Топ-10 мировых частных компаний
Фирмы частного инвестирования управляют инвестиционным капиталом, полученным от институциональных инвесторов или состоятельных частных лиц (HNWI), для приобретения долей участия в компаниях с помощью различных стратегий, включая выкуп с использованием заемных средств и венчурный капитал. Фирмы прямых инвестиций работают с долгосрочными инвестиционными горизонтами, обычно от пяти до семи лет.
После получения доли в капитале компании частная инвестиционная компания рассчитывает в конечном итоге получить прибыль либо за счет продажи компании напрямую, либо через первичное публичное размещение акций (IPO). Когда требуются особо крупные инвестиции, эти фирмы часто вступают в партнерские отношения с другими частными инвестиционными компаниями, чтобы привлечь необходимый капитал и снизить свои риски. Большинство фирм специализируются на одной или нескольких отраслях или инвестиционных стратегиях, в которых у них есть особый опыт.
В отчете Private Equity International (PEI) был составлен рейтинг 300 ведущих фирм на основе общего объема привлеченных средств в частный капитал за пятилетний период, закончившийся 1 апреля 2020 года. Согласно этому отчету, это 10 лучших частных инвестиционных компаний. Читатели должны иметь в виду, что AUM прямых инвестиций может быть подмножеством общих активов компании под управлением. Мы указываем AUM прямых инвестиций в приведенном ниже списке, если таковой имеется.
Ключевые выводы
- Прямые инвестиции — это альтернативная форма частного финансирования, происходящая за пределами публичных рынков, при которой фонды и инвесторы напрямую инвестируют в компании или участвуют в выкупе таких компаний.
- Инвестиции в частный капитал обычно доступны только состоятельным физическим лицам.
- Частный капитал может принимать различные формы, от сложных выкупа заемных средств до венчурного капитала.
- Фирмы прямых инвестиций обычно ранжируются по их активам под управлением и успешности возврата прибыли инвесторам.
1. Blackstone Group Inc.
Компания Blackstone Group Inc. (BX), основанная в 1985 году со штаб-квартирой в Нью-Йорке, с офисами в Лондоне, Гонконге, Пекине и Дубае, является лидером с совокупными активами под управлением (AUM) на сумму 619 миллиардов долларов.
Компания инвестирует в широкий спектр секторов рынка, включая энергетику, розничную торговлю и технологии.В то время как частный капитал (103 миллиарда долларов) является самой крупной категорией инвестиций, Blackstone также владеет сотнями миллиардов долларов в виде холдингов в сфере недвижимости, кредитов и хедж-фондов.Среди 95 компаний, входящих в его портфель, — поставщик финансовых данных Refinitiv, компания по передаче электроэнергии Gates Corp. и оператор тематических парков Merlin Entertainments.
2. Компания Carlyle Group Inc.
Carlyle Group Inc. (CG) имеет общую сумму в 256 миллиардов долларов, в ней работает более 1800 профессионалов по всему миру и работает через 29 офисов, расположенных в Северной Америке, Южной Америке, Европе, Африке, на Ближнем Востоке, в Азии и Австралии.
Компания была основана в 1987 году, ее штаб-квартира находится в Вашингтоне, округ Колумбия.Его подразделение корпоративного частного капитала имеет AUM в размере 90,7 млрд долларов, а известные текущие активы включают Chesapeake Energy Corp., The Nature’s Bounty Co. и Orion Breweries Ltd. из Японии.
3. KKR & Co. Inc.
KKR & Co. Inc. (KKR), ранее известная как Kohlberg Kravis Roberts & Co., имеет общую сумму в 252 миллиарда долларов. Основанная в 1976 году со штаб-квартирой в Нью-Йорке, KKR известна как одна из первых фирм, которые начали крупномасштабные выкупы с привлечением заемных средств (LBO), которые до сих пор являются одной из специализаций фирмы.
Среди примечательных сделок фирмы — выкуп RJR Nabisco с использованием заемных средств в 1989 г. и выкуп TXU в 2007 г., крупнейший выкуп с использованием заемных средств за всю историю наблюдений.Среди его текущих портфельных холдингов — Fiserv Inc., Gardner Denver, Optiv и PetVet.
