Определение средневзвешенной цены по объему (VWAP)
Что такое средневзвешенная цена по объему (VWAP)?
Средневзвешенная цена по объему (VWAP) — это ориентир, используемый трейдерами, который дает среднюю цену, по которой ценные бумаги торговались в течение дня, на основе как объема, так и цены. Это важно, потому что дает трейдерам представление как о тенденции, так и о стоимости ценной бумаги.
Ключевые выводы
- Средневзвешенная цена по объему (VWAP) отображается в виде одной линии на дневных графиках (1 минута, 15 минут и т. Д.), Аналогично тому, как выглядит скользящая средняя.
- Розничные и профессиональные трейдеры могут использовать VWAP как часть своих торговых правил для определения внутридневных тенденций.
Формула для средневзвешенной цены по объему (VWAP):
VWAP рассчитывается путем сложения долларов, проданных для каждой транзакции (цена, умноженная на количество проданных акций), а затем деления на общее количество проданных акций.
Как рассчитать средневзвешенную цену по объему (VWAP)
Добавление индикатора VWAP на график завершит все расчеты за вас. Чтобы рассчитать VWAP самостоятельно, выполните следующие действия. Предположим, 5-минутный график; расчет одинаков независимо от того, какой используется внутридневной таймфрейм.
- Найдите среднюю цену, по которой торгуется акция в течение первых пяти минут дня. Для этого сложите максимум, минимум и закрытие, а затем разделите на три. Умножьте это на объем за этот период. Запишите результат в электронную таблицу в столбце PV.
- Разделите PV на объем за этот период. Это даст значение VWAP.
- Чтобы поддерживать значение VWAP в течение дня, продолжайте добавлять значение PV за каждый период к предыдущим значениям. Разделите эту сумму на общий объем до этого момента. Чтобы упростить эту задачу в электронной таблице, создайте столбцы для совокупного PV и совокупного объема. Оба этих совокупных значения делятся друг на друга для получения VWAP.
Что вам говорит средневзвешенная цена по объему (VWAP)?
Крупные институциональные покупатели и паевые инвестиционные фонды используют коэффициент VWAP, чтобы помочь перейти в акции или выйти из них с как можно меньшим влиянием на рынок. Поэтому, когда это возможно, учреждения будут пытаться покупать ниже VWAP или продавать выше него. Таким образом, их действия подталкивают цену обратно к среднему, а не от него.
Трейдеры могут использовать VWAP как инструмент подтверждения тренда и строить на его основе торговые правила. Например, когда цена выше VWAP, они могут предпочесть открывать длинные позиции. Когда цена ниже VWAP, они могут предпочесть открытие коротких позиций.
Разница между средневзвешенной ценой по объему (VWAP) и простой скользящей средней
На графике VWAP и скользящая средняя могут выглядеть одинаково. Эти два индикатора рассчитывают разные вещи.
VWAP рассчитывает сумму цены, умноженную на объем, деленную на общий объем.
Простое скользящее среднее рассчитывается путем суммирования цен закрытия за определенный период (скажем, 10) и последующего деления на количество периодов (10). Объем не учитывается.
Ограничения использования средневзвешенной цены по объему (VWAP)
VWAP — это однодневный индикатор, который перезапускается при открытии каждого нового торгового дня. Попытка создать среднее значение VWAP в течение многих дней может означать, что среднее значение будет искажено от истинного значения VWAP, как описано выше.
Хотя некоторые учреждения могут предпочесть покупать, когда цена ценной бумаги ниже VWAP, или продавать, когда она выше, VWAP — не единственный фактор, который следует учитывать. При сильном восходящем тренде цена может продолжать расти в течение многих дней, не опускаясь ниже VWAP вообще или лишь изредка. Следовательно, ожидание, когда цена упадет ниже VWAP, может означать упущенную возможность, если цены растут быстро.
VWAP основан на исторических ценностях и по своей сути не имеет прогнозных качеств или расчетов. Поскольку VWAP привязан к диапазону цен открытия дня, индикатор увеличивает свое отставание по мере прохождения дня. Это можно увидеть в том, как расчет VWAP за 1 минуту после 330 минут (продолжительность типичной торговой сессии) часто будет напоминать 390-минутную скользящую среднюю в конце торгового дня.
Часто задаваемые вопросы
Что такое средневзвешенная цена по объему (VWAP)?
Средневзвешенная цена по объему (VWAP) — это измерение, которое показывает среднюю цену ценной бумаги с поправкой на ее объем. Он рассчитывается путем деления общей долларовой стоимости торговли ценными бумагами на объем торгов за этот период. В частности, формула для расчета VWAP выглядит следующим образом:
VWAPзнак равно∑Прице * Волюме∑Волюме\ text {VWAP} = \ frac {\ sum \ text {Цена * Объем}} {\ sum \ text {Объем}}VWAPзнак равно∑Объем
Почему важна средневзвешенная цена по объему (VWAP)?
VWAP используется трейдерами, которые хотят видеть сглаженную индикацию цены ценной бумаги с течением времени. Он также используется более крупными трейдерами, которым необходимо следить за тем, чтобы их сделки не влияли на цену ценной бумаги, которую они пытаются купить или продать. Например, хедж-фонд может воздерживаться от подачи заявки на покупку по цене выше VWAP ценной бумаги, чтобы избежать искусственного завышения цены этой ценной бумаги. Точно так же они могут избегать подачи заказов слишком далеко ниже VWAP, чтобы цена не снизилась из-за их продажи.
В чем разница между средневзвешенной ценой по объему (VWAP) и простой скользящей средней?
Как и VWAP, простая скользящая средняя дает трейдерам менее изменчивый взгляд на недавний ценовой тренд ценной бумаги. Однако, в отличие от VWAP, простая скользящая средняя не учитывает уровень объема торговли этой ценной бумагой. Это связано с тем, что VWAP взвешивает изменение цены каждого дня по объему, происходящему в этот день, тогда как простая скользящая средняя неявно предполагает, что все торговые дни имеют одинаковый уровень объема.