Почему расхождение MACD может быть ненадежным сигналом

Дивергенция MACD обсуждается в большинстве торговых книг и часто упоминается как причина разворота тренда или причины, по которой тренд может развернуться. Оглядываясь назад, расхождение выглядит великолепно; Можно найти множество примеров, когда развороту предшествовала дивергенция MACD.

Однако приглядитесь, и вы обнаружите, что многим разворотам не предшествует дивергенция, и часто дивергенция вообще не приводит к развороту. Итак, прежде чем предположить, что дивергенция — это надежный инструмент для использования в вашей торговле, давайте глубже рассмотрим, что такое дивергенция MACD, что ее вызывает и как улучшить использование дивергенции.

Что такое расхождение индикатора?

Индикаторная дивергенция — это когда осциллятор или индикатор импульса, такой как индикатор расхождения схождения скользящих средних  (MACD), не подтверждает движение цены. Например, цена акции делает новый максимум, в то время как индикатор MACD или индикатор относительной силы (RSI) делает более низкий максимум.

На графике выше показан пример дивергенции во время восходящего тренда. Цена продолжает расти, но MACD в некоторых случаях не достигает новых максимумов, а вместо этого создает более низкие максимумы.

Индикаторная дивергенция предназначена для того, чтобы показать, что импульс ослабевает во время тренда и, следовательно, более подвержен развороту. Однако дивергенция не подходит для определения времени разворота, как показано на графике выше. Еще в 2012 году на графике присутствовала дивергенция, хотя восходящий тренд продолжался в 2015 году со значительными откатами в конце 2014 и 2015 годов. Это медвежья дивергенция: когда индикатор делает более низкие максимумы, а цена делает более высокие максимумы колебания.

Бычья дивергенция возникает, когда цена достигает более низких минимумов колебания, в то время как индикатор показывает более высокие минимумы. Он призван показать, что импульс продаж замедляется и что нисходящий тренд более подвержен развороту. График ниже показывает бычью дивергенцию; минимумы MACD растут, а цена продолжает падать. Несмотря на наличие расхождений между серединой 2013 и концом 2015 года, цена продолжила нисходящий тренд.

Общие проблемы с дивергенцией MACD

Одна из основных проблем с дивергенцией заключается в том, что она часто сигнализирует о (возможном) развороте, но фактического разворота не происходит — это ложное срабатывание. Другая проблема заключается в том, что дивергенция не предсказывает всех разворотов. Другими словами, он предсказывает слишком много разворотов, которые не происходят, и недостаточно реальных разворотов цен.

В следующем разделе мы расскажем, как решить эти проблемы. Во-первых, вот две распространенные причины ложных срабатываний, которые почти всегда возникают в определенных ситуациях, но не обязательно приводят к обратным результатам.

Дивергенция всегда будет происходить, когда есть резкое (большое движение за короткий промежуток времени) движение, за которым следует менее резкое движение. На самом деле это то, что дивергенция предназначена для фиксации, поскольку многие трейдеры считают, что, если движение цены замедлится, она готова к развороту.

На приведенном ниже графике показан гэп акций вверх, а затем ускорение вверх. Это быстрое и сильное движение цены заставляет MACD подскакивать, и, поскольку цена не может продолжать удерживать гэп выше, возникает дивергенция. Дивергенция в этом случае не указывает на разворот, просто движение цены медленнее, чем движение цены (разрыв выше), которое вызвало скачок индикатора. Гэп вызвал необычный скачок индикатора, поэтому, когда цена возвращается к более «нормальному» поведению, возникает дивергенция. Каждая ценовая волна тренда отличается, и не все ценовые волны будут двигаться быстро за очень короткий промежуток времени. В этом случае скачок цены сопровождался более медленным ростом цены, что привело к снижению значения MACD, но не к развороту.

После резкого движения цены последующее движение цены почти всегда будет медленнее (преодоление меньшего расстояния или преодоление его за более короткий промежуток времени), даже если тренд может все еще сохраняться.

