Обычные промахи инвестора и трейдера


Когда дело доходит до торговли или инвестирования, совершение ошибок – часть процесса обучения. Инвесторы обычно участвуют в долгосрочных инвестициях и будут торговать акциями, биржевыми фондами и другими ценными бумагами. Трейдеры обычно покупают и продают фьючерсы и опционы, удерживают эти позиции в течение более коротких периодов времени и участвуют в большем количестве транзакций.


Хотя трейдеры и инвесторы используют два разных типа торговых операций, они часто совершают одни и те же ошибки. Некоторые ошибки более вредны для инвестора, а другие причиняют больший вред трейдеру. Обоим следует помнить об этих типичных промахах и стараться их избегать.

Нет торгового плана

Опытные трейдеры вступают в сделку с четко определенным планом. Они знают свои точные точки входа и выхода, размер капитала, который нужно инвестировать в сделку, и максимальные убытки, которые они готовы понести.

У начинающих трейдеров может не быть торгового плана до того, как они начнут торговать. Даже если у них есть план, они могут быть более склонны отклоняться от определенного плана, чем опытные трейдеры. Начинающие трейдеры могут полностью изменить курс. Например, короткая позиция после первоначальной покупки ценных бумаг, потому что цена акций снижается – только для того, чтобы в конечном итоге получить ответный удар.

В погоне за выступлением

Многие инвесторы или трейдеры будут выбирать классы активов, стратегии, менеджеров и фонды на основе текущих высоких показателей. Ощущение, что «я упускаю большую прибыль », вероятно, привело к большему количеству плохих инвестиционных решений, чем любой другой отдельный фактор.

Если определенный класс активов, стратегия или фонд показали очень хорошие результаты в течение трех или четырех лет, мы знаем одно с уверенностью: мы должны были инвестировать три или четыре года назад. Однако сейчас конкретный цикл, который привел к этому великому достижению, может приближаться к своему концу. Умные деньги уходят, а глупые деньги вливаются.

Не восстанавливая равновесие

Ребалансировка – это процесс возврата вашего портфеля к целевому распределению активов, как указано в вашем инвестиционном плане. Ребалансировка сложна, потому что она может вынудить вас продать класс активов, который хорошо работает, и купить больше из класса активов с худшими показателями. Это противоположное действие очень сложно для многих начинающих инвесторов.

Однако портфель, позволяющий дрейфовать с рыночной доходностью, гарантирует, что классы активов будут переоценены на пиках рынка и недооценены при рыночных минимумах – формула плохой производительности. Религиозно восстанавливайте баланс и пожинайте долгосрочные плоды.

Игнорирование неприятия риска

Не упускайте из виду свою терпимость к риску или свою способность идти на риск. Некоторые инвесторы не могут переживать волатильность и взлеты и падения, связанные с фондовым рынком или более спекулятивными сделками. Другим инвесторам может потребоваться стабильный регулярный процентный доход. Этим инвесторам с низкой терпимостью к риску было бы лучше инвестировать в акции «голубых фишек» устоявшихся фирм, и им следует держаться подальше от более волатильного роста и акций стартапов.

Помните, что любой возврат инвестиций сопряжен с риском. Доступные инвестиции с наименьшим риском – это казначейские облигации, векселя и векселя США. Отсюда различные типы инвестиций продвигаются вверх по лестнице риска, а также будут предлагать большую прибыль, чтобы компенсировать более высокий риск. Если инвестиция предлагает очень привлекательную доходность, также посмотрите на профиль риска и посмотрите, сколько денег вы можете потерять, если что-то пойдет не так. Никогда не вкладывайте больше, чем вы можете позволить себе потерять.

Забыть свой временной горизонт

Не инвестируйте без учета временного горизонта. Подумайте, понадобятся ли вам средства, которые вы вкладываете в инвестицию, прежде чем входить в сделку. Кроме того, определите, сколько времени – временной горизонт – вам нужно откладывать на пенсию, первоначальный взнос за дом или обучение в колледже для вашего ребенка.

Если вы планируете накопить деньги на покупку дома, это может быть скорее среднесрочной перспективой. Однако если вы вкладываете средства для финансирования обучения ребенка в колледже, это скорее долгосрочное вложение. Если вы откладываете на пенсию через 30 лет, то, что делает фондовый рынок в этом или следующем году, не должно вызывать особого беспокойства.

Как только вы поймете свой кругозор, вы сможете найти инвестиции, соответствующие этому профилю.

