Номинальная стоимость и рыночная стоимость: в чем разница?
Номинальная стоимость и рыночная стоимость: обзор
Номинальная стоимость также называется номинальной стоимостью, и это ее буквальное значение. Компания, выпускающая финансовый инструмент, присваивает ему номинальную стоимость. Когда акции и облигации печатались на бумаге, их номинальная стоимость была напечатана на лицевой стороне акций.
Однако рыночная стоимость — это фактическая цена финансового инструмента в любой момент времени для торговли на фондовом рынке. Рыночная стоимость постоянно колеблется в зависимости от подъемов и падений рынков, поскольку инвесторы покупают и продают акции.
Для среднестатистического инвестора номинальная стоимость облигации весьма актуальна, в то время как номинальная стоимость акций является чем-то вроде анахронизма.
Ключевые выводы
- Номинальная стоимость облигации — это сумма в долларах, которую она будет стоить по достижении срока погашения.
- До даты погашения облигация может быть продана на вторичном рынке по цене выше или ниже номинальной, поскольку выплачиваемая по ней доходность становится более или менее привлекательной для покупателей.
- Тот, кто владеет этой облигацией на дату погашения, получит номинальную стоимость, не больше и не меньше.
- Для инвестора в акции важна рыночная стоимость.
Номинальная стоимость
Когда компания или правительство выпускает облигацию, ее номинальная стоимость представляет собой сумму денег, которую облигация будет стоить на дату погашения.
Например, если облигация номинальной стоимостью 100 долларов США приобретается со сроком погашения один год в будущем, держатель облигации имеет право получить 100 долларов США от компании-эмитента в конце этого года — в дополнение к любым процентным выплатам по облигации. уступил.
Большинство индивидуальных инвесторов покупают облигации, потому что они представляют собой безопасную инвестицию. Доходность выплачивается регулярными платежами, обеспечивая доход до погашения облигации. Затем инвестору возвращаются первоначальные инвестиции. Другими словами, они намерены удерживать облигацию до наступления срока ее погашения.
Почему колеблются цены на облигации
Облигация может быть приобретена по цене, большей или меньшей ее номинальной стоимости, в зависимости от преобладающего настроения рынка в отношении ценной бумаги. Однако, когда наступает срок погашения, держателю облигации выплачивается номинальная стоимость независимо от покупной цены. Таким образом, облигация с номинальной стоимостью 100 долларов США, приобретенная за 80 долларов США на вторичном рынке, принесет 25% доходности при наступлении срока погашения.
Поскольку акции акций часто имеют номинальную стоимость, близкую к нулю, рыночная стоимость почти всегда выше номинала. Вместо того, чтобы покупать акции по цене ниже номинальной, инвесторы зарабатывают деньги на изменении стоимости акций с течением времени, исходя из результатов деятельности компании и настроений инвесторов.
Рыночная стоимость
Для акций имеет значение рыночная стоимость.
Большинству акций при выпуске присваивается номинальная стоимость. В наше время назначенная номинальная стоимость — это минимальная сумма, например, один пенни. Это позволяет избежать любой потенциальной юридической ответственности, если акции упадут ниже номинальной стоимости. Некоторые акции выпускаются без номинала, в зависимости от законов штата.
Фондовый рынок будет определять реальную стоимость акции, и она постоянно меняется по мере того, как акции покупаются и продаются в течение торгового дня.
Рыночная стоимость облигаций
Для облигаций рынок имеет значение только в том случае, если облигация торгуется на вторичном рынке. Перед датой погашения рыночная стоимость облигации колеблется на вторичном рынке, поскольку трейдеры облигаций ищут выпуски, которые предлагают более высокую доходность. Однако, когда облигация достигает срока погашения, ее рыночная стоимость будет такой же, как и ее номинальная стоимость.
Рыночная стоимость как облигаций, так и акций определяется покупательной и продажной активностью инвесторов на открытом рынке.
Номинальная стоимость, рыночная стоимость и акционерный капитал
Акционерный капитал часто называют балансовой стоимостью компании. Акционерный капитал компании отражается в ее балансе, и значения отражают номинальную стоимость акций.
Акционерный капитал проще всего рассчитать как общие активы компании за вычетом ее общих обязательств. Другой расчет — это стоимость акций, находящихся в собственности или удерживаемых компанией, и прибыль, которую компания хранит, за вычетом казначейских акций. Собственный капитал включает оплаченный капитал, нераспределенный капитал, номинальную стоимость обыкновенных акций и номинальную стоимость привилегированных акций. Следовательно, акционерный капитал неточно отражает рыночную стоимость компании и имеет меньшее значение при расчете акционерного капитала.
Общая стоимость активов, отраженная в балансе компании, отражает только стоимость активов на момент сделки. Эти активы не отражают их текущую справедливую рыночную стоимость (FMV). Чтобы рассчитать стоимость обыкновенных акций, умножьте количество акций, выпускаемых компанией, на номинальную стоимость одной акции.
Аналогичным образом стоимость привилегированных акций рассчитывается путем умножения количества выпущенных привилегированных акций на номинальную стоимость одной акции. Следовательно, номинальная стоимость более важна для расчета акционерного капитала компании.
Пример номинальной стоимости Apple в сравнении с рыночной стоимостью
Например, по состоянию на конец 2018 года общие активы Apple Inc. ( AAPL ) составляли 365,73 млрд долларов США, а общая сумма обязательств — 258,58 млрд долларов США. В результате общий акционерный капитал компании составил 107,15 млрд долларов. Его номинальная стоимость составляла всего 40,2 миллиарда долларов.