VFIAX против SPY: Пример использования взаимного фонда против ETF

Что такое VFIAX и SPY?

Индексный фонд Vanguard 500 Admiral Class («VFIAX») и SPDR S&P 500 ETF («SPY») являются аналогичными инвестиционными продуктами. Оба отслеживают S&P 500, фондовый индекс США, включающий 500 компаний с наибольшей рыночной капитализацией. Коэффициенты расходов обоих фондов значительно ниже, чем у среднего фонда. Что наиболее важно, оба предлагают отличные долгосрочные послужные списки.

Фактически, несколько исследований показали, что пассивно управляемые индексные фонды и биржевые фонды (ETF), которые отслеживают общие рыночные индексы, превосходят подавляющее большинство активно управляемых паевых инвестиционных фондов. Разница в доходности становится еще более разительной, если учесть, что индексные фонды и ETF взимают более низкие комиссии, чем активно управляемые фонды.

Как долгосрочный инвестор по принципу « покупай и держи», вы не ошибетесь, инвестируя в фонд Vanguard или SPDR ETF. Между фондами существуют небольшие различия, хотя они выполняют одни и те же инвестиционные цели. Прежде чем выбирать между этими двумя фондами, необходимо понять разницу в размерах комиссионных и производительности, а также узнать, какие еще соображения следует учитывать.

Сборы

Хорошая новость заключается в том, что оба фонда взимают небольшую часть того, что вы платите ежегодно за активно управляемый паевой инвестиционный фонд.Средний паевой инвестиционный фонд имеет коэффициент расходов около 0,5% (включая как активно управляемые, так и пассивные фонды).

В отличие от этого, коэффициент чистых расходов фонда Vanguard в первом квартале 2021 года составил всего 0,04%,2 в то время как коэффициент чистых расходов SPDR ETF более чем удвоился и составил 0,09%. Дополнительная экономия на комиссиях с этими двумя фондами по сравнению со средним фондом фактически добавляется к вашей годовой прибыли на инвестиции.

Помните, что активно управляемые паевые инвестиционные фонды, несмотря на привлекательность профессионального выбора и выбора своей инвестиционной корзины, обычно уступают индексным фондам и ETF, особенно с учетом комиссии за управление.

Представление

Поскольку оба фонда отслеживают индекс S&P 500, разница в их показателях и комиссиях невелика.С 2011 года оба фонда каждый год немного отставали от индекса S&P 500, но лишь на несколько сотых процента.3 Они фактически пошли в ногу с более широким индексом, и поэтому это важно, как и все широкие США. фондовые индексы, S&P 500 никуда не делся, кроме как вверх в долгосрочной перспективе.

Инвесторы, предпочитающие покупать и держать, получают от S&P 500 доход в среднем около 10% в год, даже если учесть годы со значительными убытками, такие как 1987 и 20085.

Прочие соображения

Оба фонда, как правило, представляют собой отличные инвестиции с низкими комиссиями и хорошей репутацией. В конечном итоге все сводится к тому, предпочитаете ли вы индексный фонд или ETF. Дополнительные факторы, о которых следует подумать, включают налоговые последствия и комиссионные с продаж.

Вообще говоря, ETF немного более благоприятны для налогообложения, чем паевые инвестиционные фонды.Они включают меньше налогооблагаемых событий, таких как изменение баланса фонда менеджером фонда путем продажи акций определенных ценных бумаг, что происходит более регулярно с паевым инвестиционным фондом.Если эти фонды продаются с прибылью, вы должны платить налоги на прирост капитала за год, когда они были проданы, даже если вы не принимали участия в их продаже.

В случае с ETF управляющему не нужно продавать определенные акции для управления притоком и оттоком. Следовательно, у вас меньше шансов получить прирост капитала в конкретный год, и ваш налоговый счет часто меньше.

С другой стороны, паевые инвестиционные фонды, которые не взимают «нагрузок» или комиссий и обычно стоят дешевле, чем ETF.Компания Vanguard известна тем, что продает фонды без нагрузки, поэтому вам не следует платить комиссию за продажу, если вы инвестируете в индекс Vanguard 500.

Для сравнения: инвестор покупает ETF через брокера, как и отдельные акции. Таким образом, вы платите комиссию при покупке. Это особенно невыгодно для инвесторов, которые используют такие стратегии, как усреднение долларовой стоимости, которое предполагает частое инвестирование через определенные промежутки времени.

Последнее соображение — минимальные вложения. Для фонда VFIAX требуются минимальные инвестиции в размере 3000 долларов, в то время как SPY ETF теоретически можно купить с дробными акциями всего за 1 доллар. В результате SPY может быть более подходящим для мелких розничных инвесторов, которые хотят вложить всего несколько сотен долларов.