Прибыль на акцию (EPS) против дивидендов на акцию (DPS): в чем разница?

Прибыль на акцию (EPS) против дивидендов на акцию (DPS): обзор

Прибыль на акцию (EPS) и дивиденды на акцию (DPS) являются отражением прибыльности компании, но на этом все сходства заканчиваются. Прибыль на акцию — это коэффициент, который определяет, насколько прибыльна компания на акцию. С другой стороны, дивиденды на акцию рассчитывают часть прибыли компании, которая выплачивается акционерам. Оба они используются инвесторами, которые хотят проанализировать и оценить прибыльность и перспективы компании.

Прибыль на акцию (EPS)

Прибыль на акцию (EPS) говорит о прибыльности компании и является одним из самых популярных показателей, на которые указывают аналитики при оценке акций. EPS представляет собой чистую прибыль компании, распределяемую на каждую обыкновенную акцию. Компании, как правило, сообщают о чистой прибыли на акцию, скорректированную с учетом чрезвычайных статей и потенциального разводнения акций.

Базовая прибыль на акцию рассчитывается как:

EPS = (чистая прибыль — дивиденды по привилегированным акциям) ÷ (акции в обращении)

Например, если компания ABCWXYZ имеет 20 миллионов акций в обращении, имеет чистую прибыль в размере 10 миллионов долларов и выплатила дивиденды в размере 1 миллиона долларов своим привилегированным акционерам за последний финансовый год, прибыль на акцию составляет 45 центов (10 миллионов долларов — 1 миллион долларов). ÷ (20 миллионов акций в обращении).

Есть как базовая, так и разводненная прибыль на акцию. Базовая прибыль на акцию не учитывает разводняющий эффект акций, которые могут быть выпущены компанией.  Разводненная прибыль на акцию. Когда структура капитала компании включает опционы на акции, варранты,  ограниченные паи акций  (RSU), эти инвестиции — в случае их реализации — могут увеличить общее количество акций в обращении. Разводненная прибыль на акцию предполагает, что все акции, которые могли быть выпущены в обращение, были выпущены.

Дивиденды на акцию (DPS)

DPS — это количество объявленных дивидендов, выплаченных компанией на каждую обыкновенную акцию в обращении. Это количество дивидендов, получаемых каждым акционером компании из расчета на акцию. Обыкновенные акции или обыкновенные акции являются основными голосующими акциями корпорации. Акционерам обычно предоставляется один голос на акцию, и они не имеют заранее установленных размеров дивидендов.

Дивиденды на акцию рассчитываются путем деления общего количества дивидендов, выплаченных компанией (включая промежуточные дивиденды) за период времени, на количество акций в обращении. DPS компании часто рассчитывается с использованием дивидендов, выплаченных за последний квартал, которые также используются для расчета дивидендной доходности.

ДПС можно рассчитать по формуле:

DPS = (общие дивиденды, выплаченные за период — любые специальные дивиденды) ÷ (акции в обращении).

Например, предположим, что в прошлом году компания XYZ выплатила своим привилегированным акционерам 1 миллион долларов дивидендов, ни один из которых не был специальными дивидендами. Компания имеет 5 миллионов акций в обращении, поэтому DPS для компании XYZ составляет 0,2 на акцию.

1:14

Прибыль на акцию (EPS) против дивидендов на акцию (DPS)

Прибыль на акцию показывает, насколько прибыльна компания, измеряя чистую прибыль по каждой выпущенной акции компании.