Не использовать стоп-лосс 

Важным признаком того, что у вас нет торгового плана, является отсутствие стоп-лоссов. Стоп-приказы бывают нескольких видов и могут ограничивать убытки из-за неблагоприятного движения акций или рынка в целом. Эти приказы будут выполняться автоматически после достижения установленных вами периметров.

Узкие стоп-лоссы обычно означают, что потери ограничиваются до того, как они станут значительными. Однако существует риск того, что стоп-приказ по длинным позициям может быть реализован на уровнях ниже указанных, если ценовая бумага внезапно снизится – как это случилось со многими инвесторами во время внезапного краха. Даже с учетом этой мысли преимущества стоп-приказов намного перевешивают риск выхода из сделки по незапланированной цене.

Следствием этой распространенной торговой ошибки является то, что трейдер отменяет стоп-приказ на убыточную сделку незадолго до того, как она может быть запущена, потому что он считает, что ценовой тренд развернется.

Позволяя убыткам расти

Одной из определяющих характеристик успешных инвесторов и трейдеров является их способность быстро принять небольшой убыток, если сделка не удалась, и перейти к следующей торговой идее. С другой стороны, неудачливые трейдеры могут быть парализованы, если сделка пойдет против них. Вместо того, чтобы предпринимать быстрые действия для ограничения убытков, они могут удерживать убыточную позицию в надежде, что сделка в конечном итоге удастся. Убыточная сделка может ограничить торговый капитал на долгое время и может привести к растущим убыткам и серьезному истощению капитала.

Усреднение вниз или вверх

Усреднение по длинной позиции по акциям голубых фишек может сработать для инвестора, который имеет длительный инвестиционный горизонт, но может быть чревато риском для трейдера, торгующего нестабильными и более рискованными ценными бумагами. Некоторые из самых больших торговых убытков в истории произошли из-за того, что трейдер продолжал увеличивать убыточную позицию и в конечном итоге был вынужден сократить всю позицию, когда величина убытка стала неприемлемой. Трейдеры также чаще открывают короткие позиции, чем консервативные инвесторы, и склонны к увеличению средних значений, потому что ценные бумаги не падают, а повышаются. Это не менее рискованный шаг, который является еще одной распространенной ошибкой начинающего трейдера.

Важность принятия убытков

Слишком часто инвесторы не принимают тот простой факт, что они люди и склонны к ошибкам, как это делают крупнейшие инвесторы. Сделали ли вы покупку акций в спешке или один из ваших давних и богатых людей внезапно ухудшился, лучшее, что вы можете сделать, – это принять это. Худшее, что вы можете сделать, – это позволить гордости взять верх над вашим бумажником и удержать убыточные вложения. Или, что еще хуже, купите больше акций, так как сейчас они намного дешевле.

Это очень распространенная ошибка, и те, кто ее совершают, делают это, сравнивая текущую цену акций с 52-недельным максимумом акций. Многие люди, использующие этот показатель, предполагают, что упавшая цена акций представляет собой хорошую покупку. Однако у этого падения и цены была причина, и вы должны проанализировать, почему цена упала.

Вера в ложные сигналы о покупке

Ухудшение фундаментальных показателей, отставка главного исполнительного директора (CEO) или усиление конкуренции – все это возможные причины более низкой цены акций. Эти же причины также дают хорошие подсказки, чтобы подозревать, что запасы могут не увеличиться в ближайшее время. Компания может сейчас стоить меньше по фундаментальным причинам. Важно всегда иметь критический взгляд, так как низкая цена акций может быть ложным сигналом к ​​покупке.

Избегайте покупки акций в подвале со скидкой. Во многих случаях для снижения цен существует серьезная фундаментальная причина. Сделайте свою домашнюю работу и проанализируйте перспективы акций, прежде чем инвестировать в них. Вы хотите инвестировать в компании, которые будут стабильно расти в будущем. Будущие операционные показатели компании не имеют ничего общего с ценой, по которой вы купили ее акции.

Покупка со слишком большой маржой

Маржа использование заемных денег у вашего брокера для покупки ценных бумаг, обычно фьючерсов и опционов. Хотя маржа может помочь вам заработать больше денег, она также может преувеличить ваши потери. Убедитесь, что вы понимаете, как работает маржа и когда ваш брокер может потребовать от вас продать любые позиции, которые у вас есть.

Худшее, что вы можете сделать, будучи новым трейдером, – это увлечься тем, что кажется бесплатными деньгами. Если вы используете маржу, а ваши инвестиции идут не так, как вы планировали, вы получаете большое долговое обязательство напрасно. Спросите себя, стали бы вы покупать акции с помощью кредитной карты. Конечно, нет. Чрезмерное использование маржи – это, по сути, то же самое, хотя, вероятно, и при более низкой процентной ставке.

