Индексный фонд против ETF: в чем разница?

Индексный фонд против ETF: обзор

Изучение основ инвестирования включает понимание разницы между индексным фондом (часто инвестируемым через паевой инвестиционный фонд) и биржевым фондом или ETF. Во-первых, ETF считаются более гибкими и удобными, чем большинство паевых инвестиционных фондов. ETF можно торговать легче, чем индексные фонды и традиционные паевые инвестиционные фонды, подобно тому, как обыкновенные акции торгуются на фондовой бирже. Кроме того, инвесторы также могут покупать ETF меньшего размера и с меньшими препятствиями, чем паевые инвестиционные фонды. Приобретая ETF, инвесторы могут избежать, например, специальных счетов и документации, необходимых для взаимного инвестирования.

Ключевые выводы

  • Паевые инвестиционные фонды — это объединенные инвестиционные инструменты, которыми управляет профессионал по управлению капиталом.
  • Фонды биржевой торговли или ETF представляют собой корзины ценных бумаг, торгуемых на бирже, как акции.
  • ETF можно купить или продать в любое время, тогда как паевые инвестиционные фонды устанавливаются только в конце дня.
  • В целом, ETF дешевле и более эффективны с точки зрения налогообложения, чем аналогичные паевые инвестиционные фонды.

Индексные паевые инвестиционные фонды

Индексные фонды — это фонды, которые представляют теоретический сегмент рынка. Это могут быть крупные компании, небольшие компании или компании, разделенные по отраслям, среди множества вариантов. Это пассивная форма инвестирования, которая устанавливает правила, по которым включаются акции, а затем отслеживает их, не пытаясь превзойти их. Индексные фонды не подлежат инвестированию.

Краткий обзор

Люди, заинтересованные в инвестировании в индексный фонд, обычно могут делать это через паевой инвестиционный фонд, имитирующий индекс.

Биржевые фонды

ETF — это корзины активов, которыми торгуют как ценные бумаги. Их можно покупать и продавать на открытой бирже, как и обычные акции, в отличие от паевых инвестиционных фондов, цены на которые устанавливаются только в конце дня.

Другие различия между паевыми инвестиционными фондами и ETF связаны с затратами, связанными с каждым из них. Как правило, для паевых инвестиционных фондов нет операционных издержек акционеров. Однако такие затраты, как налоги и плата за управление, для ETF ниже. Большинство пассивных розничных инвесторов предпочитают индексные паевые инвестиционные фонды ETF на основе сравнения затрат между ними. С другой стороны, пассивные институциональные инвесторы предпочитают ETF.

По сравнению с инвестированием стоимости, инвестирование в индексные фонды рассматривается финансовыми экспертами как довольно пассивная инвестиционная стратегия. Оба эти типа инвестиций считаются консервативными, долгосрочными стратегиями. Стоимостное инвестирование часто привлекает инвесторов, которые настойчивы и готовы дождаться выгодной сделки. Покупка акций по низким ценам увеличивает вероятность получения прибыли в долгосрочной перспективе. Инвесторы в стоимость ставят под сомнение рыночный индекс и обычно избегают популярных акций в надежде превзойти рынок.

Что говорят эксперты?

Советник Insight

Уилл Томас, CFP®, CIMA®, CTFA The Liberty Group, LLC, Вашингтон, округ Колумбия

Путаница естественна, поскольку оба являются пассивно управляемыми инвестиционными инструментами, призванными имитировать эффективность других активов.

Индексный фонд — это тип взаимного фонда, который отслеживает определенный рыночный индекс: S&P 500, Russell 2000 или MSCI EAFE (отсюда и название). Поскольку оригинальной стратегии нет, требуется не так много активного управления, поэтому индексные фонды имеют более низкую структуру затрат, чем типичные паевые инвестиционные фонды.

Хотя они также содержат корзину активов, ETF больше похожи на акции, чем на паевые инвестиционные фонды. Котирующиеся на биржах, как и отдельные акции, они очень ликвидны: их можно покупать и продавать, как акции, в течение всего торгового дня, при этом цены постоянно колеблются. ETF могут отслеживать не только индекс, но и отрасль, товар или даже другой фонд.