Warrant Premium

Что такое Warrant Premium?

Премия за варрант — это разница между текущей торгуемой ценой варранта и его минимальной стоимостью. Минимальная стоимость варранта — это разница между ценой исполнения и текущей ценой торгуемых акций.

В качестве альтернативы, премия за варрант — это процентная разница между стоимостью покупки акций посредством исполнения варранта и их покупкой на открытом рынке по текущей цене.

Понимание Warrant Premium

Варранты имеют как цену, так и премию . Как правило, премия будет уменьшаться по мере роста цены варранта вместе с уменьшением времени до истечения срока. Варрант находится в деньгах, когда цена исполнения меньше текущей цены акции. Чем дороже варрант, тем меньше премия за варрант. Высокая волатильность также может привести к увеличению премии по варранту.

Как и в случае опционов колл , премия может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от факторов спроса и предложения.

Расчет премии за варрант

Для простого определения премия — это сумма выше внутренней или минимальной стоимости.

  • Премия = текущая цена варранта — минимальная стоимость
  • Минимальное значение = цена исполнения — текущая цена базовой акции

Пример варрантной премии

В этом примере, если цена варранта составляет 10 долларов, цена исполнения — 25 долларов, а текущая стоимость акций — 30 долларов, то премия по варранту будет составлять 10 долларов (30-25 долларов) = 5 долларов.

Для второго расчета премия, выраженная в процентах, представляет собой разницу между покупкой акций с варрантом и покупкой акций на открытом рынке.

  • Премия = [(Цена варранта + Цена исполнения — Текущая цена акции) / Текущая цена акции] * 100

Например, у инвестора есть варрант с ценой 10 долларов и ценой исполнения 25 долларов. Текущая цена акции — 30 долларов. Премия за варрант будет [(10 долларов + 25-30 долларов США) / 30 долларов США] * 100 = 16,7%.

Варранты, как правило, торгуются с премией, потому что трейдеры считают, что базовая акция может вырасти в цене. Следовательно, чем дольше время до истечения срока, тем дольше акция должна расти. Однако, как и в случае с опционами , по мере приближения срока истечения премия сокращается.

Разница между опционами и варрантами

Ордер похож на опцион. Это дает владельцу право, но не обязанность, купить базовую ценную бумагу по определенной цене, в определенном количестве и в будущем. Варранты отличаются от опционов тем, что они выпускаются компанией, а опционы — это инструмент фондовой биржи. Ценная бумага, представленная в варранте, обычно акционерный капитал , предоставляется компанией-эмитентом, а не инвестором, владеющим акциями. Трейдеры не могут выписывать ордера.

Компании часто включают варранты как часть предложения нового выпуска, чтобы побудить инвесторов покупать новые ценные бумаги.