Владение долевым REIT и ипотечным REIT: в чем разница?

Фондовые и ипотечные REIT: обзор

Существует несколько различных типов инвестиционных фондов недвижимости (REIT), в том числе REIT для акций, ипотечные REIT и гибридные REIT. REIT — это тип обеспечения, при котором компания владеет недвижимостью  или активами, связанными с недвижимостью, и обычно управляет ими . REIT похожи на акции и торгуются на основных биржах.

REIT позволяют компаниям покупать недвижимость или закладные, используя комбинированные инвестиции своих инвесторов. Этот тип инвестиций позволяет крупным и мелким инвесторам владеть долей недвижимости.

Значительная часть прибыли REIT от акционерного капитала выплачивается инвесторам в качестве дивидендов. Фонды REIT, как правило, работают лучше, когда процентные ставки низкие, а цены на недвижимость растут. Однако из-за сложности различных рынков, охватываемых фондовыми REIT, почти всегда есть возможности.

Ключевые выводы

  • REIT — это ценные бумаги, похожие на акции, которые позволяют крупным и мелким инвесторам добавлять недвижимость в свои портфели.
  • Долевые REIT несут ответственность за приобретение, управление, строительство, ремонт и продажу недвижимости.
  • Ипотечные REIT обычно ссужают деньги покупателям недвижимости, приобретают существующие ипотечные кредиты или инвестируют в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS).

Фонды REIT

Долевые REIT инвестируют в недвижимые активы. Доходы паевых инвестиционных фондов в сфере недвижимости   в основном формируются за счет доходов от аренды их владений недвижимостью . Акции REIT обычно инвестируют в офисную и промышленную, торговую, жилую, гостиничную и курортную недвижимость.

Примером долевого REIT является Diversified Healthcare Trust (DHC). Долевые REIT генерируют доход от сдачи в аренду собственности, а также от покупки недооцененной собственности и продажи ее с целью получения прибыли. Некоторые фондовые REIT диверсифицированы и инвестируют в несколько различных категорий недвижимости, например, в торговые площади и апартаменты.

Kilroy Realty REIT (KRC ) является примером диверсифицированного REIT. Другие REIT ориентированы на более узкие сегменты рынка недвижимости, такие как розничная торговля, как REIT (CBL )CBL & Associates Properties Inc., или отели, такие как Sotherly Hotels Inc. (SOHO ).4

Ипотечные REIT

Ипотечные REIT инвестируют только в ипотечные кредиты, и они составляют менее 10% рынка REIT. В то время как долевые REIT обычно получают свои доходы от сдачи в аренду недвижимости, ипотечные REIT в основном получают свои доходы от процентов, полученных по их ипотечным кредитам.

Примером ипотеки REIT является компания REIT, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Существуют коммерческие ипотечные REIT, такие как Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO ), и REIT для жилищных ипотечных кредитов, такие как Anworth Mortgage Asset Asset Corporation REIT (ANH ). Некоторые смешанные REIT, такие как Dynex Capital Inc. REIT (DX ), инвестируют как в коммерческие, так и в жилые REIT.

Как и в случае с долевыми REIT, большая часть прибыли от ипотечного REIT выплачивается инвесторам в качестве дивидендов. Ипотечные REIT, как правило, работают лучше во время роста процентных ставок. Однако, как и у фондовых REIT, существует так много различных целевых рынков, что у ипотечных REIT почти всегда есть инвестиционные возможности.

Гибридные REIT

Гибридные REIT инвестируют как в недвижимость, так и в ипотеку.Есть лишь несколько REIT, которые фактически занимаются обоими видами деловой активности;Корпорация Two Harbour Investment Corp. REIT (TWO ) является примером такой. Two Harbour инвестирует в жилищные ценные бумаги с ипотечным покрытием, жилищные ипотечные ссуды, а также жилую недвижимость и активы.

Инвестируя как в ипотеку, так и в твердые активы, гибриды REIT, такие как Two Harbour, используют более сбалансированный подход и могут получать прибыль как в условиях роста, так и в условиях падения процентных ставок, когда традиционные REIT могут испытывать трудности только с акциями или только с ипотекой.