Широко используемый фонд фиксированных инвестиций (WHFIT)

Что такое Широко используемый фонд фиксированных инвестиций (WHFIT)?

Широко используемый фонд фиксированных инвестиций (WHFIT) — это тип паевого инвестиционного фонда (ПИФ), по крайней мере, один пакет акций которого принадлежит третьей стороне . Инвесторы, приобретающие акции траста, получают любые регулярные выплаты процентов или дивидендов по акциям или облигациям, находящимся в доверительном управлении.

Понимание широко распространенных трастов в основной капитал

Широко распространенные фонды инвестиций в основной капитал должны иметь по крайней мере одного стороннего держателя акций или посредника . В остальном они функционируют так же, как и любой другой паевой инвестиционный фонд, предлагающий доли в фиксированном портфеле активов потенциальным инвесторам. Поскольку инвесторы, которые финансируют первоначальную покупку активов в портфеле, обычно участвуют в качестве держателей долей в доверительном управлении, широко используемые фонды инвестиций подпадают под категорию доверительных фондов.

Держатели долей доверительного управления получают дивиденды или процентные платежи, полученные от базовых активов в портфеле, в зависимости от доли принадлежащих им акций. Присутствие посредников в трасте означает, что инвесторы могут иметь либо прямую заинтересованность в трасте, либо косвенную долю, если посредник, такой как брокер, владеет акциями от имени другого инвестора.

WHFIT классифицируются как сквозные инвестиции для целей налогообложения прибыли. К сторонам, участвующим в создании и поддержании WHFIT, относятся:

• Концеденты : инвесторы, которые объединяют свои деньги для покупки активов, помещенных в траст.
• Доверительный управляющий : обычно брокер или финансовое учреждение, которое управляет активами траста.
• Посредник : Обычно брокер, который держит паевые акции в трасте от имени своего клиента / бенефициара.
• Держатель доли траста : это инвестор, который владеет паевыми акциями WHFIT и имеет право на доход, полученный трастом.

Другие типы инвестиционных компаний

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) считает паевые инвестиционные фонды одним из трех типов инвестиционных компаний, наряду с паевыми фондами и фондами закрытого типа . Как и паевые инвестиционные фонды, широко используемые фонды инвестиций в основной капитал предлагают инвесторам возможность приобретать акции в диверсифицированном портфеле базовых активов по более низкой цене и с меньшими трудностями, чем при построении портфеля самостоятельно. В отличие от паевых инвестиционных фондов, широко используемые фонды инвестиций в основной капитал предлагают статический портфель активов. Они также указывают дату прекращения, на которую траст продаст базовые активы и распределит выручку инвесторам.

Налоговая служба США обычно рассматривает широко используемые инвестиционные фонды как сквозные организации для целей налогообложения. Из-за этого сам траст не платит налоги со своей прибыли. Вместо этого люди, инвестирующие в траст, получают форму 1099 с подробным описанием их годового дохода и должны платить налоги с этих сумм, как и с любого другого заработанного дохода.

Широко распространенные ипотечные трасты

Одна из распространенных разновидностей широко используемых фондов фиксированных инвестиций, широко используемых ипотечных фондов , предлагает портфели, состоящие из ипотечных активов. В этих случаях траст обычно покупает пул ипотечных кредитов или других аналогичных долговых инструментов, связанных с недвижимостью. Инвесторы получают доход на основе процентов, полученных по базовой ипотеке. Три основных федеральных ипотечных кредитора, Freddie Mac, Fannie Mae и Ginnie Mae, периодически выпускают широко распространенные ипотечные трасты.

С этим связан механизм ипотечного инвестирования в недвижимость (REMIC), который представляет собой средство специального назначения, которое используется для объединения ипотечных ссуд и выпуска  ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS). Кондукторы по ипотечным инвестициям в недвижимость хранят коммерческую и жилую ипотеку в доверительном управлении и выдают проценты по этим ипотечным кредитам инвесторам.

Различия между ПИФами и паевыми фондами

Паевые инвестиционные фонды — это фонды открытого типа, что означает, что  управляющий портфелем  может покупать и продавать ценные бумаги в портфеле.  Инвестиционная цель  каждого взаимного фонда является  опережать  определенный  ориентир , и менеджер портфеля сделок с ценными бумагами для достижения этой цели. Например, у фондового паевого инвестиционного фонда может быть цель превзойти  индекс  акций с большой капитализацией Standard & Poor’s 500 .

Многие инвесторы предпочитают использовать паевые инвестиционные фонды для инвестирования в акции, чтобы портфель можно было торговать. Если инвестор заинтересован в покупке и владении портфелем облигаций и получении процентов, это лицо может приобрести ПИФ или закрытый фонд с фиксированным портфелем. UIT, например, выплачивает процентный доход по облигациям и удерживает портфель до определенной даты окончания, когда облигации продаются, а основная сумма возвращается владельцам. Инвестор в облигации может владеть диверсифицированным портфелем облигаций в ПИФ, а не управлять выплатой процентов и погашением облигаций через личный  брокерский счет .