Каковы основные источники рыночного риска?
Рыночный риск — это риск убытков из-за факторов, влияющих на весь рынок или класс активов. Рыночный риск также известен как недиверсифицируемый риск, поскольку он влияет на все классы активов и непредсказуем. Инвестор может уменьшить этот тип риска только за счет хеджирования портфеля. Четыре основных источника риска влияют на рынок в целом: риск процентной ставки, риск изменения курса акций, валютный риск и товарный риск.
Риск процентной ставки
Риск процентной ставки — это риск повышенной волатильности из-за изменения процентных ставок. Существуют различные типы рисков, которые могут возникнуть при изменении процентных ставок, например, базисный риск, риск опционов, риск срочной структуры и риск пересмотра процентных ставок.
Базовый риск — это компонент, связанный с возможными изменениями спредов при колебаниях процентных ставок. Базовый риск возникает, когда есть изменения в разнице между процентными ставками на разных рынках.
Риск изменения цены акций
Средства ценовой риск это риск, который возникает от ценовой волатильности безопасности — риск снижения стоимости ценной бумаги или портфеля. Риск изменения цены акций может быть систематическим или несистематическим. Несистематический риск можно уменьшить за счет диверсификации, а систематический — нет. В условиях глобального экономического кризиса риск изменения цен на акции носит систематический характер, поскольку он влияет на несколько классов активов.
Портфель можно застраховать только от этого риска. Например, если инвестор вкладывается в несколько активов, которые представляют собой индекс, он может застраховаться от риска изменения цен на акции, купив опционы пут в индексном биржевом фонде.
Валютный риск
Валютный риск или валютный риск — это форма риска, которая возникает, когда обменные курсы валют нестабильны. Глобальные фирмы могут подвергаться валютному риску при ведении бизнеса из-за несовершенного хеджирования.
Например, предположим, что у американского инвестора есть инвестиции в Китае. Реализованный возврат будет затронут при обмене двух валют. Предположим, что инвестор получил 50% прибыли от инвестиций в Китай, но китайский юань обесценивается на 20% по отношению к доллару США. Из-за смены валют инвестор получит только 30% прибыли. Этот риск может быть уменьшен за счет хеджирования с помощью фондов, обращающихся на обмене валюты.
Товарный риск
Риск изменения цен на товары — это нестабильность рыночной цены из-за колебаний цен на товар. Товарный риск влияет на различные секторы рынка, такие как авиакомпании и казино. На цену товара влияют политика, сезонные изменения, технологии и текущие рыночные условия.
Например, предположим, что имеется избыток сырой нефти, из-за которого цены на нефть падали каждый день в течение последних шести месяцев. Компания, которая вкладывает большие средства в бурение нефтяных скважин, сталкивается с риском изменения цен на сырьевые товары. Рентабельность компании также упадет, поскольку она по-прежнему работает с теми же затратами, но цены на сырую нефть падают. Его прибыль уменьшится. Компания может использовать фьючерсы или опционы для хеджирования этого риска и минимизации неопределенности цен на нефть.