‘Вот как регулирует SEC’: Криптоинвесторы насторожены, поскольку борьба с Coinbase разгорается, регуляторы кругом
Между бурно развивающимся криптовалютным сектором и регуляторами, которым поручено следить за раскаленной индустрией, где потенциальные риски для инвесторов растут почти так же быстро, как и новые продукты, назревает буря.
Выступление во вторник в Сенате недавно назначенного председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслера не пролило свет на ряд противоречий, связанных с криптовалютами, включая развивающуюся борьбу с Coinbase (COIN), ведущей криптовалютной торговой платформой, пытающейся предложить новый кредитный продукт.
Однако глава SEC столкнулся с острыми вопросами о том, насколько далеко агентство готово зайти, чтобы навести порядок на Диком Западе торговли и создания продуктов в секторе цифровых валют, который гордится децентрализацией, эффективностью и расширением возможностей мелких инвесторов.
В свою очередь, Генслер сказал, что «этот класс активов изобилует мошенничеством, аферами и злоупотреблениями в некоторых областях применения. Мы можем сделать лучше». Этот тезис был проиллюстрирован в понедельник, когда мошеннический пресс-релиз о партнерстве между Walmart (WMT) и Litecoin (LTC-USD) привел рынок в движение, прежде чем гигант розничной торговли успел его опровергнуть.
По словам Генслера, SEC создана для защиты инвесторов, содействия формированию капитала и всего остального, что находится между ними. В последние месяцы SEC перешла в наступление, чтобы преследовать предполагаемых недобросовестных игроков в криптопространстве.
В понедельник агентство предъявило обвинения трем медиакомпаниям в незаконном размещении цифровых активов и акций. В начале сентября SEC оштрафовала платформу крипто-кредитования BitConnect и ее топ-менеджера на 2 миллиарда долларов за мошенничество. А месяцем ранее SEC предъявила криптовалютной бирже Poloniex обвинение в размере 10 миллионов долларов за эксплуатацию незарегистрированной биржи, на которой продавались цифровые ценные бумаги.
Регуляторы «агрессивно преследуют криптовалютные компании, используя судебные дела и давая понять, что они очень внимательно следят за этим сектором», — сказала Yahoo Finance Рина Аггарвал, директор Джорджтаунского центра финансовых рынков и политики.
Однако напряженность между регуляторами и игроками отрасли растет, о чем свидетельствует вирусное сообщение в Twitter генерального директора Coinbase Брайана Армстронга, опубликованное на прошлой неделе. Трения, возникшие между Армстронгом и SEC, связаны с планами Coinbase запустить продукт крипто-кредитования Coinbase Lend в конце этого года.
Согласно предложению, предлагающему 4% годовой процентной доходности (APY) по USD coin (USDC) — стейблкоину, привязанному к доллару США — кредитный продукт ниже, чем другие крипто-кредитные предприятия, о чем Армстронг сообщил в Twitter. Тем не менее, SEC все еще классифицирует продукт как ценную бумагу.
Глава Coinbase не одинок в своем несогласии с регуляторами. Другие игроки криптовалютного рынка публично выразили недовольство SEC, которая, как сообщается, также проверяет популярную децентрализованную финансовую (DeFi) платформу UniSwap.
«Вот как регулирует SEC», — сказала в интервью Yahoo Finance Кейтлин Лонг, ветеран Уолл-стрит, которая в настоящее время является генеральным директором крипто-банковского стартапа Avanti Financial.
Они будут пытаться сдвинуть весь рынок, выбрав один пример». Для нас в [крипто] индустрии интересно и обидно то, что индустрия коллективно просила SEC внести ясность в некоторые из этих вопросов на протяжении многих лет», — добавила она.
Они не дают особых проактивных рекомендаций, а скорее оставляют учредителей читать чайные листья на основе правоприменительной практики… Но правоприменительная практика неравномерна и разрозненна.Ник Картер, криптоинвестор
Лонг и другие критиковали этот подход, называя его «регулированием путем судебного разбирательства». Аггарвал из Джорджтауна и представители Капитолийского холма отмечают, что неясно, есть ли у SEC полномочия или ресурсы для регулирования других частей рынка, таких как комиссии, связанные с криптобиржами.
