной позиции по базовому активу при одновременной выписке нескольких опционов колл с разными ценами исполнения. Цель этой стратегии — получить премию, уплаченную за опционы «колл».
Когда следует использовать стратегию с переменным коэффициентом?
Стратегию с переменным коэффициентом лучше всего использовать, когда вы предполагаете, что цена базовой акции будет оставаться относительно стабильной в течение определенного периода времени. Она подходит для акций с низкой ожидаемой волатильностью в ближайшей перспективе.
Что такое точки безубыточности в стратегии с переменным коэффициентом?
У позиции variable ratio write есть две точки безубыточности: верхняя точка безубыточности и нижняя точка безубыточности. Верхняя точка безубыточности рассчитывается путем добавления цены исполнения короткого колла с более высоким страйком к точкам максимальной прибыли. Нижняя точка безубыточности рассчитывается путем вычитания цены исполнения короткого колла с более низким страйком из точек максимальной прибыли.
Каковы риски, связанные с написанием переменного коэффициента?
Стратегия с переменным коэффициентом пишет неограниченный потенциал риска. Если цена акции значительно выйдет за пределы точки безубыточности, могут возникнуть убытки. Необходимо следить за движением цены акции и управлять связанными с этим рисками.
Могу ли я получать доход, используя стратегию переменного коэффициента?
Да, стратегия торговли акциями с переменным коэффициентом предназначена для получения дохода. Трейдеры стремятся получить премию, уплаченную за опционы колл, которые они выписывают. Однако важно отметить, что потенциальная прибыль от этой стратегии ограничена собранными премиями.
Подходит ли стратегия выписывания опционов с переменным коэффициентом для неопытных опционных трейдеров?
Неопытным опционным трейдерам рекомендуется подходить к стратегии variable ratio write с осторожностью или вообще избегать ее. Эта стратегия связана со значительными рисками и требует хорошего понимания торговли опционами. Рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым специалистом, прежде чем использовать такие опционные стратегии, как стратегия переменного коэффициента.
Какие еще факторы следует учитывать при использовании стратегии переменного коэффициента?
При использовании стратегии с переменным коэффициентом важно учитывать такие факторы, как рыночные условия, ликвидность торгуемых опционов и общую устойчивость вашего инвестиционного портфеля к риску. Кроме того, информированность о последних рыночных тенденциях и новостях может помочь вам в принятии решений.