4. TPG Capital
Общая сумма активов TPG Capital, ранее известная как Texas Pacific Group, составляет 85 миллиардов долларов. Компания TPG Capital, основанная в 1992 году Дэвидом Бондерманом и Джимом Колтером, расположена в Сан-Франциско, Калифорния.Компания имеет 14 дополнительных офисов в Европе, Азии, Австралии и других частях Северной Америки.
Среди примечательных сделок фирмы — выкуп Continental Airlines в 1993 году, приобретение Petco в 2000 году (совместно с Leonard Green and Partners) и выкуп заемных средств (вместе с Bain Capital и Goldman Sachs Capital Partners) Burger King в 2002 году. в настоящее время в его портфолио входят Chobani, Fender и Ducati.
5. ООО «Варбург Пинкус»
Общая сумма собственных средств Warburg Pincus LLC составляет более 58 миллиардов долларов, вложенных в более чем 195 компаний, особенно в Китае. Компания берет свое начало в EM Warburg & Co., основанной в 1939 году, и Warburg Pincus, основанной в 1966 году. Штаб-квартира компании находится в Нью-Йорке, у нее 14 офисов в 11 странах.
Краткий обзор
Фирмы прямых инвестиций предоставляют финансовую поддержку стартапам и непубличным компаниям.Например, после того, как Airbnb пришлось отложить свои первоначальные планы по первичному публичному размещению акций (IPO) в 2020 году из-за глобальной пандемии, вызванной вирусом Covid-19, компания привлекла более 1 миллиарда долларов в виде прямых инвестиций.
6. ООО «Нойбергер Берман Групп»
Общая сумма собственных средств Neuberger Berman Group LLC составляет 405 миллиардов долларов, включая 73 миллиарда долларов прямых инвестиций. Обладая более чем 30-летним опытом в области альтернативных инвестиций, в компании Neuberger Berman работает более 160 профессионалов в этой области в семи местах по всему миру.
7. CVC Capital Partners
CVC Capital Partners владеет почти 109,1 миллиардами долларов США;Платформы прямых инвестиций CVC управляют активами на сумму 82 миллиарда долларов.В компании CVC, основанной в 1981 году, работает более 525 человек, в том числе 250 специалистов по инвестициям, в 23 офисах по всему миру.14 В его портфель прямых инвестиций входят 84 компании со всего мира.
8. EQT
Базирующаяся в Швеции компания EQT AB имеет общую сумму в 52 миллиарда евро, или почти 63 миллиарда долларов по текущему обменному курсу.Основанная в 1994 году, компания насчитывает более 700 сотрудников в 17 странах Европы, Северной Америки и Азиатско-Тихоокеанского региона. Flying Tiger Copenhagen — самая известная среди американских потребителей портфельная компания.
9. Адвент Интернэшнл
Компания Advent International, базирующаяся в Бостоне, штат Массачусетс, владеет активами на сумму 66 миллиардов долларов. Advent, основанный Питером Бруком, был дочерним предприятием TA Associates. Advent собрала свой первый фонд в 1985 году — корпоративную программу венчурного капитала на сумму 14 миллионов долларов для Nabisco.
Фирма создала свой первый европейский фонд в 1989 году и открыла офис в Лондоне.Позже, в 1990-х годах, компания открыла дополнительные офисы во Франкфурте, Милане, Аргентине, Мексике и Бразилии.Сегодня у компании есть офисы в 15 странах, включая Азию, Южную Америку и Европу.В Advent работает более 470 сотрудников.
10. Vista Equity Partners
Имея под управлением активы на сумму более 73 миллиардов долларов, Vista Equity Partners инвестирует исключительно в программное обеспечение, данные и организации, использующие технологии.Компания осуществляет стратегические инвестиции в здравоохранение, продажу билетов на мероприятия, рекламу и управление рисками, а также в другие отрасли.В сентябре 2019 года Vista закрыла технологический фонд на 16 миллиардов долларов, крупнейший фонд, когда-либо привлеченный независимой частной фирмой.
