Рыночная капитализация и рыночная стоимость: в чем разница?

Рыночная капитализация и рыночная стоимость: обзор

Во многих областях финансового сектора, включая экономику, бухгалтерский учет и инвестирование, точная оценка стоимости компании может иметь первостепенное значение. Однако существует множество способов измерить размер и стоимость компании, и часто возникает путаница в отношении похожих терминов. Два таких вводящих в заблуждение термина — это рыночная капитализация и рыночная стоимость. Хотя каждый из них является мерой корпоративных активов, они сильно различаются по расчетам и точности. Рыночная капитализация — это в основном количество акций компании в обращении, умноженное на текущую цену одной акции. Рыночная стоимость более аморфна и сложна, ее оценивают с использованием множества показателей и мультипликаторов, таких как отношение цены к прибыли, цены к продажам и рентабельности капитала.

Ключевые выводы

  • Хотя рыночная капитализация и рыночная стоимость являются показателями корпоративных активов, они сильно различаются по расчетам и точности.
  • Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения количества акций в обращении на текущую цену одной акции.
  • Рыночная стоимость оценивается с использованием множества показателей и мультипликаторов, включая соотношение цены и дохода, цены к продажам и рентабельности капитала.
  • Часто возникает путаница, потому что, говоря о компании, рыночная капитализация часто используется как синоним рыночной стоимости — хотя технически это означает рыночную стоимость ее капитала, а не ее рыночную стоимость в целом.

Рыночная капитализация

Рыночная капитализация или рыночная капитализация — это простой показатель, основанный на цене акций.Чтобы рассчитать рыночную капитализацию компании, умножьте количество акций вобращении на текущую цену одной акции. Например, компания с 50 миллионами акций и ценой акций 100 долларов за акцию будет иметь рыночную капитализацию 5 миллиардов долларов.

Рыночная капитализация часто используется для определения стоимости компании при анализе потенциальных торговых возможностей. Однако сами цены на акции во многих случаях очень субъективны. Цена акции не следует какой-либо математической формуле в своих движениях (хотя дневные трейдеры всегда пытаются придумать уравнения для зарабатывания денег). Различные факторы по-разному влияют на цену, а это означает, что даже рыночная капитализация по-прежнему является в некоторой степени субъективным показателем стоимости.

Рыночная стоимость

В то время как рыночную капитализацию часто называют стоимостью компании или ее стоимостью, истинная рыночная стоимость компании намного сложнее. Рыночная стоимость определяется оценками или мультипликаторами, которые инвесторы присваивают компаниям, например, исходя из отношения цены к продажам, отношения цены к прибыли, отношения стоимости предприятия к EBITDA и т. Д. Эти различные показатели учитывают несколько факторов в дополнение к собственному капиталу, такие как непогашенные облигации, долгосрочный потенциал роста, корпоративный долг, налоги и процентные платежи. Чем выше оценка, тем выше рыночная стоимость.

Краткий обзор

Рыночная стоимость компании может сильно колебаться с течением времени и сильно зависит от бизнес-циклов; рыночные цены падают во время медвежьих рынков, которые сопровождают спады, и растут во время бычьих рынков, которые возникают во время экономического роста.

Рыночная стоимость может зависеть от множества других факторов, таких как сектор, в котором работает компания, ее прибыльность, долговая нагрузка и общая рыночная конъюнктура. Он также отражает мнение инвестора или аналитика. Например, компания X и компания Y могут быть технологическими компаниями с годовым объемом продаж 100 миллионов долларов, но если X — это быстрорастущая технологическая фирма, которая вкладывает значительные средства в НИОКР, рыночная стоимость X обычно будет значительно выше, чем у компании B. потому что инвесторы ожидают от компании X больших инноваций и более новых и лучших продуктов.

Ключевые отличия

Рыночную капитализацию и рыночную стоимость не путают только потому, что они звучат одинаково. Люди рыночной стоимости капитала.

Кроме того, поскольку это просто количество выпущенных акций, умноженное на цену, рыночная капитализация компании — это одна неопровержимая величина. Рыночные оценки могут варьироваться в зависимости от точных показателей и мультипликаторов, используемых аналитиком.

Особые соображения

Рыночная капитализация и рыночная стоимость — это простые расчеты, основанные исключительно на корпоративных активах.

Ни один из этих показателей не следует путать с балансовой стоимостью компании, то есть ее чистой стоимостью. Балансовая стоимость рассчитывается путем вычитания неденежных активов и обязательств или долгов из общих активов компании. Балансовая стоимость компании может быть ниже или выше ее рыночной стоимости или рыночной капитализации.