Депозитный сертификат янки (CD)

Что такое депозитный сертификат янки (CD)?

Депозитный сертификат янки (CD) — это тип компакт-диска, который выдается в Соединенных Штатах филиалом иностранного банка. Янки-компакт-диски номинированы в долларах США и используются иностранными банками для привлечения капитала американских инвесторов.

Ключевые выводы

  • Янки-компакт-диски — это средство сбережения, предлагаемое более крупным инвесторам.
  • Их выпускают иностранные банки, стремящиеся привлечь капитал вкладчиков из США.
  • Янки-компакт-диски имеют более короткие сроки погашения, чем обычные компакт-диски, часто менее одного года. В течение этого периода клиенты могут не иметь возможности вывести свои средства, не столкнувшись с серьезными штрафами за досрочный вывод.

Как работают компакт-диски Yankee

Иностранным банкам, работающим в Соединенных Штатах, часто требуется доступ к долларам для таких целей, как предоставление кредита клиентам из США или выполнение обязательств, выраженных в долларах США (USD). Чтобы увеличить этот долларовый капитал, иностранные банки иногда принимают депозиты от американских клиентов через специальные компакт-диски, называемые облигациями янки.

Как и традиционные компакт-диски, янки-компакт-диски представляют собой сберегательные счета, на которые выплачиваются проценты перед возвратом своих первоначальных инвестиций в конце определенного инвестиционного периода. Хотя инвесторы часто могут вывести свои средства до этой даты, это может привести к штрафу за досрочное снятие средств. Как правило, CD выпускаются на срок от одного месяца до пяти лет, при этом более высокие проценты выплачиваются по счетам с более длительным сроком погашения.

Помимо того факта, что они предлагаются иностранными банками, другое важное отличие между компакт-дисками Yankee и обычными компакт-дисками заключается в их минимальном размере инвестиций. Как правило, компакт-диски Yankee имеют минимальную номинальную стоимость 100 000 долларов, что делает их подходящими для более крупных инвесторов. Более того, компакт-диски Yankee предлагаются только на короткие сроки погашения менее одного года. Поскольку они не выпускаются учреждениями в США, компакт-диски Yankee не подпадают под защиту Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) и обычно требуют от инвесторов «заблокировать» свои средства на весь срок погашения.

Пример компакт-диска Yankee из реального мира

Янки-компакт-диски обычно выпускаются в Нью-Йорке иностранными банками, имеющими филиалы в США. Они продаются либо непосредственно самими иностранными банками, либо косвенно через одного или нескольких зарегистрированных брокеров-дилеров. Наиболее распространенными странами происхождения иностранных банков, предлагающих компакт-диски Yankee, являются Япония, Канада, Великобритания и страны Западной Европы. Эти банки обычно используют средства, собранные через компакт-диски Yankee, для предоставления кредитов своим корпоративным клиентам в США.

По данным ФРС Ричмонда, компакт-диски Yankee впервые были выпущены в начале 1970-х годов и изначально приносили более высокую доходность, чем внутренние компакт-диски.Иностранные банки в то время были малоизвестны, поэтому их кредитное качество было трудно оценить из-за различных правил бухгалтерского учета и скудной финансовой информации.

По мере улучшения восприятия инвесторами и их знакомства с иностранными банками размер премии, уплачиваемой иностранными банками по их компакт-дискам Yankee, снижался.Эта разница в стоимости денежных средств была частично компенсирована освобождением иностранных банков от требований Федеральной резервной системы, действовавшим до Закона о международной банковской деятельности 1978 года2.

Исключение также способствовало созданию рынка компакт-дисков Yankee, который неуклонно рос в начале 1980-х годов.В начале 1990-х годов наблюдался быстрый рост янки-депозитов, потому что в декабре 1990 года были отменены резервные требования для неличностных срочных депозитов со сроком погашения менее 18 месяцев. Ранее действовало требование Федеральной резервной системы в размере 3% для финансирования долларовых займов иностранными банками. заемщикам из США с компакт-дисками Yankee.