Оборотный капитал (NWC)
Что такое Оборотный капитал (NWC)?
Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал (NWC), представляет собой разницу между текущими активами компании , такими как денежные средства, дебиторская задолженность (неоплаченные счета клиентов) и запасами сырья и готовой продукции, и ее текущими обязательствами , такими как кредиторская задолженность. Чистый оборотный капитал является показателем ликвидности компании и относится к разнице между текущими оборотными активами и текущими обязательствами. Во многих случаях эти расчеты одинаковы и производятся из денежных средств компании плюс дебиторская задолженность плюс запасы, за вычетом кредиторской задолженности и за вычетом начисленных расходов.
Оборотный капитал — это показатель ликвидности , операционной эффективности и финансового состояния компании в краткосрочной перспективе. Если компания имеет значительный положительный оборотный капитал, у нее должен быть потенциал для инвестиций и роста. Если текущие активы компании не превышают ее текущие обязательства, тогда у нее могут возникнуть проблемы с ростом или выплатой кредитов кредиторам или даже к банкротству.
Ключевые моменты
- У компании отрицательный оборотный капитал, если отношение текущих активов к пассивам меньше единицы.
- Положительный оборотный капитал указывает на то, что компания может финансировать свою текущую деятельность и инвестировать в будущую деятельность и рост.
- Большой оборотный капитал — не всегда хорошо. Это может указывать на то, что у компании слишком много запасов или что она не инвестирует лишние деньги.
Формула оборотного капитала
Чтобы рассчитать оборотный капитал , сравните текущие активы компании с ее текущими обязательствами. Текущие активы, перечисленные в балансе компании, включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и другие активы, которые, как ожидается, будут ликвидированы или превращены в наличные деньги менее чем за один год. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, заработную плату, налоги к уплате и текущую часть долгосрочной задолженности. Текущие активы доступны в течение 12 месяцев. Текущие обязательства подлежат погашению в течение 12 месяцев.
Краткая справка
Стандартная формула для определения оборотного капитала — это текущие активы за вычетом текущих обязательств.
Оборотный капитал, который соответствует среднему по отрасли для компании сопоставимого размера или превышает его, обычно считается приемлемым. Низкий оборотный капитал может указывать на риск бедствия или дефолта.
Изменения в оборотном капитале влияют на денежный поток компании
Большинство новых крупных проектов, таких как расширение производства или выход на новые рынки, требуют инвестиций в оборотный капитал. Это снижает денежный поток. Но денежные средства также упадут, если деньги собираются слишком медленно или если объемы продаж уменьшаются, что приведет к падению дебиторской задолженности. Компании, неэффективно использующие оборотный капитал, могут увеличить денежный поток за счет давления на поставщиков и клиентов.
Часто задаваемые вопросы
Как вы рассчитываете оборотный капитал?
Оборотный капитал рассчитывается путем вычета оборотных средств и текущих обязательств. Например, если у компании есть оборотные активы в размере 100 000 долларов и текущие обязательства в размере 80 000 долларов, то их оборотный капитал будет составлять 20 000 долларов. Общие примеры оборотных активов включают наличные деньги, дебиторскую задолженность и запасы. Примеры краткосрочных обязательств включают кредиторскую задолженность, выплаты по краткосрочным долгам или текущую часть отложенных доходов .
Какой пример оборотного капитала?
В качестве иллюстрации рассмотрим случай с XYZ Corporation. Когда XYZ только начинала свою деятельность, у нее был оборотный капитал всего в 10 000 долларов, при этом текущие активы в среднем составляли 50 000 долларов, а текущие обязательства — в среднем 40 000 долларов. Чтобы увеличить свой оборотный капитал, XYZ решила сохранить больше денежных средств в резерве и сознательно отложить платежи поставщикам, чтобы сократить текущие обязательства. После внесения этих изменений текущие активы XYZ в среднем составляют 70 000 долларов, а текущие обязательства — 30 000 долларов. Таким образом, его оборотный капитал составляет 40 000 долларов.
Почему так важен оборотный капитал?
Оборотный капитал важен, потому что он необходим для того, чтобы бизнес оставался платежеспособным. Теоретически бизнес может обанкротиться, даже если он прибыльный. В конце концов, бизнес не может полагаться на бухгалтерскую прибыль для оплаты своих счетов — эти счета нужно оплачивать наличными, всегда в наличии. В качестве иллюстрации рассмотрим случай с компанией, которая накопила 1 миллион долларов наличными за счет нераспределенной прибыли за предыдущие годы. Если бы компания инвестировала весь 1 миллион долларов сразу, у нее могло бы оказаться недостаточно оборотных средств для оплаты своих текущих обязательств.