XLF: Select Sector Financial SPDR ETF
Фонд SPDR для финансового сектора (XLF ),учрежденный 16 декабря 1998 г.,направлен на обеспечение инвестиционных результатов, аналогичных показателям индекса S&P Financial Select Sector Index, за счет распределения своих активов аналогично активам индекса.
XLF стремится отслеживать финансовый сектор и размещает свои средства в банковском деле, страховании, инвестиционных фондах недвижимости (REIT), рынках капитала, диверсифицированных финансовых услугах, потребительском финансировании, управлении недвижимостью и ее девелопменте, а также в отраслях сберегательного и ипотечного финансирования.
По состоянию на 1 апреля 2021 года в десятку крупнейших холдингов SPDR Fund для финансового сектора входили Berkshire Hathaway Incorporated Class B (BRK. B), JPMorgan Chase & Company (JPM), Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC). ), Citigroup Incorporated (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs Group Incorporated (GS), BlackRock Inc. (BLK), Charles Schwab Corporation (SCHW) и American Express Company (AXP).
Характеристики
Financial Select Sector SPDR ETF — это открытая инвестиционная компания, которой управляет State Street Global Advisors Funds Management Incorporated. XLF котируется на Нью-Йоркской фондовой бирже Arca Exchange. По состоянию на 7 апреля 2021 года средний дневной объем торгов XLF за последние 65 дней составил 64 миллиона. Высокая ликвидность и объем фонда позволяют иметь узкий спред между покупателями и покупателями.
Коэффициент валовых расходов SPDR Fund для финансового сектора, составляющий 0,12%, является низким по сравнению с другими ETF, отслеживающими финансовый сектор. State Street Global Advisors может поддерживать этот низкий коэффициент расходов, поскольку занимается кредитованием ценных бумаг.
Пригодность и рекомендации
Инвестирование в фонд SPDR для финансового сектора требует высокой толерантности к риску.По состоянию на 8 июля 2015 года средняя волатильность XLF за последние пять лет составляла 16,55%.По сравнению с SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY ), стандартное отклонение XLF было на 40,16% больше, чем стандартное отклонение SPY за тот же период.4 Финансовый сектор подвержен множеству рисков, таких как рыночный риск, валютный риск, риск процентной ставки и макроэкономический риск. Инвесторы и потенциальные инвесторы должны следить за мировыми экономическими условиями и иметь в виду любые экономические данные, которые могут повлиять на финансовые компании.
По состоянию на 31 марта 2021 года у XLF была конечная пятилетняя альфа 0,59, бета 1,21, значение R-квадрата 71,11, стандартное отклонение 20,80% и доходность 15,53%.5 По сравнению с индексом MSCI ACWI USD, XLF показал большую волатильность, чем индекс.Однако инвесторам была компенсирована доходность 15,53%, в то время как индекс MSCI ACWI Index имел доходность 13,21%.1 При альфе 0,59 XLF превзошел индекс на 0,59%.
В тот же период SPDR Fund для финансового сектора имел коэффициент Шарпа 0,75, в то время как индекс MSCI ACWI USD имел коэффициент Шарпа 0,86.5 Таким образом, инвесторы не получили адекватной компенсации за риск, который они приняли на себя при инвестировании в этот фонд.
Продолжающееся восстановление экономики США в 2015 году может привести к тому, что Совет управляющих Федеральной резервной системы займет ястребиный взгляд на экономику. С улучшением данных о жилье, занятости и розничных продажах вероятность повышения процентных ставок высока. Это было бы выгодно финансовым компаниям, которые могли бы увидеть увеличение прибыльности. Банки могли бы больше зарабатывать на разнице процентных ставок по разным классам активов.
Фонд Financial Select Sector SPDR Fund имеет обширный портфель из 65 холдингов, что помогает снизить риски компании. ETF лучше всего подходит для инвесторов, которые готовы взять на себя уровень риска выше среднего и преследовать чрезмерные риски в индустрии финансовых услуг США, потенциально извлекая выгоду из повышения процентных ставок.