«С точки зрения финансирования мы могли бы использовать гораздо больше людей», — признался Генслер во вторник. «Есть 6 000 проектов. Некоторые из них являются товарами, многие — ценными бумагами в соответствии с законодательством, а многие — платформами».
Хотя определить дальнейшие действия SEC в криптовалютном секторе по-прежнему сложно, более серьезная озабоченность, выраженная защитниками и политиками в Вашингтоне, которые не согласны с Генслером, заключается в том, что нынешнему подходу комиссии не хватает ясности.
Дженнифер Шульп, бывший юрист FINRA и нынешний директор отдела исследований финансового регулирования в Институте Катона, говорит, что одна из ключевых проблем, которую Генслер представил на этой неделе, заключается в том, что определение того, является ли цифровой актив ценной бумагой, остается далеко не ясным.
Утверждение Генслера «основано на множестве предположений о фактах и обстоятельствах, связанных с огромным количеством активов», — сказал Шульп в интервью Yahoo Finance.
«Это отсутствие ясности, в сочетании с настойчивым стремлением SEC вписать эти активы в плохо подходящие рамки регулирования ценных бумаг, рискует помешать инновациям в ущерб так называемой защите инвесторов», — добавила она.
Ник Картер, партнер крипто-ориентированной венчурной фирмы Castle Island Partners, считает, что нынешняя нормативная база SEC в отношении криптоактивов совершенно справедлива, но есть еще много чего, чего хотелось бы.
«Они не дают проактивного руководства, а скорее оставляют учредителей читать чайные листья на основе правоприменительной практики… Но правоприменительные акты носят фрагментарный и разрозненный характер», — пояснил Картер.
Другие компании, занимающиеся криптокредитованием, такие как фирма по управлению криптосостоянием Abra, избегают контроля со стороны регулирующих органов, используя «основанную на банковском доверии модель предложения доходности от хранения криптовалют», — сказал генеральный директор Билл Баргидт в интервью Yahoo Finance на этой неделе.
Этот более безопасный подход включает в себя протоколы «Знай своего клиента» (KYC) через базирующуюся в Неваде чартерную трастовую компанию Prime Trust.
Все пользователи проходят процедуру Onboarding для этих трастовых счетов через приложение Abra App». Проценты (доходность) на крипто-холдинги, включая Bitcoin, Ethereum и USD stablecoins, выплачиваются через Prime Trust», — сказал представитель Abra.
Prime Trust — это чартерная трастовая компания, деятельность которой регулируется офисом банковского комиссара в отделе финансовых институтов. В число их клиентов также входят такие криптобиржи, как Kraken и Binance.US.
Более года назад компания Abra столкнулась с SEC, когда регулятор оштрафовал ее на 300 000 долларов за предложение клиентам токенов, которые отражали показатели акций и долей биржевых фондов (ETF). Крупным биржам, таким как FTX, удается предлагать токенизированные акции, не делая их доступными для американских инвесторов.
Сейчас, когда под управлением компании находится 1 млрд долларов США, Abra, похоже, восстановилась благодаря успеху в бизнесе по обслуживанию частных клиентов, который значительно расширился за последние шесть месяцев, по словам Баргидта.
«Как правило, это состоятельные клиенты, которым нужен очень высокий уровень обслуживания», — добавил он.
В ходе последнего раунда финансирования Abra привлекла 55 миллионов долларов при поддержке венчурных инвесторов, включая Blockchain Capital и Amex Ventures.
Дэвид Холлерит освещает криптовалюты для Yahoo Finance. Следуйте за ним @dshollers.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Читайте последние новости о криптовалюте и биткоине от Yahoo Finance
Более подробную информацию о криптовалюте можно найти на сайте:
Dogecoin, что это такое? Как его купить
Ethereum: Что это такое и как в него инвестировать?
21 лидер криптовалют, за которыми стоит следить во второй половине 2021 года