Преимущества привлечения капитала за счет частного размещения

Малые предприятия сталкиваются с постоянной проблемой привлечения доступного капитала для финансирования бизнес-операций. Финансирование акционерного капитала осуществляется в различных формах, включая венчурный капитал, первичное публичное размещение акций, бизнес-займы и частное размещение. Созданные компании могут выбрать путь первичного публичного предложения для привлечения капитала за счет продажи акций компании. Однако эта стратегия может быть сложной и дорогостоящей, и она может не подходить для небольших, менее устоявшихся предприятий.

В качестве альтернативы первичному публичному размещению акций предприятия, которые хотят предложить акции инвесторам, могут завершить частное размещение акций. Эта стратегия позволяет компании продавать акции компании избранной группе частной компанией.

Нормативные требования для частного размещения

Когда компания решает выпустить акции для первичного публичного размещения, Комиссия по ценным бумагам и биржам США требует, чтобы компания выполнила длинный список требований. Подробная финансовая отчетность необходима после проведения первичного публичного предложения, и любой акционер должен иметь доступ к финансовой отчетности компании в любое время. Эта информация должна обеспечивать достаточное раскрытие информации для инвесторов, чтобы они могли принимать обоснованные инвестиционные решения.

Частное размещение предлагается небольшой группе избранных инвесторов вместо общественности. Таким образом, компаниям, использующим этот вид финансирования, не нужно соблюдать одни и те же правила отчетности и раскрытия информации. Вместо этого, частные сделки финансирования размещения освобождены от правил SEC по Правилам D. Комиссия по ценным бумагам и биржам меньше обеспокоена уровнем знаний участвующих инвесторов в инвестициях, поскольку более опытные  инвесторы  (например,  пенсионные фонды, компании паевых  инвестиционных фондов и страховые компании) покупают большинство акций частного размещения.

Экономия затрат и времени

Сделки по акционерному финансированию, такие как первичное публичное размещение акций и венчурный капитал, часто требуют времени для настройки и завершения. Комиссия по ценным бумагам и венчурным капиталистам проводит обширные процедуры проверки, которые компании, ищущие этот тип капитала, должны соблюдать перед получением средств. Выполнение всех необходимых требований может занять до года, а связанные с этим расходы могут стать бременем для бизнеса.

Природа частного размещения делает процесс финансирования намного менее затратным по времени и гораздо менее дорогостоящим для принимающей компании. Поскольку регистрация ценных бумаг не требуется, с этой стратегией связано меньше судебных издержек по сравнению с другими вариантами финансирования. Кроме того, меньшее количество инвесторов в сделке приводит к меньшему количеству переговоров, прежде чем компания получит финансирование.

Частные средства Частные

Самая большая выгода от частного размещения — это способность компании оставаться частной компанией. Освобождение в соответствии с Положением D позволяет компаниям привлекать капитал, сохраняя конфиденциальность финансовой отчетности, вместо того, чтобы ежеквартально раскрывать информацию покупателям. Бизнес, получающий инвестиции посредством частного размещения, также не обязан уступать место в совете директоров или руководящую должность группе инвесторов. Вместо этого контроль над бизнес-операциями и финансовым менеджментом остается за владельцем, в отличие от сделки с венчурным капиталом.