Основная ставка и ставка дисконтирования: в чем разница?
Основная ставка и ставка дисконтирования: обзор
Федеральный резервный банк (ФРС) устанавливает как основную ставку (прайм) и ставки дисконтирования.1 Основная процентная ставка, которуюпубликуетWall Street Journal, играет важную роль в определении кредитных ставок, которые многие банки и другие кредиторы взимают за продукты потребительского кредитования. Федеральная процентная ставка не меняется от штата к штату. Prime — это краткосрочная ставка, но не такая краткосрочная, как ставка дисконтирования, которая обычно является ставкой по ссуде овернайт.
ФРС устанавливает и предлагает учетную ставку банкам- членам и сберегательным организациям, которым необходимо занимать деньги, чтобы их резервы не упали ниже установленного законом минимума. Когда банки в рамках банковской системы США ссужают друг другу ссуды, они используют учетную ставку. Ставка дисконтирования обычно не публикуется в общих публикациях; скорее, это внутренняя цифра.
Ключевые выводы
- Федеральный резервный банк устанавливает как начальную, так и учетную ставку; он собирается регулярно для их рассмотрения и возможного изменения.
- Банки основывают потребительские ссуды, такие как ипотека и кредитные карты, по основной ставке, к которой они обычно добавляют маржу.
- Ставка дисконтирования — это внутренний (непубличный) показатель, который финансовые учреждения используют при кредитовании друг друга.
Базовая ставка
Как правило, основная ставка зарезервирована для наиболее квалифицированных клиентов банков — тех, которые представляют наименьший риск дефолта. Первичные ставки могут быть недоступны для индивидуальных заемщиков так часто, как для крупных юридических лиц. Поскольку у лучших клиентов банка мало шансов на дефолт, банк может взимать с них ставку, которая ниже, чем ставка, взимаемая с клиента, у которого более высокая вероятность дефолта по ссуде.
Prime как ориентир
В качестве индекса Prime используется в качестве ориентира для всех типов потребительских кредитов. При расчете процентных ставок для потребителей коммерческие банки добавляют маржу к основной ставке. Такие продукты, как кредитные линии собственного капитала (HELOC), ипотека, студенческие ссуды и личные ссуды, имеют индивидуальные процентные ставки, которые учитывают кредитоспособность заемщика. Например, если основная ставка составляет 2,75%, а банк добавляет маржу в размере 2,25% к HELOC, то процентная ставка по этой ссуде составляет 5% (2,75% плюс 2,25%).
Влияние Прайма на годовые процентные ставки
В частности, основная ставка будет иметь большое влияние на потребителей, чьи ипотечные кредиты или кредиты по кредитным картам имеют регулируемые процентные ставки. Например, если ваша кредитная карта имеет переменную годовую процентную ставку (APR), которая изменяется вместе с основной ставкой, ваша ставка будет колебаться вместе с основной ставкой. Если основная ставка вырастет, вероятно, повысятся и переменные годовые процентные ставки.
В отличие от этого, учетная ставка не является индексом, поэтому банки используют установленную ставку по федеральным фондам без добавления маржи для кредитов, которые они предоставляют друг другу.
Краткий обзор
Чтобы определить свои потребительские процентные ставки, банки добавляют маржу к основной ставке, что особенно влияет на заемщиков, кредиты которых имеют процентную ставку с плавающей ставкой.
Учетная ставка
В зависимости от контекста ставка дисконтирования может иметь два определения и использования. Во-первых, учетная ставка относится к процентной ставке, которую Федеральная резервная система предлагает коммерческим банкам и другим финансовым учреждениям. Во-вторых, ставка дисконтирования относится к процентной ставке, используемой в анализе дисконтированных денежных потоков (DCF) для определения приведенной стоимости будущих денежных потоков.
ФРС взимает учетную ставку с других банков и финансовых учреждений для их краткосрочных операционных нужд;они используют заемный капитал для финансирования любого дефицита, предотвращения потенциальных проблем с ликвидностью или, в худшем случае, для предотвращения банкротства банка.
Такие ссуды обслуживаются 12 региональными отделениями ФРС, которые предоставляют эту специальную кредитную линию на короткий период 90 дней или меньше, известный как дисконтное окно.Учетная ставка не является рыночной ставкой, скорее, она управляется и устанавливается советами Федерального резервного банка и утверждается его советом управляющих.
Процентные ставки и ФРС
Основная ставка и ставка дисконтирования существенно влияют на секторы потребительского кредитования и банковского дела и определяют стоимость заимствования. Регулируя процентные ставки, жесткий контроль Федеральной резервной системы над денежной массой помогает контролировать инфляцию и избегать рецессий.
Например, ФРС может принять решение установить более высокую учетную ставку, чтобы препятствовать банкам брать деньги в долг, что фактически уменьшило бы количество денег, доступных для потребительских и бизнес-кредитов.Или ФРС может снизить учетные ставки, чтобы побудить банки предлагать больше кредитов.В общем, ФРС будет вмешиваться, чтобы изменить ставки, когда ему нужно направить приток наличных в экономику или вывести часть денег из обращения. Федеральный комитет пооткрытым рынкам (FOMC) соответствует по крайней мере восемь раз в год для рассмотрения и,возможно,изменить эти ставки.
Прайм и дисконтная ставка: краткое изложение основных различий
Хотя основная ставка и ставка дисконтирования имеют несколько общих черт, они также имеют некоторые ключевые различия. Как для предприятий, так и для потребителей важно понимать, как эти две ставки в конечном итоге влияют на процент, который они выплачивают по межбанковским займам, ипотеке и кредитным картам.
- Prime является эталоном для различных других кредитов. Таким образом, кредиторы добавляют маржу к основной ставке, чтобы получить ставку для потребителей.
- Учетная ставка не является индексом, поэтому для кредитов, которые они предоставляют друг другу, банки используют ставку по федеральным фондам без добавления маржи.
- Основная ставка — это краткосрочная ставка; но не такой короткой, как ставка дисконтирования, которая обычно представляет собой ставку ссуды «овернайт».
- Основная ставка — это федеральная процентная ставка;он не меняется от штата к штату и публикуется в Wall Street Journal.
- Ставка дисконтирования не публикуется в общей публикации. Скорее, это внутренняя цифра, используемая в банковской системе США.
Симбиотические отношения
Как показывает практика, основная ставка всегда корректируется в зависимости от того, как ФРС меняет учетную ставку. Когда учетная ставка повышается, повышается и основная ставка. Это приводит к более высоким процентным ставкам по ипотеке, что может снизить спрос на новые ссуды и охладить рынок жилья.
Обратное тоже верно. Если ФРС снизит учетную ставку, основная ставка снизится, а процентные ставки по ипотечным кредитам могут упасть до более благоприятных уровней, что может стимулировать спад на рынке жилья. Эти две ставки имеют тенденцию коррелировать с течением времени (но не так сильно, как доходность 10-летних облигаций, из-за более длительного срока их погашения).