Кроме того, использование маржи требует от вас более тщательного отслеживания своих позиций. Завышенные прибыли и убытки, сопровождающие небольшие колебания цен, могут обернуться катастрофой. Если у вас нет времени или знаний, чтобы внимательно следить за своими позициями и принимать решения, а их стоимость падает, тогда ваша брокерская фирма продаст ваши акции, чтобы возместить любые накопленные вами убытки.

Как новый трейдер, используйте маржу умеренно, если вообще используйте ее; и только если вы понимаете все его аспекты и опасности. Это может заставить вас продать все свои позиции по низу, точке, в которой вы должны находиться на рынке для большого разворота.

Бег с кредитным плечом

Согласно известному инвестиционному клише, кредитное плечо – это палка о двух концах, потому что оно может повысить доходность прибыльных сделок и усугубить убытки при убыточных сделках.Точно так же, как вы не должны бегать с ножницами, вы не должны бежать за рычагами.Начинающие трейдеры могут быть поражены степенью кредитного плеча, которым они обладают, особенно приторговлена форексе (FX), но вскоре могут обнаружить, что чрезмерное кредитное плечо может мгновенно уничтожить торговый капитал.Если используется коэффициент кредитного плеча 50: 1 – что не является редкостью в розничной торговле на Форекс – все, что требуется, – это 2% неблагоприятный шаг, чтобы уничтожить свой капитал.Форекс-брокеры, такие какIG Group, должны сообщать трейдерам, что более трех четвертей трейдеров теряют деньги из-за сложности рынка и недостатка кредитного плеча.

Следуя за стадом

Еще одна распространенная ошибка начинающих торговцев состоит в том, что они слепо следуют за стадом; как таковые, они могут либо в конечном итоге заплатить слишком много за горячие акции, либо открыть короткие позиции по ценным бумагам, которые уже упали и могут быть на грани разворота. Хотя опытные трейдеры следуют утверждению, применить противоположный подход.

Храните все яйца в одной корзине

Диверсификация – это способ избежать чрезмерного воздействия на какие-либо отдельные инвестиции. Наличие портфеля, состоящего из нескольких инвестиций, защитит вас, если одна из них потеряет деньги. Это также помогает защитить от волатильности и резких колебаний цен при любых инвестициях. Кроме того, когда один класс активов неэффективен, другой класс активов может работать лучше.

Многие исследования доказали, что большинство менеджеров и паевых инвестиционных фондов отстают от своих эталонных показателей. В долгосрочной перспективе низкозатратные индексные фонды обычно демонстрируют доходность выше второго квартиля или выше, чем 65-75% активно управляемых фондов. Несмотря на все свидетельства в пользу индексации, желание инвестировать с активными менеджерами остается сильным. Джон Богл, основатель Vanguard, говорит, что это потому, что «надежда рождается вечно. Индексирование – это своего рода скучное занятие. Это противоречит американскому подходу, [который]« я могу добиться большего »».

Индексируйте все или большую часть (от 70% до 80%) ваших традиционных классов активов. Если вы не можете удержаться от азарта, связанного с поиском следующего выдающегося исполнителя, отложите от 20% до 30% каждого класса активов для распределения между активными менеджерами. Это может удовлетворить ваше желание добиваться лучших результатов, не разрушая ваш портфель.

Уклонение от домашней работы

Новые трейдеры часто виноваты в том, что не выполнили свою домашнюю работу или не провели адекватного исследования или должной осмотрительности перед тем, как начать торговлю. Выполнение домашней работы имеет решающее значение, потому что начинающие трейдеры не знают сезонных тенденций, сроков выпуска данных и торговых моделей, которыми обладают опытные трейдеры. Для начинающего трейдера срочность совершения сделки часто превышает потребность в проведении некоторых исследований, но в конечном итоге это может стать дорогостоящим уроком.

Ошибочно не исследовать интересующие вас инвестиции. Исследования помогут вам понять финансовый инструмент и понять, во что вы ввязываетесь. Например, если вы инвестируете в акции, изучите компанию и ее бизнес-планы. Не действуйте исходя из того, что рынки эффективны, и вы не можете заработать деньги, выбирая хорошие инвестиции. Хотя это непростая задача, и любой другой инвестор имеет доступ к той же информации, что и вы, можно определить хорошие инвестиции, проведя исследование.

