В чем разница между пассивным и активным управлением активами?
Управление активами использует две основные инвестиционные стратегии, которые можно использовать для получения прибыли: активное управление активами и пассивное управление активами. Активное управление активами направлено на то, чтобы превзойти эталонный показатель, такой как индекс S&P 500, в то время как пассивное управление нацелено на имитацию активов определенного эталонного индекса.
Объяснение разницы между пассивным и активным управлением активами
Инвесторы и управляющие портфелем, которые реализуют активную стратегию управления активами, стремятся превзойти контрольные индексы, покупая и продавая ценные бумаги, такие как акции, опционы и фьючерсы. Активное управление активами включает в себя анализ рыночных тенденций, экономических и политических данных, а также новостей компании. После анализа данных такого типа активные инвесторы покупают или продают активы. Активные менеджеры стремятся получить большую прибыль, чем менеджеры фондов, которые отражают авуары ценных бумаг, котирующихся на индексах. Как правило, плата за управление активными портфелями и фондами высока.
Советник Insight
Кевин Михелс, CFP®, EA Medicus Wealth Planning, Draper, UT
Многие паевые инвестиционные фонды используют активное управление. Например, паевой инвестиционный фонд, инвестирующий в крупные американские компании, скорее всего, будет использовать индекс S&P 500 в качестве ориентира. Цель фонда — превзойти доходность S&P 500. Фонд будет делать это, нанимая менеджера и команду аналитиков. Управляющий фондом выберет акции, которые, по его мнению, превзойдут S&P 500.
Обычно вы платите больше за инвестиции в активно управляемый фонд, поскольку вы платите за опыт управляющего фондом.
Пассивное управление обычно осуществляется через ETF или индексные паевые инвестиционные фонды, которые отслеживают эталонные показатели. Цель состоит в том, чтобы соответствовать доходности эталонного теста, такого как S&P 500. Обычно гораздо дешевле использовать пассивное управление, поскольку вы не платите менеджеру за его опыт.
В отличие от активного управления активами, пассивное управление активами предполагает покупку активов, которые хранятся в контрольном индексе. Подход к пассивному управлению активами распределяет портфель, аналогичный рыночному индексу, и применяет такой же весовой коэффициент, что и этот индекс. В отличие от активного управления активами, пассивное управление активами направлено на получение прибыли, аналогичной выбранному индексу.
Например, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) — это пассивно управляемый фонд для долгосрочных инвесторов, который стремится отражать показатели индекса S&P 500.Управляющий SPY пассивно управляет биржевым фондом (ETF), покупая акции с большой капитализацией, входящие в индекс S&P 500.В отличие от активно управляемых фондов, SPY имеет низкий коэффициент расходов благодаря своей пассивной инвестиционной стратегии и низкому коэффициенту оборачиваемости.