Как можно манипулировать или искажать денежные потоки?

Когда вы просматриваете баланс или отчет о прибылях и убытках компании, вы сталкиваетесь с разбивкой денежных потоков. Якобы денежный поток — это разница между тем, сколько денег генерируется и сколько денег тратится на операции. Однако не всегда все так просто. Компании полностью осведомлены о том, что инвесторы и кредиторы следят за своими отчетами о движении денежных средств. Бухгалтеры иногда манипулируют денежным потоком, чтобы он выглядел выше, чем следовало бы. Высокий денежный поток — признак финансового здоровья. Лучший денежный поток может привести к более высоким рейтингам и более низким процентным ставкам. Компании часто финансируют свою деятельность за счет увеличения акционерного капитала или за счет заемных средств, и чрезвычайно полезно иметь возможность представить здоровую компанию. Изучите денежный поток компании в разделе  операционный денежный поток  . Это в отчете о движении денежных средств, который представляется после отчета о прибылях и убытках и баланса. Операционный денежный поток может искажаться несколькими способами.

Изменение кредиторской задолженности

Бухгалтеры должны определить, когда признавать платежи, произведенные компанией, которые учитываются в счетах к оплате. Предположим, компания выписывает чек и не вычитает эту подлежащую оплате сумму до того, как чек фактически депонирован, позволяя вместо этого отражать средства в операционном денежном потоке как наличные деньги. Другой метод, который может использовать компания, — это оплата овердрафта. Общепринятые принципы бухгалтерского учета  позволяют добавлять овердрафты к кредиторской задолженности, а затем объединять их с операционным денежным потоком, делая его более крупным, чем следовало бы в противном случае.

Неправильное использование неоперационных денежных средств

Иногда компании получают доход от операций, не связанных с их обычной деловой деятельностью, таких как торговля на рынке ценных бумаг. Как правило, это краткосрочные инвестиции, которые не имеют ничего общего с сильной стороной основной модели бизнеса. Если компания добавляет эти средства в свой нормальный денежный поток, создается впечатление, что она регулярно генерирует больше дебиторской задолженности в  результате своих стандартных операций, чем на самом деле.

Дебиторская задолженность и денежный поток

Счета оборотного капитала непосредственно отвечают за отчетность о движении денежных средств. Дебиторская задолженность увеличивает денежный поток, а кредиторская задолженность  уменьшает денежный поток. Компания может искусственно увеличить свой денежный поток, ускорив признание поступающих средств и отложив признание уходящих средств до следующего периода. Это похоже на отсрочку признания письменных чеков. Это только краткосрочные исправления; ускоряя дебиторскую задолженность текущего периода, компания фактически сокращает ее на следующий период.

Продажа дебиторской задолженности

Компании могут секьюритизировать свою дебиторскую задолженность, что означает, что они продают свою непогашенную дебиторскую задолженность (деньги, которые почти наверняка поступят, но еще не поступили) другой компании за единовременную выплату, что сокращает период времени, в течение которого дебиторская задолженность остается непогашенной. Это приводит к завышению показателей операционного денежного потока на короткий период времени. Один из методов борьбы с потенциальными бухгалтерскими уловками — анализ свободного денежного потока. Свободный денежный поток (FCF) рассчитывается как операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат, что показывает, какой денежный поток фактически имеется в наличии по сравнению с тем, сколько указано в отчетности. Это не надежное, но популярное альтернативное измерение.