Годовой отчет и 10-K: в чем разница?

Годовой отчет и 10-K: обзор

Публично торгуемые компании в США должны подавать множество документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Эти документы включают данные и информацию об их последних прибылях, денежных потоках, операциях и финансах, а также планы и прогнозы на будущее.

Двумя наиболее важными из этих документов являются годовой отчет и форма 10-K. Во многом схожи, оба предназначены для того, чтобы помогать текущим акционерам или потенциальным инвесторам, а также аналитикам-исследователям, финансовым менеджерам и другим финансовым профессионалам о результатах деятельности компании. Однако, несмотря на их совпадение, между ними есть существенные различия.

Ключевые выводы

  • Публично торгуемые компании будут составлять как годовой отчет, так и 10-тысячный годовой отчет.
  • 10-K обычно более подробный, чем годовой отчет, но в нем отсутствуют фотографии и графика.
  • Оба должны включать информацию о компании и финансовых показателях за последний год.
  • 10-K можно найти на веб-сайте SEC, а годовой отчет должен быть легко доступен на веб-сайте компании.

Годовой отчет

Годовой отчет корпорации обычно представляет собой толстый иллюстрированный буклет. Это профессионально связанное, но гибкое издание, часто напоминающее печатный журнал. Он предназначен для акционеров и распространяется среди них, но также бесплатно предоставляется всем, кто интересуется компанией. Он действует как справочный ежегодник для фирмы.

Годовые отчеты, как правило, включают письмо главного исполнительного директора (генерального директора) и председателя совета директоров компании, обзор истории компании и краткие обзоры основных подразделений и дочерних компаний, операций и различных инициатив за предыдущий финансовый год.. Он часто богато иллюстрирован профессионально снятыми фотографиями и включает диаграммы, диаграммы, карты и другие визуальные эффекты.

Годовой отчет также включает, как правило, в конце важные финансовые отчеты, в том числе баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, предлагающий моментальный снимок финансовых показателей компании за последний год (часто в сравнении с прошлыми годами). К этому материалу подкрепляются примечания, объясняющие методологию бухгалтерского учета, и аудиторское заключение — заявление сторонней бухгалтерской фирмы, которая проверяет документы и подтверждает их точность.

10-К

Публичные компании также должны ежегодно представлять 10 тыс. Отчетов. Хотя он официально подан в Комиссию по ценным бумагам и биржам, он также доступен для общественности.

Визуально форма 10-К представляет собой простой документ по сравнению с годовым отчетом. Как следует из названия, это форма: SEC имеет очень строгие правила относительно того, какая информация должна быть включена и как она должна быть организована. Этот общий формат не содержит изображений или диаграмм.

10-K включает пять отдельных разделов. Первые три представляют собой обзор основных операций компании, включая ее продукты и услуги; любые риски, с которыми сталкивается компания; и конкретная финансовая информация о компании за последние пять лет. Четвертый содержит объяснение финансовых результатов высшим руководством. В последнем разделе представлены сами цифры: аудированная финансовая отчетность компании, включая отчет о прибылях и убытках, балансы и отчет о движении денежных средств.

В конечном итоге отчет 10-K представляет собой полное описание финансовой деятельности компании в течение данного финансового года и полное изложение рисков, юридических формальностей, обязательств, корпоративных соглашений, операций и показателей рынка. Кроме того, отчеты 10-K предоставляют полный анализ соответствующей отрасли, рынка в целом и отдельных бизнес-операций.

Краткий обзор

10-K не следует путать с 10-Q, который представляет собой ежеквартальную регистрацию в SEC, в которой подробно описывается финансовая информация и результаты компании за последние три месяца. 10-Q не включает в себя всю подробную информацию, такую ​​как предыстория и подробности операций, которые включает 10-K, и его цифры не проверяются. Компании подают три 10-Q в год; четвертый квартал покрывается их 10-к.

