VIMAX: Обзор индексного фонда Vanguard Mid Cap

Vanguard Mid-Cap Index Fund Взаимный фонд Admiral Shares (VIMAX) — это индексный фонд, который стремится отражать показатели CRSP US Mid-Cap Index, неуправляемого эталона, представляющего американские компании среднего размера.Он начал торги в ноябре 2001 года, и по состоянию на ноябрь 2020 года доходность паевого инвестиционного фонда составляла 1,34%. Он имеет пятизвездочный рейтинг от Morningstar Investment Research.Коэффициент чистых расходов составляет 0,05%;комиссия за управление составляет 0,04%.Класс институциональных акций, в которой с более крупных клиентов и счетов взимаются более низкие комиссии в обмен на более высокие минимальные остатки на счетах.1

Дональд Батлер руководит фондом с момента его основания.Майкл Джонсон присоединился к нему в качестве портфельного менеджера в 2016 году2.

Представление

По состоянию на декабрь 2020 года индексный фонд Vanguard Mid-Cap Index Fund Admiral Shares вырос на 18,24% с начала года.Паевой инвестиционный фонд за последние три года обеспечил высокую доходность в размере 18,24%;13,28% за последние пять лет;12,40% за последние 10 лет;и 10,53% с момента его создания — почти в точности в соответствии с его контрольным индексом.

Распределение портфеля

По состоянию на ноябрь 2020 года 97,88% паевого инвестиционного фонда было размещено в акциях;остальное было в облигациях и наличных деньгах.В первую пятерку секторов по весу распределения вошли технологии (19,70%), потребительские услуги (15,60%), промышленность (13,50%), здравоохранение (12%) и финансовые услуги (11,20%).1

Топ-10 холдингов

Индексный фонд Vanguard Mid-Cap Admiral Shares занимал в общей сложности 346 позиций в своем портфеле, а его годовой коэффициент оборачиваемости составлял 15,2%.средняя рыночная капитализация его компаний составляет 22,2 миллиарда долларов (на большей части диапазона средней капитализации).В 10 крупнейших холдингов, на долю которых приходится 7,50% всех активов, входят Moderna, Snap,. Twilio, Lululemon Athletica, DocuSign, IDEXX Laboratories, KLA, Amphenol, Trade Desk и Veeva Systems.

Суть

Исторически сложилось так, что акции со средней капитализацией были более волатильными в цене, чем акции с высокой капитализацией, которые доминируют на рынке в целом, и часто они работают совершенно иначе. С 2016 года они находятся на подъеме, и снижение корпоративного налога в 2017 году им, возможно, помогло. На протяжении всего своего существования индексный фонд Vanguard Mid-Cap Index Fund Admiral Shares обеспечивал инвесторов выдающейся доходностью и по-прежнему остается одним из лучших паевых инвестиционных фондов для долгосрочных вложений в компании среднего размера.

В целом по состоянию на октябрь 2020 года акции компаний со средней капитализацией не превзошли своих конкурентов. В то время как S&P 400 надеется продолжить наращивание положительных результатов с начала года, фонд Admiral Shares от Vanguard Mid-Cap Index Fund отстал от общего индекса средней капитализации и менеджер надеется сократить спред.