Почему компании заключают фьючерсные контракты?

Различные типы компаний могут заключать фьючерсные контракты для разных целей. Наиболее частая причина — застраховаться от определенного типа риска. Компании также могут торговать фьючерсами в спекулятивных целях.

Хеджирование

Компании могут использовать фьючерсные контракты для хеджирования своей подверженности определенным видам риска. Например, нефтедобывающая компания может использовать фьючерсы для управления риском, связанным с колебаниями цен на сырую нефть.

Например, предположим, что нефтяная компания заключает контракт на поставку 5000 баррелей нефти в течение шести месяцев. Компания подвержена риску снижения цен на нефть в течение этого шестимесячного периода. Чтобы компенсировать риск, нефтяная компания может застраховаться, продав пять контрактов на нефть в месяц, когда она должна быть поставлена. Каждый нефтяной контракт составляет 1000 баррелей. Компания может компенсировать весь или только часть своего риска. Фьючерсные контракты позволяют компании управлять своими рисками и получать более предсказуемый доход. (Дополнительную информацию см. В разделе « Как фьючерсы используются для хеджирования позиции? »)

Компании, ведущие бизнес на международном уровне, могут использовать валютные фьючерсы, чтобы компенсировать свой риск, связанный с колебаниями валют. Если компании платят в валюте, отличной от валюты страны, в которой она находится, компания подвергается значительному риску колебаний стоимости двух валют. Компания может зафиксировать свой обменный курс, используя валютные фьючерсы.

Домыслы

Другие компании, такие как хедж-фонды, могут использовать фьючерсные контракты для спекуляций. Спекуляция пытается получить прибыль от движения цен фьючерсных контрактов. Значительное кредитное плечо, предлагаемое фьючерсными контрактами, привлекает многих, стремящихся спекулировать. (Дополнительную информацию см. В разделе «В чем разница между хеджированием и спекуляцией? »)