REIT против Фонда недвижимости: в чем разница?
REIT — это корпорация, траст или ассоциация, которые напрямую инвестируют в приносящую доход недвижимость и торгуются как акции. Фонд недвижимости — это тип паевого инвестиционного фонда, который в первую очередь ориентирован на инвестирование в ценные бумаги, предлагаемые публичными компаниями, занимающимися недвижимостью. Хотя вы можете использовать любой из них для диверсификации своего инвестиционного портфеля, есть ключевые различия, о которых следует знать.
Ключевые выводы
- Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) — это корпорация, которая инвестирует в приносящую доход недвижимость и продается и покупается как акции.
- Фонд недвижимости — это тип паевого инвестиционного фонда, который инвестирует в ценные бумаги, предлагаемые публичными компаниями по недвижимости, включая REIT.
- REIT регулярно выплачивают дивиденды, в то время как фонды недвижимости обеспечивают стоимость за счет повышения стоимости.
REIT
REIT структура «s аналогична взаимного фонда в том, что инвесторы объединить свои капиталы, чтобы купить долю коммерческой недвижимости, а затем получать доход от своих акций, но с некоторыми ключевыми отличиями. REIT должны ежегодно выплачивать как минимум 90% налогооблагаемого дохода в виде дивидендов акционеров. Это позволяет индивидуальным инвесторам получать доход от недвижимости без необходимости покупать, управлять или финансировать какую-либо недвижимость самостоятельно.
Существует три основных типа REIT:
- Долевые REIT владеют недвижимостью, приносящей доход, и управляют ею.
- Ипотечные REIT ссужают деньги владельцам и операторам недвижимости либо напрямую через ипотечные и ссуды, либо косвенно путем приобретения ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.
- Гибридные REIT представляют собой комбинацию REIT для акций и ипотечных кредитов.
Большая часть доходов, связанных с долевыми REIT, поступает от аренды недвижимости, в то время как доход, связанный с ипотечными REIT, формируется за счет процентов, полученных по ипотечным кредитам.
Портфели REIT могут включать жилые комплексы, центры обработки данных, медицинские учреждения, отели, инфраструктуру, офисные здания, торговые центры, склады самообслуживания, лесные массивы и склады.Вот разбивка самых эффективных секторов в 2019 году по данным Национальной ассоциации инвестиционных фондов недвижимости:
Фонды недвижимости
Как и обычные паевые инвестиционные фонды, паевые инвестиционные фондыVGSLX ), который инвестирует в REIT, которые покупают офисные здания, отели и другую недвижимость, отслеживает индекс MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
Фонды недвижимости бывают трех типов:
- Фонды, торгуемые на бирже недвижимости, владеют акциями компаний по недвижимости и REIT. Как и другие ETF, они торгуются как акции на крупных биржах.
- Паевые инвестиционные фонды недвижимости могут быть открытыми или закрытыми и управляться активно или пассивно.
- Частные инвестиционные фонды в сфере недвижимости — это фонды с профессиональным управлением, которые напрямую инвестируют в недвижимость. Они доступны только аккредитованным состоятельным инвесторам и обычно требуют значительных минимальных вложений.
Фонды недвижимости инвестируют в основном в REIT и компании по операциям с недвижимостью; однако некоторые фонды недвижимости инвестируют напрямую в недвижимость. Фонды недвижимости получают ценность в основном за счет повышения курса и обычно не приносят инвесторам краткосрочный доход так, как это могут делать REIT. Тем не менее, фонды недвижимости могут предложить гораздо более широкий выбор активов (и диверсификацию), чем покупка отдельных REIT.
REIT и паевые инвестиционные фонды в сфере недвижимости
Вот основные различия между REIT и фондами недвижимости:
- REIT инвестируют напрямую в недвижимость и владеют, управляют или финансируют приносящую доход недвижимость. Фонды недвижимости обычно инвестируют в REIT и акции, связанные с недвижимостью.
- REIT торгуются на основных биржах так же, как и акции, и их цены колеблются в течение торговой сессии. Большинство REIT очень ликвидны и торгуются со значительными объемами. Фонды недвижимости не торгуются как акции, и цены на акции обновляются только раз в день. Вы можете купить фонд недвижимости напрямую у компании, которая его создала, или через онлайн-брокера.
- 90% налогооблагаемого дохода REIT выплачивается в виде дивидендов акционерам, и на этих дивидендах инвесторы зарабатывают деньги. Фонды недвижимости обеспечивают ценность за счет повышения стоимости, поэтому они могут быть не лучшим выбором, если вы хотите получить пассивный доход или краткосрочную прибыль.