Покупка необоснованных советов

Вероятно, каждый в какой-то момент своей инвестиционной карьеры совершает эту ошибку. Вы можете слышать, как ваши родственники или друзья говорят о том, что акции, которые, как они слышали, будут выкуплены, будут иметь огромную прибыль или скоро выпустят революционный новый продукт. Даже если это правда, они не обязательно означают, что акции – это «следующая большая вещь» и что вам следует поспешно зайти в свой онлайн-брокерский счет, чтобы разместить ордер на покупку.

Другие необоснованные советы приходят от профессионалов по инвестициям на телевидении и в социальных сетях, которые часто рекламируют конкретную акцию, как будто ее нельзя не покупать, но на самом деле это не более чем изюминка дня. Эти советы по акциям часто не оправдывают себя и сразу же падают вниз после того, как вы их купите. Помните, что покупка на основе советов СМИ часто основана не более чем на спекулятивной игре.

Это не значит, что вы должны уклоняться от каждой подсказки по акциям. Если кто-то действительно привлекает ваше внимание, первое, что нужно сделать, это рассмотреть источник. Следующее, что нужно сделать, это сделать домашнее задание, чтобы знать, что вы покупаете и почему. Например, покупка акций технологических компаний с использованием какой-либо запатентованной технологии должна основываться на том, подходит ли это для вас, а не только на том, что менеджер паевого инвестиционного фонда сказал в интервью СМИ.

В следующий раз, когда у вас возникнет соблазн совершить покупку на основании горячего совета, не делайте этого, пока не соберете все факты и не освоитесь с компанией. В идеале получить второе мнение от других инвесторов или непредвзятых финансовых консультантов.

Слишком много просмотра финансовых телепередач

В шоу финансовых новостей почти нет ничего, что могло бы помочь вам в достижении ваших целей. Есть несколько информационных бюллетеней, которые могут предоставить вам что-нибудь ценное. Даже если бы они были, как их идентифицировать заранее?

Если бы у кого-нибудь действительно были полезные советы по акциям, торговый совет или секретная формула, чтобы заработать большие деньги, они бы болтали об этом по телевизору или продали бы вам за 49 долларов в месяц? Нет. Они будут молчать, заработать свои миллионы и им не нужно будет продавать информационный бюллетень, чтобы зарабатывать на жизнь. Решение? Тратьте меньше времени на просмотр финансовых шоу по телевизору и чтение информационных бюллетеней. Уделите больше времени созданию и соблюдению инвестиционного плана.

Не видеть общей картины

Для долгосрочного инвестора одна из самых важных вещей, которую часто упускают из виду, – это качественный анализ или взгляд на общую картину. Легендарный инвестор и писатель Питер Линч однажды заявил, что он нашел лучшие вложения, глядя на игрушки своих детей и тенденции, которые они будут развивать. Название бренда тоже очень ценно. Подумайте о том, как почти все в мире знают кока-колу; поэтому финансовая ценность одного имени измеряется миллиардами долларов. Будь то iPhone или Big Mac, никто не может спорить с реальной жизнью.

Таким образом, изучение финансовых отчетов или попытка определить возможности покупки и продажи с помощью сложного технического анализа могут работать в большинстве случаев, но если мир меняется не в пользу вашей компании, рано или поздно вы проиграете. В конце концов, производитель пишущих машинок в конце 1980-х годов мог бы превзойти любую компанию в своей отрасли, но как только персональные компьютеры стали обычным явлением, инвестор в пишущие машинки той эпохи сделал бы хорошо, чтобы оценить более широкую картину и уйти.

Оценка компании с качественной точки зрения так же важна, как и анализ ее продаж и доходов. Качественный анализ – это одна из самых простых и эффективных стратегий оценки потенциальных инвестиций.

Торговля на нескольких рынках

Начинающие трейдеры могут склоняться к переходу с рынка на рынок, то есть от акций к опционам, валютам и фьючерсам на сырьевые товары и так далее. Торговля на нескольких рынках может сильно отвлекать и помешать начинающему трейдеру получить опыт, необходимый для преуспевания на одном рынке.

Забывая о дяде Сэме

Помните о налоговых последствиях, прежде чем инвестировать. Вы получите налоговые льготы по некоторым инвестициям, например, по муниципальным облигациям. Прежде чем инвестировать, посмотрите, какой будет ваша прибыль после корректировки на налоги с учетом инвестиций, вашей налоговой категории и временного горизонта инвестирования.

Не платите больше, чем необходимо, на торговые и брокерские сборы. Удерживая свои инвестиции и не торгуя часто, вы сэкономите деньги на брокерских сборах. Кроме того, поищите вокруг и найдите брокера, который не взимает чрезмерных комиссий, чтобы вы могли получать больше прибыли, которую вы получаете от своих инвестиций. Investopedia составила список лучших дисконтных брокеров, чтобы облегчить вам выбор брокера.

