Рыночный ордер против лимитного: в чем разница?
Рыночный ордер против лимитного: обзор
Когда инвестор размещает заказ на покупку или продажу акций, есть два основных варианта исполнения:
- Разместите ордер «на рынке»: рыночные ордера — это транзакции, которые должны выполняться как можно быстрее по текущей рыночной цене.
- Разместите ордер «на пределе»: лимитные ордера устанавливают максимальную или минимальную цену, по которой вы готовы покупать или продавать.
Покупка акций немного похожа на покупку машины. Приобретая автомобиль, вы можете заплатить цену, указанную продавцом, и получить автомобиль. Или вы можете договориться о цене и отказаться от завершения сделки, если дилер не соответствует вашей оценке. Фондовый рынок работает аналогичным образом.
Рыночный ордер связан с исполнением ордера. Другими словами, цена ценной бумаги вторична по отношению к скорости завершения сделки. С другой стороны, лимитные ордера имеют дело в первую очередь с ценой. Таким образом, если значение ценной бумаги в настоящее время находится за пределами параметров, установленных в лимитном ордере, транзакция не происходит.
Ключевые выводы
- Рыночные ордера — это транзакции, которые должны выполняться как можно быстрее по текущей рыночной цене.
- Лимитные ордера устанавливают максимальную или минимальную цену, по которой вы готовы завершить транзакцию, будь то покупка или продажа.
- Рыночные заказы предлагают большую вероятность того, что заказ будет выполнен, но нет никаких гарантий, поскольку заказы зависят от наличия.
Рыночные заказы
Когда непрофессионал представляет себе типичную сделку на фондовом рынке, он думает о рыночных ордерах. Эти ордера являются самыми простыми сделками на покупку и продажу, когда брокер получает ордер на сделку безопасности и затем обрабатывает его по текущей рыночной цене.
Например, инвестор размещает заявку на покупку 100 акций компании XYZ Inc. » на рынке «. Поскольку инвестор выбирает любую цену, по которой собираются акции XYZ, сделка будет завершена довольно быстро, где бы ни была текущая цена этой ценной бумаги.
Несмотря на то, что рыночные ордера предлагают большую вероятность того, что сделка будет исполнена, нет никакой гарантии, что она действительно состоится. Все операции на фондовом рынке зависят от наличия данных акций и могут значительно различаться в зависимости от времени, размера заказа и ликвидности акций.
Все заказы обрабатываются в соответствии с текущими приоритетами. Каждый раз, когда размещается рыночный ордер, всегда существует угроза рыночных колебаний, возникающих между моментом получения брокером ордера и моментом исполнения сделки. Это особенно важно для более крупных ордеров, выполнение которых занимает больше времени и, если они достаточно большие, фактически может двигать рынок самостоятельно. Иногда также может быть остановлена или приостановлена торговля отдельными акциями.
Также стоит иметь в виду, что рыночный ордер, размещенный в нерабочее время торгов, будет исполнен по рыночной цене в день открытия следующего торгового дня.
Лимитные приказы
Лимитные ордера предназначены для предоставления инвесторам большего контроля над ценами покупки и продажи своих сделок. Перед размещением заказа на покупку необходимо выбрать максимально приемлемую сумму закупочной цены. При этом минимально приемлемые отпускные цены указываются в заказах на продажу.
Преимущество лимитного ордера состоит в том, что он уверен, что точка входа или выхода из рынка, по крайней мере, так же хороша, как указанная цена.Лимитные приказы могут принести особую пользу при торговле акциями или другими активами, которые торгуются вяло, имеют высокую волатильность или имеют широкий спред междуспросом и предложением : разница между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить за актив на рынке. и самая низкая цена, которую продавец готов принять. Размещение лимитного ордера устанавливает предел суммы, которую инвестор готов заплатить.
Давайте посмотрим на пример. Если инвестор обеспокоен покупкой акций XYZ по более высокой цене и считает, что вместо этого можно получить их по более низкой цене, может иметь смысл ввести лимитный ордер. Если в какой-то момент в течение торгового дня XYZ упадет до более низкой цены или ниже, ордер будет активирован, и инвестор купит XYZ по указанной предустановленной цене лимитного ордера или ниже. Конечно, это также означает, что если в конце торгового дня XYZ не опустится ниже установленного лимитного ордера инвестора, ордер будет невыполнен.
Трейдеры должны знать о влиянии спреда между ценой покупки и продажи на лимитные ордера. Для ограничения для того, чтобы купить, чтобы быть заполнено, спросить цену-не только цена предложения -Должно упасть на указанную цену трейдера.
Краткий обзор
Обычно разрешается размещать лимитные ордера вне рыночных часов. В этих случаях лимитные ордера помещаются в очередь на обработку, как только торговля возобновляется.
Особые соображения
Риск, присущий лимитным ордерам, заключается в том, что если фактическая рыночная цена никогда не будет соответствовать руководящим принципам лимитных ордеров, ордер инвестора может не исполниться. Другая возможность заключается в том, что целевая цена может, наконец, быть достигнута, но в акции недостаточно ликвидности для выполнения заказа, когда наступит его очередь. Предел заказ может иногда получить частичное заполнение или без заливки на все из — за его ограничение цены.
Лимитные ордера сложнее выполнить, чем рыночные, и, следовательно, могут привести к более высоким брокерским комиссиям. Тем не менее, для акций с низким объемом, которые не котируются на основных биржах, может быть трудно найти фактическую цену, что делает лимитные ордера привлекательным вариантом.