Расчет коэффициента текущей ликвидности
Что такое коэффициент текущей ликвидности?
Коэффициент текущей ликвидности — это популярный показатель, используемый в отрасли для оценки краткосрочной ликвидности компании в отношении имеющихся активов и незавершенных обязательств. Другими словами, он отражает способность компании генерировать достаточно денег, чтобы погасить все свои долги при наступлении срока их погашения. Он используется во всем мире как способ измерения общего финансового состояния компании.
В то время как диапазон приемлемых коэффициентов тока варьируется в зависимости от конкретного типа отрасли, соотношение между 1,5 и 3 обычно считается нормальным. Значение коэффициента ниже 1 может указывать на проблемы с ликвидностью для компании, хотя компания все еще может не столкнуться с серьезным кризисом, если она сможет обеспечить другие формы финансирования. Коэффициент более 3 может указывать на то, что компания неэффективно использует свои оборотные активы или не управляет своим оборотным капиталом должным образом.
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается с использованием двух стандартных показателей, которые компания сообщает в квартальных и годовых финансовых результатах, которые доступны на балансе компании : текущие активы и текущие обязательства. Формула для расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит следующим образом:
Компоненты коэффициента текущей ликвидности
Текущие активы
Оборотные активы можно найти на балансе компании и представить стоимость всех активов, которые она может разумно ожидать конвертировать в денежные средства в течение одного года. Ниже приведены примеры оборотных активов:
Например, анализ годового баланса ведущего американского гиганта розничной торговли Walmart Inc. (WMT ) за финансовый год, закончившийся в январе 2018 года, показывает, что у компании были наличные и краткосрочные инвестиции на сумму 6,76 млрд долларов, а общая дебиторская задолженность — 5,61 млрд долларов., $ 43,78 млрд запасов и $ 3,51 млрд прочих оборотных активов.Оборотные активы Walmart за отчетный период представляют собой сумму этих статей баланса: 59,66 миллиарда долларов.
Показатель оборотных активов отличается от аналогичного показателя, называемого общими активами, который также включает чистую недвижимость, оборудование, долгосрочные инвестиции, долгосрочные векселя к получению, нематериальные активы и другие материальные активы.
Текущие обязательства
Краткосрочные обязательства — это долги или обязательства компании со сроком погашения в течение одного года, отображаемые на балансе компании. Ниже приведены примеры текущих обязательств:
- Краткосрочная задолженность
- Текущая часть долгосрочного долга
- Кредиторская задолженность
- Начисленные обязательства, такие как дивиденды, налог на прибыль и фонд заработной платы
Например, за финансовый год, закончившийся в январе 2018 года, у Walmart была краткосрочная задолженность в размере 5,26 миллиарда долларов, кредиторская задолженность в размере 46,09 миллиарда долларов, прочие текущие обязательства на сумму 22,12 миллиарда долларов и задолженность по налогу на прибыль в размере 645 миллионов долларов.Таким образом, общие текущие обязательства Walmart за этот период составили 78,53 миллиарда долларов.
Примеры из реальной жизни коэффициента текущей ликвидности
На основе вышеупомянутых цифр для Walmart коэффициент текущей ликвидности для розничного гиганта рассчитывается как 59,66 долларов США / 78,52 доллара США = 0,76.
Аналогичным образом, технологический лидер Microsoft Corp. (MSFT ) сообщил об общих оборотных активах в размере 169,66 млрд долларов и общих текущих обязательствах в размере 58,49 млрд долларов за финансовый год, закончившийся в июне 2018 года. Его коэффициент текущей ликвидности составляет 2,90 (169,66 долларов США / 58,49 долларов США).
Инвесторы и аналитики считают, что коэффициент текущей ликвидности Microsoft, равный 2,90, финансово превосходный и здоровый по сравнению с коэффициентом 0,76 у Walmart, поскольку он указывает на то, что технологический гигант имеет больше возможностей для погашения своих обязательств.
Однако следует отметить, что обе компании принадлежат к разным отраслям промышленности и имеют разные операционные модели, бизнес-процессы и денежные потоки, которые влияют на расчет коэффициента текущей ликвидности. Как и в случае с другими финансовыми коэффициентами, коэффициент текущей ликвидности следует использовать для сравнения компаний с их отраслевыми аналогами, имеющими аналогичные бизнес-модели. Сравнение текущих соотношений компаний в разных отраслях может не привести к продуктивным выводам.
1:19
Коэффициент текущей ликвидности — это один из нескольких показателей, указывающих на финансовое здоровье компании, но не единственный и окончательный. Его необходимо использовать вместе с другими коэффициентами ликвидности, поскольку ни одна цифра не может дать исчерпывающего представления о компании.