Траст с правом голоса: Что это такое, как работает, пример

В мире корпоративного управления трасты с правом голоса играют важную роль в консолидации права голоса акционеров. Траст с правом голоса — это юридическое соглашение, позволяющее акционерам временно передать свои акции и права голоса доверительному управляющему. Затем этот доверительный управляющий осуществляет права голоса от имени акционеров в соответствии с их пожеланиями. В этой статье рассматривается концепция трастов с правом голоса, принцип их работы и приводится пример, иллюстрирующий их практическое применение.

Что такое траст с правом голоса?

Траст с правом голоса — это договорное соглашение между акционерами, в рамках которого они передают свои акции и права голоса доверительному управляющему. Взамен акционеры получают сертификаты, указывающие на их статус бенефициаров траста. Доверительный управляющий берет на себя ответственность за голосование от имени акционеров в соответствии с их инструкциями.
Основная цель траста с правом голоса — консолидировать право голоса акционеров, особенно если у них есть общие цели или интересы. Объединяя свои акции, акционеры могут усилить свое коллективное влияние и получить больший контроль над принятием корпоративных решений.

Как работает траст с правом голоса?

Создание траста с правом голоса обычно включает в себя несколько ключевых этапов:

1. Соглашение: Акционеры заключают договорное соглашение, в котором излагаются условия и положения траста с правом голоса. В этом соглашении указывается срок действия траста, роль доверительного управляющего, а также права и обязанности акционеров-участников.
2. Передача акций: Акционеры передают свои акции доверительному управляющему, который становится законным владельцем этих акций на время действия траста. Акционеры получают сертификаты, подтверждающие их статус бенефициаров траста.
3. Право голоса: Доверительный управляющий берет на себя ответственность за голосование от имени акционеров. Обычно доверительный управляющий обязан голосовать в соответствии с инструкциями, предоставленными акционерами-участниками. Это гарантирует, что коллективное право голоса будет эффективно использовано для достижения общих целей акционеров.
4. Обязанности доверительного управляющего: Доверительный управляющий несет фидуциарную обязанность действовать в интересах бенефициаров. Они должны ответственно использовать свое право голоса в соответствии с условиями соглашения о трасте с правом голоса.

Причины создания

Голосующие трасты создаются по различным причинам, в том числе:

1. Предотвращение враждебного поглощения: Акционеры могут создать траст с правом голоса, чтобы консолидировать свои голоса и предотвратить враждебное поглощение внешними сторонами. Объединив свои акции, они могут эффективно противостоять попыткам получить контроль над компанией вопреки их желанию.
2. Сохранение мажоритарного контроля: В ситуациях, когда акционеры хотят сохранить контроль над корпорацией, можно создать траст для голосования. Голосуя единым блоком, акционеры могут гарантировать защиту своих интересов и достижение желаемых результатов.
3. Разрешение конфликтов интересов: Трасты голосования могут использоваться для разрешения конфликта интересов между акционерами. Согласовывая свои решения по голосованию через траст, акционеры могут преодолевать разногласия и работать над взаимовыгодными решениями.

Трасты с правом голоса в сравнении с соглашениями о голосовании

Важно различать трасты с правом голоса и соглашения с правом голоса:

• Трасты с правом голоса: В трасте с правом голоса акционеры передают свои акции и права голоса доверительному управляющему. Доверительный управляющий осуществляет право голоса от их имени на основании их инструкций. Трасты с правом голоса являются более формальными и предполагают временную передачу акций доверительному управляющему.
• Соглашения о голосовании: Соглашения о голосовании, также известные как соглашения об объединении, представляют собой договоры между акционерами о голосовании определенным образом по определенным вопросам. В отличие от трастов с правом голоса, акционеры, участвующие в соглашениях с правом голоса, сохраняют право собственности на свои акции и право голоса. Соглашения о голосовании менее формальны и не предполагают передачу акций в доверительное управление.

Пример траста с правом голоса

Пример траста с правом голоса можно рассмотреть в контексте слияний и поглощений. Предположим, акционеры компании-цели хотят сохранить контрольный пакет после завершения сделки. Создав траст для голосования, эти акционеры могут объединиться и голосовать единым блоком, усиливая свое влияние и обеспечивая достижение желаемых результатов.
Однако важно отметить, что создание траста для голосования не гарантирует, что результат будет соответствовать желаниям траста. Он предоставляет акционерам механизм консолидации их права голоса, но окончательный процесс принятия решений все равно зависит от результатов голосования и конкретных положений, изложенных в соглашении о трасте.

Заключение

Голосующие трасты — важный инструмент корпоративного управления, позволяющий акционерам консолидировать свои голоса и коллективно работать над достижением общих целей. Временно передавая свои акции и права голоса доверительному управляющему, акционеры могут добиться большего влияния и контроля над принятием корпоративных решений. Будь то предотвращение враждебного поглощения, сохранение контрольного пакета акций или урегулирование конфликта интересов, трасты с правом голоса обеспечивают акционерам структурированную основу для эффективного использования их коллективного права голоса.

Вопросы и ответы

Для чего нужен траст с правом голоса?

Голосовой траст служит цели консолидации права голоса акционеров. Объединив свои акции и передав права голоса доверительному управляющему, акционеры могут усилить свое коллективное влияние и получить больший контроль над принятием корпоративных решений.

Как долго действует траст с правом голоса?

Срок действия траста с правом голоса указывается в трастовом соглашении. Он может быть установлен на определенный период времени или до выполнения определенных условий. По истечении указанного срока или выполнения определенных условий траст с правом голоса распускается, а акции и права голоса возвращаются первоначальным акционерам.

Могут ли акционеры получать дивиденды, пока их акции находятся в трасте с правом голоса?

Да, акционеры могут получать дивиденды, пока их акции находятся в трасте с правом голоса. Право на получение дивидендов обычно сохраняется за акционерами, даже если право голоса временно передано доверительному управляющему. Дивиденды распределяются между акционерами в соответствии с их долей владения акциями.

Могут ли акционеры изменить свои инструкции по голосованию после передачи своих акций в траст с правом голоса?

В большинстве случаев акционеры не могут изменить свои инструкции по голосованию после передачи своих акций в траст для голосования. Доверительный управляющий обязан голосовать в соответствии с инструкциями, предоставленными участвующими акционерами в момент передачи. Однако конкретные положения, касающиеся изменения инструкций по голосованию, могут отличаться в зависимости от условий, изложенных в трастовом соглашении.

Можно ли использовать траст с правом голоса для блокирования враждебного поглощения?

Да, траст с правом голоса может быть использован в качестве механизма блокирования враждебного поглощения. Консолидируя свои голоса через траст, акционеры могут эффективно противостоять попыткам внешних сторон получить контроль над компанией вопреки их желанию. Единый блок голосов, создаваемый трастом, может затруднить успех враждебного поглощения.

Являются ли трасты с правом голоса юридически обязательными?

Да, трасты с правом голоса являются юридически обязывающими договорами. Условия и положения траста с правом голоса изложены в официальном соглашении, которое подлежит исполнению в соответствии с законом. Участвующие акционеры и доверительный управляющий юридически обязаны выполнять свои соответствующие роли и обязанности, определенные в соглашении о трасте с правом голоса.