Расчет годовой нормы прибыли: Формула и примеры
Годовая норма доходности — важнейший показатель для оценки эффективности инвестиций за определенный период. Также известная как годовая процентная ставка, она представляет собой сумму, заработанную или потерянную фондом в течение всего года. В этой статье мы дадим полное представление о годовой норме доходности, ее формуле и примерах расчета.
Основные выводы
Ниже приведены основные выводы относительно годовой нормы доходности:
- Годовая норма доходности определяется путем сравнения стоимости инвестиции в конце года с ее стоимостью в начале года.
- При расчете нормы прибыли по акциям учитывается прирост капитала и любые выплаченные дивиденды.
- Одно из ограничений годовой нормы доходности заключается в том, что она учитывает только один год и не учитывает потенциал компаундирования в течение нескольких лет.
Формула годовой нормы прибыли
Формула для расчета годовой нормы прибыли проста и может быть выражена следующим образом:
Годовая норма доходности = ((EYP — BYP) / BYP) x 100
Где:
- EYP представляет собой цену на конец года
- BYP представляет собой цену на начало года
Чтобы рассчитать годовую норму прибыли, вычтите цену начала года из цены конца года, разделите полученный результат на цену начала года и умножьте на 100, чтобы перевести его в проценты.
Пример расчета годовой нормы прибыли
Давайте рассмотрим пример, иллюстрирующий расчет годовой нормы доходности. Предположим, что акция начинает год с цены $25,00 за акцию и заканчивает год с рыночной ценой $45,00 за акцию. Чтобы рассчитать годовую норму прибыли, выполните следующие действия:
- Вычтите цену начала года из цены конца года: $45,00 — $25,00 = $20,00
- Разделите полученный результат на цену начала года: $20,00 / $25,00 = 0,80
- Умножьте полученный коэффициент на 100, чтобы перевести его в проценты: 0,80 x 100 = 80,00%.
Таким образом, годовая норма прибыли для этой акции составляет 80,00%.
Важно отметить, что этот расчет отражает рост стоимости капитала, который является лишь одним из компонентов доходности акций. Дивидендная доходность — еще один компонент, который следует учитывать. Например, если бы акция в приведенном выше примере выплачивала дивиденды в размере 2 долларов, норма доходности была бы на 2 доллара больше или около 88,00 % за годичный период.
Другие показатели доходности
Хотя годовая норма доходности дает представление о доходности за один период, существуют и другие показатели доходности, которые позволяют получить дополнительную информацию. Эти показатели включают корректировку на дискретные или непрерывные временные периоды, что полезно для точных расчетов компаундирования в течение более длительных периодов времени.
Управляющие активами часто используют взвешенные по деньгам и взвешенные по времени показатели доходности для оценки эффективности или доходности инвестиционного портфеля. Взвешенные по деньгам показатели доходности ориентированы на денежные потоки, в то время как взвешенные по времени показатели доходности учитывают совокупный темп роста портфеля.
Стремясь повысить прозрачность отчетности об инвестиционной деятельности, Институт CFA предлагает профессиональный сертификат по оценке эффективности инвестиций (CIPM). Эта программа признает опыт профессионалов в области оценки и представления результатов инвестиционной деятельности.
Заключение
Годовая норма доходности — важнейший показатель для оценки эффективности инвестиций за определенный период. Сравнивая стоимость инвестиций на начало и конец года, инвесторы могут оценить прибыльность своих вложений. Однако важно учитывать ограничения годовой нормы доходности, такие как ее ориентация на один год и исключение эффекта компаундирования.
Понимание того, как рассчитать годовую норму доходности и ее различные компоненты, позволяет инвесторам принимать обоснованные решения о своих инвестициях. Рассматривая другие показатели доходности и стремясь получить профессиональные сертификаты, такие как CIPM, инвесторы могут получить более глубокое понимание оценки эффективности инвестиций.
(Примечание: данная статья написана на английском языке и может потребовать перевода на русский для более широкой аудитории).
Вопросы и ответы
Какова годовая норма прибыли?
Годовая норма доходности, также известная как годовая процентная ставка, — это сумма, заработанная или потерянная на инвестициях в течение всего года. Это показатель эффективности инвестиций за определенный период.
Как рассчитывается годовая норма доходности?
Годовая норма доходности рассчитывается путем определения разницы между стоимостью инвестиций на конец года и стоимостью на начало года, деления ее на стоимость на начало года и умножения на 100, чтобы выразить ее в процентах.
Что включает в себя годовая норма доходности?
Годовая норма прибыли включает в себя прирост капитала и любые выплаченные дивиденды. Для акций она отражает общий доход от изменения цены и дивидендов. Она представляет собой общую прибыль или убыток от инвестиций за год.
Учитывает ли годовая норма доходности эффект компаундирования?
Нет, годовая норма доходности не учитывает эффекты компаундирования. Она представляет собой однопериодную норму доходности за конкретный год. Если вы хотите оценить влияние компаундирования в течение нескольких лет, вам необходимо рассмотреть другие показатели, например, совокупный годовой темп роста (CAGR).
Может ли годовая норма прибыли быть отрицательной?
Да, годовая норма прибыли может быть отрицательной. Отрицательная норма доходности свидетельствует об убытках по инвестициям за год. Это означает, что стоимость инвестиции в конце года ниже, чем ее стоимость в начале года.
Каковы ограничения годовой нормы доходности?
Одним из ограничений годовой нормы доходности является ее ориентация на один год, что может не дать полного представления о долгосрочной эффективности инвестиций. Она не учитывает эффект компаундирования с течением времени. Кроме того, годовая норма доходности не учитывает такие факторы, как транзакционные издержки, налоги и инфляция, которые могут повлиять на фактическую доходность инвестиций.
Как я могу использовать годовую норму доходности при принятии инвестиционных решений?
Годовая норма доходности может использоваться в качестве инструмента для оценки эффективности инвестиций за определенный год. Она помогает инвесторам сравнивать различные инвестиции и оценивать их прибыльность. Однако при принятии инвестиционных решений важно учитывать и другие факторы и показатели, такие как риск, диверсификация и долгосрочные цели.