«Ложноположительная» дивергенция также часто возникает, когда цена движется вбок, например, в диапазоне или треугольнике после тренда. Как обсуждалось ранее, замедление (боковое движение или медленное трендовое движение) цены заставит MACD оторваться от своих предыдущих экстремумов и потянуться к нулевой линии.

MACD тяготеет к нулевой линии, когда цена движется вбок, потому что расстояние между 26-периодной скользящей средней и 12-периодной скользящей средней — то, что измеряет MACD — сужается. Скользящим средним (показанным ниже) гораздо труднее удаляться друг от друга, когда цена движется вбок. Сигналы, которые MACD может подавать, пока это происходит, ухудшаются, потому что скользящие средние — на которых основан индикатор — плохо работают на изменчивых или боковых рынках. (Скользящие средние обычно лучше работают в трендах.)

Поскольку MACD почти всегда тяготеет к нулю и, вероятно, от предыдущих экстремальных максимумов или минимумов MACD, когда цена движется вбок, MACD почти всегда будет показывать дивергенцию. Обычно от этих сигналов мало пользы, потому что MACD просто колеблется вокруг нулевой линии, когда скользящие средние колеблются взад и вперед.

Обсудив некоторые потенциальные проблемы с MACD и на что обращать внимание, вот несколько способов улучшить расхождение MACD с помощью анализа ценового действия.

Всегда используйте ценовое действие с дивергенцией

Цена — это окончательный индикатор, а индикаторы импульса просто манипулируют ценовыми данными. Используйте ценовое действие, чтобы помочь в принятии решений при использовании MACD.

Вот несколько основных рекомендаций для этого:

• Ожидайте увидеть расхождение на MACD, когда движение цены замедляется (относительно предыдущих ценовых волн) или движется вбок. Это не обязательно признак разворота.
• Если есть дивергенция, не выходите из текущей сделки только из-за дивергенции. Например, если акция находится в восходящем тренде, не закрывайте длинную сделку просто потому, что присутствует дивергенция. Как показано, дивергенция не является хорошим индикатором времени и может вообще не привести к развороту.
• Если вы хотите войти в сделку на основе дивергенции, дождитесь, пока цена сломает текущий тренд, подтверждая дивергенцию, прежде чем действовать. Например, если тренд восходящий, но наблюдается медвежья дивергенция, открывайте короткую позицию только после того, как цена вырвалась из восходящего тренда и двинется в нисходящий тренд. При восходящем тренде цена должна достигать более низких максимумов и более низких минимумов колебаний, чтобы указать на новый нисходящий тренд. Для разворота нисходящего тренда цена должна достичь более высоких максимумов и более высоких минимумов колебаний.
• Доверяйте ценовому действию больше, чем дивергенции. Если цена вырывается из предыдущего тренда, прислушайтесь к предупреждению, даже если дивергенции не было во время разворота.

Даже при соблюдении этих правил расхождение может дать полезную информацию о некоторых сделках, но не о других. Это инструмент, который может помочь в торговле, но он не идеален. Требуется понимание слабых сторон и помощь в их компенсации путем анализа поведения цены.

Суть

Использование индикаторов или дивергенции — неплохая вещь. Дивергенция показывает, что цена теряет импульс по сравнению с предыдущими ценовыми колебаниями, но это не обязательно указывает на разворот цены. Дивергенция также не обязательна для разворота тренда. Дивергенция почти всегда возникает, когда цена делает резкое движение в направлении тренда, а затем движется вбок или продолжает движение по тренду, но более медленными темпами. Резкое движение, за которым следует консолидация, часто является признаком силы тренда, а не разворота, как предполагает дивергенция MACD.

Используя дивергенцию, поймите, что ее вызывает, чтобы избежать некоторых проблем, связанных с дивергенцией индикатора. Также анализируйте ценовое действие; Замедления тренда видны без использования индикатора, как и развороты цены. Если вы используете дивергенцию, проверьте ее действительность для помощи точкам входа и выхода в течение нескольких месяцев, чтобы оценить, улучшает ли дивергенция ваши результаты.