Что такое форвардный контракт?

Форвардный контракт — это внебиржевая или биржевая финансовая сделка на поставку товара или актива в будущем. Покупатель получает гарантированный доступ к активу по согласованной цене. Продавец получает фиксированную цену, а также торговую точку от покупателя.

Форвардные контракты могут предусматривать оплату по факту поставки актива, но могут также включать положения о марже или другие условия, специально оговоренные сторонами контракта. Форвард может быть полезным инструментом хеджирования как для производителей, так и для потребителей товаров. Однако иногда они могут быть сопряжены с подводными камнями.

Форварды на внебиржевом рынке

На внебиржевом рынке форвардная сделка заключается на основе принципала между покупателем и продавцом. Стороны контракта обязываются друг перед другом в соответствии с договорными условиями, при этом продавец принимает на себя кредитный риск покупателя, а покупатель делает то же самое с продавцом.

В мире сырьевых товаров существует множество производных форвардного контракта. Предэкспортная финансовая сделка — это форвард, по которому покупатель выплачивает продавцу процент от стоимости товара до его поставки. Предэкспортные финансовые операции требуют от покупателя большего риска, чем от продавца. Цена на актив, как правило, отражает более высокий риск, принятый на себя покупателем. Еще одной формой форвардной сделки является своп, когда покупатель и продавец обменивают фиксированную цену на плавающую.

После заключения форвардной сделки покупатель обменивает фиксированную цену на плавающую.

После мирового финансового кризиса 2008 года изменения в нормативно-правовой базе привели к тому, что многие форвардные и своп-сделки перешли в клиринговые палаты, где маржинальные требования снизили вероятность дефолтов.

Форварды очень популярны на высоколиквидном внебиржевом валютном рынке. Форвардные сделки позволяют сторонам согласовывать все условия купли-продажи и являются нестандартизированными контрактами.

Форвардные сделки очень популярны на высоколиквидном внебиржевом валютном рынке.