Иногда, что довольно сбивает с толку, финансовые профессионалы называют 10-K «годовым отчетом» компании, потому что он суммирует год компании.(Это даже называется так на investor.gov, образовательном веб-сайте SEC. Строго говоря, описанный выше глянцевый буклет известен как «годовой отчет акционерам».

Ключевые отличия

Годовой отчет рассылается акционерам каждый год перед годовым собранием акционеров и голосованием в совете директоров. Срок подачи 10-K составляет от 60 до 90 дней после окончания финансового года компании, в зависимости от размера компании.

Как правило, 10-K можно найти на веб-сайте SEC, а годовой отчет должен быть доступен на веб-сайте компании — обычно в разделе по связям с инвесторами. Если годовой отчет может включать информацию о компании, финансовые показатели и письмо генерального директора, 10-K будет включать различные риски и подробное обсуждение операций.

Краткий обзор

Оба документа важны при анализе компании, хотя аналитики обычно предпочитают 10-K, учитывая его более всеобъемлющий характер.

Дизайн и цель годового отчета четко отделены от 10-K. Годовой отчет — это скорее глянцевая и удобная публикация, предназначенная для понимания неспециалистом — и, надеюсь,. быть под впечатлением от. Это что-то вроде функции по связям с общественностью.

Напротив, 10-килобайтные отчеты, как правило, очень длинные и более трудные для восприятия, чем годовые отчеты. Они не предназначены для легкого употребления обычным человеком.

С точки зрения жестких финансовых показателей. Годовой отчет предлагает сокращенную версию отчета 10-K — основные моменты, так сказать. Тем не менее, инвестор или аналитик по прежнему найдут подробную информацию о финансах компании в годовом отчете, включая баланс и отчет о прибылях и убытках, а также другие полезные финансовые данные.

10-Q и 10-K часто задаваемые вопросы

Что означает 10-K?

10-K — это сокращение от формы 10-K, которая является документом, который Комиссия по ценным бумагам и биржам требует от всех публичных компаний подавать ежегодно. Форма представляет финансовую картину компании с подробным описанием ее доходов, активов и обязательств за предыдущий год.

Каков крайний срок подачи 10К?

Срок подачи 10-тысячных заявок варьируется в зависимости от размера компании.Фирмы стоимостью 700 миллионов долларов и более имеют 60 дней на подачу заявки после закрытия финансового года.У фирм от 75 до 700 миллионов долларов есть 75 дней.Фирмы с капиталом менее 75 миллионов долларов имеют 90 дней.

Как читать активы в отчете 10K?

Суть отчета 10-K состоит в его пяти частях. Они включают:

  • Часть I. Бизнес.  Это дает обзор основных операций компании, включая ее продукты и услуги (то есть, как она зарабатывает деньги).
  • Часть II. Факторы риска.  В них описываются все риски, с которыми компания сталкивается или может столкнуться в будущем. Риски обычно перечислены в порядке важности.
  • Часть III. Избранные финансовые данные.  В этом разделе содержится конкретная финансовая информация о компании за последние пять лет. В этом разделе представлен более краткосрочный обзор последних результатов деятельности компании.
  • Часть IV. Обсуждение и анализ  руководством финансового состояния и результатов деятельности. Также известный как  MD&A, это дает компании возможность объяснить результаты своей деятельности за предыдущий финансовый год. В этом разделе компания может рассказать свою историю своими словами.
  • Часть V. Финансовая отчетность и дополнительные данные.  Сюда входит проаудированная финансовая отчетность компании, включая отчет о прибылях и убытках, балансы и отчет о движении денежных средств. Письма высшего руководства компании и независимого аудитора, подтверждающие объем их проверки, также включены в этот раздел.

Почему отчет 10-K называется 10-K?

Отчет 10-K, вероятно, получил свое название от Положения SK, набора правил SEC, в которых изложены подробные требования к раскрытию информации для компаний в соответствии с разделами 13 или 15 (d) Закона о фондовых биржах 1934 года. Свода федеральных правил — 17 CFR Part 229, если быть точным.

.