Почему коэффициент расходов паевого инвестиционного фонда важен для инвесторов?

Коэффициент расходов паевого инвестиционного фонда очень важен для инвесторов, потому что операционные и управленческие комиссии фонда могут иметь большое влияние на чистую прибыльность. Коэффициент расходов для фонда рассчитывается путем деления общей долларовой стоимости активов фонда на общую сумму комиссионных сборов — как комиссий за управление, так и операционных расходов — взимаемых с инвесторов в фонд.

Коэффициенты расходов паевых инвестиционных фондов обычно варьируются от 0,1% до 2,5%. Средние коэффициенты для индексных фондов значительно ниже, чем для активно управляемых портфельных фондов, обычно не более примерно 0,25%. Коэффициенты расходов для активно управляемых фондов обычно находятся в диапазоне от 0,75% до 1,25%, но некоторые фонды имеют гораздо более высокие коэффициенты расходов.

Большинство инвесторов не осознают значительного влияния кажущейся небольшой процентной разницы в коэффициентах расходов паевых инвестиционных фондов, но пример легко демонстрирует, что даже относительно небольшая разница оказывает значительное влияние на чистую инвестиционную прибыль.

Рассмотрим два паевых инвестиционных фонда, каждый из которых генерирует среднегодовую доходность инвестиций в размере 5%, причем один фонд взимает комиссию в размере 1%, а другой — 2%. Разница в один процентный пункт может показаться несущественной для большинства инвесторов, но это потому, что размер комиссии зависит от активов под управлением, а не от полученной прибыли.

Предположим, что два инвестора начинают год с соответствующими инвестициями в размере 100 000 долларов США в фонды с соотношением расходов 1% и 2%, и каждый фонд генерирует 5% -ную рентабельность инвестиций до вычета комиссионных. Инвестор, с которого взимается 1% комиссионных, теряет 1000 долларов (1% от 100 000 долларов) из своей прибыли в размере 5000 долларов из-за сборов. Инвестор, уплачивающий 2% комиссии, выплачивает 2000 долларов из своей прибыли в размере 5000 долларов. Таким образом, небольшая разница в соотношении расходов в 1% приводит к колоссальной разнице в 10% чистой прибыли.

(Дополнительную информацию см. В разделе « Обратите внимание на коэффициент расходов вашего фонда».)