Крупнейшие частные инвестиционные компании: часто задаваемые вопросы
Какие частные инвестиционные компании платят больше всего?
Частный капитал — очень прибыльная карьера. Согласно исследованию Heidrick & Struggles, в 2019 году средняя денежная компенсация, включая бонусы, составляла от 1,1 млн до 3,7 млн долларов для управляющих партнеров в частных инвестиционных компаниях с менее чем 20 млрд долларов в собственном капитале.
Для партнеров и управляющих директоров общая средняя заработная плата в 2019 году составляла от 596000 до 2,2 миллиона долларов, в зависимости от AUM фирмы.Среднее вознаграждение ассоциированных и старших юристов было менее изменчивым в зависимости от размера фирмы: от 193 000 до 315 000 долларов.
Согласно базе данных H1B, в которой собраны базовые оклады всех сотрудников в США по общей визе H1B, в 2019 году самыми высокими суммами за должность младшего сотрудника платили компании Apollo Global Management, KKR & Co. и Brookfield Asset Management. Сотрудник обычно является сотрудником самого низкого ранга в частной инвестиционной компании. Обычно им от 25 до 25 лет, и они имеют опыт работы в сфере инвестиционного банкинга, консалтинга или других финансовых услуг, связанных со сделками.
Peak Frameworks — это платформа для подготовки финансовой карьеры, основанная профессионалами в области прямых инвестиций и инвестиционного банкинга. Peak Frameworks сообщает, что Apollo Global Management часто считается самой высокооплачиваемой частной инвестиционной компанией с точки зрения полной компенсации, выплачивая своим партнерам более 400 000 долларов в год.21 год
Является ли Bain Capital престижным?
Bain Capital была основана в 1983 году и находится в Бостоне. В глобальных офисах компании работает более 1000 сотрудников. Компания Bain широко известна благодаря своему соучредителю Митту Ромни, который был кандидатом в президенты от республиканской партии в 2012 году. Он был младшим сенатором США от штата Юта с января 2019 года.
Портфель Bain с момента основания включает несколько крупных брендов, в том числе Clear Channel Communications, Canada Goose, Virgin Holidays Cruises и Bugaboo International. Другие крупные прошлые холдинги включают Staples, Sports Authority, Guitar Center, Gymboree, Houghton Mifflin, Domino’s Pizza, Burger King, The Weather Channel и Brookstone.
В целом фонд отдает предпочтение розничной торговле, ресторанам и другим потребительским брендам.
Сколько зарабатывает вице-президент по частным инвестициям?
В частном капитале ваша общая компенсация обычно зависит от AUM фирмы, на которую вы работаете. Фирмы, у которых есть более крупные AUM, обычно платят своим вице-президентам больше.
Согласно исследованию вознаграждения профессионалов в области прямых инвестиций в Северной Америке за 2020 год, проведенного Heidrick & Struggles, лица, занимающие должность вице-президента в компаниях с AUM менее 500 миллионов долларов, в 2019 году получили среднюю общую денежную компенсацию в размере 329 000 долларов США. От 10 до 19,99 млрд долларов, средняя общая денежная компенсация составила 592 000 долларов.
Какие частные инвестиционные компании торгуются на открытом рынке?
Четыре крупнейших публичных акционерных общества — Apollo Global Management, Blackstone Group, Carlyle Group и KKR.
С другой стороны, Advent International, Bain Capital, TPG Capital и Warburg Pincus являются частными компаниями.
Суть
Профессиональные инвесторы в частных инвестиционных компаниях собирают крупный фонд (обычно от состоятельных инвесторов) и реинвестируют эти средства, чтобы получить максимально возможную прибыль. Природа индустрии прямых инвестиций сопряжена с риском, поскольку фирмы часто совершают крупные приобретения и спорные выкупы с использованием заемных средств. Также нередки случаи, когда фирмы прямых инвестиций теряют миллиарды долларов или полностью закрываются. Однако все фирмы, представленные в этой статье, оказались крупнейшими и наиболее успешными частными инвестиционными компаниями.