Вертикальный анализ: Определение, принцип работы и пример

Вертикальный анализ — это мощный метод анализа финансовой отчетности, который позволяет получить ценную информацию о финансовых показателях компании. В этой статье мы рассмотрим концепцию вертикального анализа, принцип его работы и приведем пример, иллюстрирующий его применение. Хотя примеры и терминология будут использоваться на английском языке, принципы вертикального анализа могут применяться во всем мире, в том числе и в России.

Что такое вертикальный анализ?

Вертикальный анализ, также известный как анализ общего размера, — это метод, используемый для анализа финансовой отчетности. Он предполагает выражение каждой статьи финансового отчета в процентах от базового показателя в том же отчете. Таким образом, вертикальный анализ позволяет легче сравнивать и оценивать относительные доли различных счетов или категорий в финансовой отчетности.
При вертикальном анализе статьи отчета о прибылях и убытках могут быть выражены в процентах от валовых продаж, а статьи баланса — в процентах от общей суммы активов или обязательств. Аналогично, вертикальный анализ отчета о движении денежных средств показывает каждый приток или отток денежных средств в процентах от общего объема денежных поступлений.

Как работает вертикальный анализ

Вертикальный анализ дает ряд преимуществ и позволяет лучше понять финансовую отчетность компании. Он упрощает сравнение финансовой отчетности разных компаний и отраслей за счет выделения относительных пропорций остатков на счетах. Это позволяет аналитикам оценить финансовое состояние и результаты деятельности компании по сравнению с аналогичными компаниями.
Кроме того, вертикальный анализ облегчает сравнение финансовой отчетности за разные периоды времени. Выражая статьи в процентах, можно выявить тенденции, изменения и закономерности в финансовых показателях компании. Такой анализ может помочь оценить, улучшаются или ухудшаются показатели деятельности с течением времени.
Например, если представить статьи расходов в отчете о прибылях и убытках в процентах от объема продаж, становится проще понять их влияние на размер прибыли и оценить, улучшается или ухудшается рентабельность. Это сравнение можно распространить и на другие элементы финансового отчета, такие как активы, обязательства и собственный капитал.
Финансовая отчетность, включающая вертикальный анализ, часто представляет процентные показатели статей в отдельной колонке. Такие виды финансовой отчетности, называемые финансовой отчетностью общего формата, обеспечивают более подробную информацию о финансовом положении компании и обычно используются компаниями для повышения прозрачности и раскрытия информации.

Вертикальный анализ и горизонтальный анализ

Еще одним важным инструментом анализа финансовой отчетности является горизонтальный анализ, также известный как анализ тенденций. В то время как вертикальный анализ направлен на сравнение статей в процентах от базового показателя в одном и том же отчете, горизонтальный анализ сравнивает финансовые данные за определенный период времени.
Горизонтальный анализ предполагает выбор данных за один год в качестве базового показателя и выражение данных за последующие годы в виде процентной разницы по отношению к этому базовому показателю. Это позволяет сравнивать изменения и тенденции с течением времени. Совместное использование вертикального и горизонтального анализа позволяет аналитикам получить полное представление о финансовых показателях компании.

Пример вертикального анализа

Чтобы проиллюстрировать, как работает вертикальный анализ, давайте рассмотрим пример на примере вымышленной компании XYZ Corporation. Предположим, что валовой объем продаж XYZ Corporation составляет 5 миллионов долларов, себестоимость проданных товаров — 1 миллион долларов, общие и административные расходы — 2 миллиона долларов, а ставка налога — 25 %. Если мы применим вертикальный анализ к отчету о прибылях и убытках XYZ Corporation, то он будет выглядеть следующим образом:
Продажи: $5,000,000 (100%)
Себестоимость проданных товаров: $1,000,000 (20%)
Валовая прибыль: $4,000,000 (80%)
Общие и административные расходы: $2,000,000 (40%)
Операционная прибыль: $2,000,000 (40%)
Налоги: $500,000 (10%)
Чистая прибыль: $1,500,000 (30%)
Выразив каждую статью в процентах от валового объема продаж, мы можем легко понять их относительную важность и вклад в общую финансовую картину XYZ Corporation. Этот анализ может дать представление о сильных и слабых сторонах деятельности компании и помочь в принятии обоснованных решений.

Заключение

Вертикальный анализ — ценный инструмент для анализа финансовой отчетности и получения представления о финансовых показателях компании. Выражая статьи в процентах от базового показателя, он позволяет легче сравнивать компании и отрасли, а также выявлять тенденции и изменения с течением времени. Использование вертикального и горизонтального анализа позволяет получить полное представление о финансовом состоянии компании. Будь то Россия или любая другая страна, принципы вертикального анализа остаются применимыми и могут быть использованы для принятия обоснованных финансовых решений.

Вопросы и ответы

Какова цель вертикального анализа?

Вертикальный анализ служит для оценки относительных пропорций различных статей в финансовом отчете. Он помогает понять вклад каждой статьи в общую финансовую картину компании и облегчает сравнение между компаниями и отраслями.

Чем вертикальный анализ отличается от горизонтального?

Вертикальный анализ направлен на выражение статей в процентах от базового показателя в рамках одного и того же финансового отчета. Он позволяет проводить сравнение в рамках одного периода. С другой стороны, горизонтальный анализ сравнивает финансовые данные во времени, выражая данные за последующие годы в виде процентной разницы по отношению к базовому году.

Можно ли использовать вертикальный анализ для сравнения компаний, работающих в разных отраслях?

Да, вертикальный анализ можно использовать для сравнения компаний, работающих в разных отраслях. Выражая статьи в процентах, он подчеркивает относительные пропорции остатков на счетах, что облегчает оценку финансового состояния и эффективности деятельности компаний в разных отраслях.

Как вертикальный анализ может помочь в оценке прибыльности компании?

Вертикальный анализ помогает оценить рентабельность компании, выражая статьи расходов в процентах от объема продаж. Это позволяет четко понять, как они влияют на размер прибыли. Сравнивая эти проценты с течением времени, аналитики могут определить, повышается или снижается рентабельность.

Являются ли финансовые отчеты общего размера тем же самым, что и вертикальный анализ?

Финансовая отчетность общего формата и вертикальный анализ тесно связаны, но не совсем одинаковы. В финансовых отчетах общего формата процентное соотношение статей представлено в отдельной колонке, что дает более детальное представление о финансовом положении компании. Вертикальный анализ, с другой стороны, представляет собой метод, используемый для расчета этих процентов.

Можно ли использовать вертикальный анализ для составления личных финансовых отчетов?

Да, вертикальный анализ можно применять и в личных финансовых отчетах. Выражая такие статьи, как расходы, доходы и сбережения, в процентах от общей суммы, люди могут получить представление о своих финансовых привычках, определить области улучшения и принять обоснованные решения о составлении бюджета и финансовом планировании.