Virtu делает первый выстрел в споре с SEC по поводу правил торговли
(Bloomberg) — Virtu Financial Inc., мощная торговая компания, чья бизнес-модель находится под пристальным вниманием Вашингтона, утверждает, что она может показать американским инвесторам, сколько денег она им экономит — если регулирующие органы позволят ей это сделать.
Самое читаемое от Bloomberg
Глобальный рынок жилья сломан, и это разделяет целые страны
Стамбул включает краны на старых фонтанах, присоединяясь к глобальному стремлению к бесплатным напиткам
Для Кристо и Жанны-Клод завершение Триумфальной арки — последняя победа
Есть ли место для электроскутеров в Нью-Йорке?
Наследие Меркель оживает на «арабской улице» Берлина
Компания Virtu подает прошение в Комиссию по ценным бумагам и биржам о пересмотре публичных данных, которые используются для оценки того, получают ли розничные клиенты лучшие условия при покупке и продаже акций. Компания утверждает, что когда она и другие маркет-мейкеры выполняют заказы внутри компании — вместо того, чтобы отправлять их на биржи, — это значительно снижает затраты инвесторов.
Запрос последовал за месяцами нежелательного внимания со стороны законодателей и регуляторов, которые опасаются, что бурная торговля акциями GameStop Corp. и другими акциями-мемами в этом году показала, что на американском фондовом рынке что-то не так. Virtu и Citadel Securities были в центре внимания Вашингтона, чиновники задаются вопросом, не слишком ли они доминируют и не приводит ли их практика платить Robinhood Markets Inc. и другим брокерским компаниям за право исполнять ордера к конфликту интересов, который вредит потребителям.
Компании Virtu и Citadel Securities дали отпор, неоднократно заявляя, что мелким инвесторам никогда не было лучше, и что их фирмы играют решающую роль в том, что Robinhood и другие торговые платформы могут предлагать бесплатные сделки. Это связано с тем, что брокерские компании теперь получают доход от продажи ордеров маркет-мейкерам, а значит, им не нужно взимать с клиентов комиссионные.
Читать далее: Robinhood, акции-мемы и инвестирование как игра
В своей петиции, поданной в понедельник в SEC, нью-йоркская компания Virtu заявила, что правила раскрытия информации, принятые агентством, «больше не охватывают все факторы, которые могут быть важны для участников рынка при оценке качества исполнения, предлагаемого конкретным рыночным центром». По оценкам Virtu, оптовые брокерские компании сэкономили розничным инвесторам около 11 миллиардов долларов в прошлом году, что стало бы очевидным, если бы SEC пересмотрела свои требования к метрикам.
Запрос компании, с которым ознакомилось агентство Bloomberg News, является первым залпом в ожидаемой затяжной битве с SEC.
Председатель Гэри Генслер, который изучает лабиринт правил, лежащих в основе американской фондовой торговли, в прошлом месяце взбудоражил Уолл-стрит, заявив, что запрет на оплату за поток заказов «находится на рассмотрении». Генслер заявил, что его беспокоит, что такая практика приводит к чрезмерной торговле розничных инвесторов и скрытым издержкам.
Читать далее: Gensler плывет против течения в борьбе с оплатой за заказ-поток
Компания Virtu выплатила розничным брокерам 29 миллионов долларов за маршрутизацию ордеров на акции в июне, а Citadel Securities — 38 миллионов долларов, свидетельствуют данные, собранные Bloomberg. Выплаты Citadel Securities составили 70 миллионов долларов в феврале, в период повышенной волатильности рынка.
Virtu попросила SEC расширить рамки того, что включается в эталон, который используется в качестве эталона для оценки улучшения цен, создаваемого оплатой за поток ордеров. Другие предложения компании включают:
Отчеты фирм должны включать заказы на нечетные партии и короткие продажи, а также заказы на 10 000 акций и более.
Котировки по аналогичным сделкам должны быть включены в эталон для сравнения.
Раскрытие информации должно учитывать то, что, по мнению Virtu, является преимуществами, которые фирмы, занимающиеся маркет-мейкерством, предоставляют инвесторам за заявки, превышающие национальный ориентир для заявок и предложений.
(Обновления с учетом опасений Gensler в седьмом абзаце).
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
Во флагманском центре наполнения Amazon машины управляют шоу
‘Просто принеси мне коробку’: Внутри жестоких реалий ада цепочки поставок
Промышленные гиганты Германии сталкиваются со своей смертностью в канун выборов