Пассивное и активное управление портфелем: в чем разница?
Пассивное и активное управление портфелем: обзор
У инвесторов есть две основные инвестиционные стратегии, которые можно использовать для получения прибыли на свои инвестиционные счета: активное управление портфелем и пассивное управление портфелем.
- Активное управление портфелем направлено на то, чтобы превзойти рынок по сравнению с определенным эталоном, таким как индекс Standard & Poor’s 500.
- Пассивное управление портфелем имитирует инвестиционные активы определенного индекса для достижения аналогичных результатов.
Как следует из названия, активное управление портфелем обычно включает в себя более частые сделки, чем пассивное управление.
Инвестор может использовать портфельного менеджера для реализации любой стратегии или может принять любой подход в качестве независимого инвестора.
Ключевые выводы
- Активное управление требует частых покупок и продаж, чтобы превзойти определенный эталон или индекс.
- Пассивное управление воспроизводит определенный тест или индекс, чтобы соответствовать его производительности.
- Портфели активного управления стремятся к более высокой доходности, но сопряжены с большим риском и влекут за собой большие комиссии.
Активное управление портфелем
Инвестор, который следует активной стратегии управления портфелем, покупает и продает акции в попытке превзойти определенный индекс, такой как индекс Standard & Poor’s 500 или индекс Russell 1000.
В активно управляемом инвестиционном фонде есть индивидуальный управляющий портфелем, со-менеджеры или группа менеджеров, которые принимают инвестиционные решения для фонда. Успех фонда зависит от глубоких исследований, прогнозов рынка и опыта управленческой команды.
Управляющие портфелем, занимающиеся активным инвестированием, следят за рыночными тенденциями, изменениями в экономике, изменениями политического ландшафта и любыми другими факторами, которые могут повлиять на конкретные компании. Эти данные используются для определения времени покупки или продажи активов.
Сторонники активного управления утверждают, что эти процессы приведут к более высокой доходности, чем можно получить, просто имитируя акции, котируемые на индексе.
Поскольку цель портфельного управляющего в активно управляемом фонде — превзойти рынок, эта стратегия требует принятия на себя большего рыночного риска, чем это требуется для пассивного управления портфелем.
Краткий обзор
Пассивное управление портфелем также известно как управление индексными фондами.
Пассивное управление портфелем
Пассивное управление портфелем также называется управлением индексными фондами.
Портфель предназначен для максимально точного параллелизма доходности определенного рыночного индекса или эталона. Например, каждая акция, включенная в индекс, имеет вес. То есть он представляет собой процентную долю индекса, соизмеримую с его размером и влиянием в реальном мире. Создатель индексного портфеля будет использовать те же веса.
Целью пассивного управления портфелем является получение прибыли, равной выбранному индексу.
В пассивной стратегии отсутствует команда менеджеров, принимающая инвестиционные решения, и она может быть структурирована как биржевой фонд (ETF), паевой инвестиционный фонд или паевой инвестиционный фонд.
Индексные фонды называются пассивно управляемыми, а не неуправляемыми, потому что в каждом из них есть управляющий портфелем, который отвечает за воспроизведение индекса.
Поскольку эта инвестиционная стратегия не является проактивной, плата за управление пассивными портфелями или фондами часто намного ниже, чем у активных стратегий управления.
Индексные паевые инвестиционные фонды просты для понимания и предлагают относительно безопасный подход к инвестированию в широкие сегменты рынка.