Волатильность биткоина упала ниже акций Tesla и Nvidia на фоне прогноза цены в $100 тыс.
В последнее время волатильность биткоина значительно снизилась и превысила волатильность ведущих технологических акций, таких как Tesla и Nvidia. Это событие происходит на фоне прогнозов о том, что криптовалюта достигнет ценового диапазона между $100 000 и $150 000.
Становление биткоина как класса активов
В годовом исчислении волатильность биткоина опустилась ниже волатильности таких известных технологических акций, как Tesla, Meta и Nvidia. Согласно данным Bloomberg, годовая реализованная волатильность биткоина в настоящее время составляет около 44,88 %, в то время как годовая реализованная волатильность таких акций, как Tesla, Meta и Nvidia, превышает 50 %.
Более того, в последнем отчете Fidelity Investment подчеркивается, что биткоин продемонстрировал более низкую волатильность по сравнению с 33 из 500 компаний, входящих в индекс S&P 500. На самом деле, в октябре 2023 года биткоин был менее волатильным, чем 92 акции S&P 500, если исходить из 90-дневных показателей реализованной исторической волатильности. Этот вывод показателен, если учесть, что некоторые из этих акций относятся к крупным и мегакрупным компаниям.
Стабилизация биткоина и сравнение с золотом
Текущая волатильность биткоина очень похожа на волатильность золота в первые годы его торговли. На начальных этапах развития обоих активов наблюдалась высокая волатильность, за которой последовало постепенное снижение по мере становления рынка. Примечательно, что в начале 1970-х годов волатильность золота превышала 80, что почти в два раза больше, чем у биткоина в апреле 2024 года.
По мере того как золото становилось устоявшимся классом активов с более стабильным ценовым диапазоном, его волатильность снижалась. Это сходство позволяет предположить, что биткойн, как и золото, переходит к более стабильному классу активов по мере того, как он становится все более интегрированным в более широкий финансовый ландшафт.
Растущая вера в зрелость биткойна
Если сравнить текущую годовую волатильность биткоина, составляющую около 44 % на максимумах цены выше 60 000 долларов, с волатильностью около 80 % три года назад, то становится очевидным, что биткоин воспринимается как зрелый актив. Это растущее убеждение подкрепляется одобрением нескольких спот-продуктов, торгуемых на бирже биткоина, в Соединенных Штатах.
Исследователь Fidelity Зак Уэйнрайт утверждает, что снижение волатильности биткоина в 2024 году по сравнению с 2021 годом свидетельствует о растущем признании криптовалюты в связи с ее потенциальным созреванием.
Потенциальный скачок цен впереди
Стоит отметить, что периоды более низкой годовой волатильности биткоина исторически предшествовали значительному росту цен. Когда цена стабилизируется, накопительные настроения среди существующих и новых инвесторов в биткоин, как правило, растут.
В декабре 2023 года годовая волатильность биткойна составляла около 43 %. С тех пор его цена выросла примерно на 75 %, чему отчасти способствовал спрос на спотовые биржевые фонды (ETF) биткоина в США. По состоянию на 11 мая совокупный приток средств в эти ETF составил 11,68 миллиарда долларов.
Роберт Митчник, руководитель отдела цифровых активов компании BlackRock, прогнозирует, что в ближайшие месяцы спотовые биткоин-фонды ETF начнут привлекать таких крупных игроков, как суверенные фонды, пенсионные фонды и эндаументы. Более низкая волатильность в этом классе активов лучше соответствует протоколам управления рисками институциональных инвесторов, поскольку обеспечивает более предсказуемую и стабильную доходность.
Независимый рыночный аналитик Скотт Мелкер ожидает, что цена BTC может подскочить до уровня 100-150 тысяч долларов благодаря ожидаемому притоку средств из ETF.
Заключение
Снижение волатильности биткоина по сравнению с ведущими технологическими акциями и его сходство с историческими моделями волатильности золота указывают на процесс созревания криптовалюты. Эта растущая стабильность может проложить путь к значительному росту цен и повышению интереса институциональных инвесторов к биткоину как к инвестиционному активу. Поскольку рынок продолжает развиваться, будет интересно понаблюдать за тем, как волатильность и траектория движения цены биткоина будут развиваться в ближайшие месяцы.