Опасность самоуверенности

Торговля – это очень требовательное занятие, но «удача новичка», которую испытывают некоторые начинающие трейдеры, может заставить их поверить в то, что торговля – это пресловутый путь к быстрому обогащению. Такая самоуверенность опасна, поскольку порождает самоуспокоенность и поощряет чрезмерный риск, который может привести к торговой катастрофе.

Из многочисленных исследований, в том числе исследования Бертона Малкила 1995 года, озаглавленного «Доходность от инвестиций в паевые инвестиционные фонды», мы знаем, что большинство менеджеров будут хуже своих показателей.  Мы также знаем, что не существует последовательного способа заранее выбрать тех менеджеров, которые будут лучше всех. Мы также знаем, что очень немногие люди могут выгодно отсчитывать время на рынке в долгосрочной перспективе. Так почему же так много инвесторов уверены в своих способностях рассчитать время на рынке и / или выбрать опережающих менеджеров? Гуру верности Питер Линч однажды заметил: «В Forbes 400 нет рыночных таймеров».

Неопытная дневная торговля

Если вы настаиваете на том, чтобы стать активным трейдером, дважды подумайте перед дневной торговлей. Дневная торговля может быть опасной игрой, и ею должны заниматься только самые опытные инвесторы. В дополнение к инвестиционной смекалке успешный дневной трейдер может получить преимущество благодаря доступу к специальному оборудованию, которое менее доступно среднему трейдеру. Знаете ли вы, что средняя рабочая станция для дневной торговли (с программным обеспечением) может стоить десятки тысяч долларов? Вам также понадобится значительная сумма торговых денег, чтобы поддерживать эффективную стратегию внутридневной торговли.

Потребность в скорости – основная причина, по которой вы не можете эффективно начать дневную торговлю с дополнительными 5000 долларов на вашем банковском счете. Системы онлайн-брокеров недостаточно быстры, чтобы обслуживать настоящего дневного трейдера; буквально пенни за акцию могут иметь значение между прибыльной и убыточной сделкой. Большинство брокерских компаний рекомендуют инвесторам пройти курсы дневной торговли перед тем, как начать.

Если у вас нет опыта, платформы и доступа к быстрому исполнению ордеров, подумайте дважды перед дневной торговлей. Если вы не очень хорошо справляетесь с риском и стрессом, есть гораздо лучшие варианты для инвестора, который хочет разбогатеть.

Недооценка ваших способностей

Некоторые инвесторы склонны полагать, что они никогда не смогут преуспеть в инвестировании, потому что успех на фондовом рынке предназначен только для опытных инвесторов. В этом восприятии нет никакой истины. Хотя любой продавец паевых инвестиционных фондов, основанный на комиссионных, вероятно, скажет вам обратное, большинство профессиональных управляющих деньгами также не добиваются успеха, и подавляющее большинство отстает от широкого рынка. Потратив немного времени на обучение и исследования, инвесторы могут хорошо подготовиться к управлению своими собственными портфелями и инвестиционным решениям, при этом принося прибыль. Помните, что большая часть инвестирования основана на здравом смысле и рациональности.

Помимо того, что индивидуальные инвесторы обладают потенциалом стать достаточно квалифицированными, они не сталкиваются с проблемами ликвидности и накладными расходами крупных институциональных инвесторов. Любой мелкий инвестор с разумной инвестиционной стратегией имеет такие же хорошие шансы превзойти рынок, если не лучше, чем так называемые инвестиционные гуру. Не думайте, что вы не можете успешно участвовать в финансовых рынках только потому, что у вас есть дневная работа.

Суть

Если у вас есть деньги для инвестирования и вы можете избежать этих ошибок новичка, вы можете окупить свои вложения; и получение хорошей прибыли от ваших инвестиций может приблизить вас к вашим финансовым целям.

Поскольку фондовый рынок склонен приносить большие прибыли (и убытки), недостатка в ошибочных советах и ​​принятии нерациональных решений нет. Как индивидуальный инвестор, лучшее, что вы можете сделать для увеличения своего портфеля в долгосрочной перспективе, – это реализовать рациональную инвестиционную стратегию, которая вам удобна и которую вы готовы придерживаться.

Если вы хотите получить крупный выигрыш, поставив деньги на интуицию, попробуйте казино. Гордитесь своими инвестиционными решениями, и в конечном итоге ваш портфель будет расти, отражая разумность ваших действий.